Recapitulação diária do mercado amplo - 4 de novembro de 2025

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• PMI final da S&P Global para o setor manufatureiro do Japão em outubro de 2025: 48,2 (previsão de 48,3; anterior de 48,5)
• Decisão sobre a taxa de juros do RBA da Austrália para 4 de novembro de 2025: 3,6% (previsão de 3,6%; anterior de 3,6%)
  • O governador do RBA, Bullock, manteve uma postura neutra, afirmando que tanto novos cortes nas taxas quanto a ausência de cortes adicionais continuam possíveis, dependendo dos dados económicos.
• Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios da Nova Zelândia para 4 de novembro de 2025: -2,4% (previsão de 1,0%; anterior de 21,9%)
• Variação nos estoques de petróleo bruto da API dos EUA para 31 de outubro de 2025: 6,5 milhões (-4,0 milhões anterior)
• A paralisação do governo dos EUA empatou como a mais longa da história
• Variação do emprego na Nova Zelândia em 30 de setembro de 2025: 0,0% q/q (previsão de 0,1% q/q; -0,1% q/q anterior)
  • Taxa de desemprego na Nova Zelândia em 30 de setembro de 2025: 5,3% (previsão de 5,3%; 5,2% anteriormente)
  • Índice de custos laborais da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025: 0,5% q/q (previsão de 0,5% q/q; 0,6% q/q anterior); 2,1% y/y (previsão de 2,0% y/y; 2,2% y/y anterior)

Movimentação geral dos preços de mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de terça-feira refletiu a crescente inquietação dos investidores, à medida que as preocupações com as avaliações colidiram com as expectativas reduzidas de acomodação do Federal Reserve, desencadeando uma pressão de venda notável em todos os ativos de risco.

O S&P 500 caiu mais de 1%, com o índice das megacaps tecnológicas a perder 2%, à medida que os participantes do mercado absorveram comentários cautelosos dos líderes das principais instituições financeiras sobre as avaliações exageradas e à medida que crescem as preocupações de que o comércio de IA possa estar a perder força.

O ouro caiu aproximadamente 0,8%, sendo negociado a cerca de US$ 3.930 por onça, recuando das recentes máximas históricas, com o dólar americano a subir para uma máxima de três meses, em meio a expectativas reduzidas de novos cortes imediatos nas taxas de juros. O metal precioso possivelmente enfrentou pressão adicional no início do dia, com as notícias de ontem da China de que o governo pode eliminar incentivos fiscais para as vendas de ouro, o que poderia pesar sobre a procura interna.

O petróleo bruto WTI caiu 0,8%, para cerca de US$ 60,10 por barril, com os mercados a digerirem sinais de queda na procura e um aumento inesperado de 6,5 milhões de barris nos estoques de petróleo bruto dos EUA, relatado pela API, sinalizando uma procura mais fraca ou uma dinâmica de oferta mais forte.

O Bitcoin sofreu perdas substanciais, caindo 6,8%, para aproximadamente US$ 99.640. A queda acentuada da criptomoeda de US$ 112.000 para menos de US$ 106.000 provocou mais de US$ 1,27 bilhão em liquidações de futuros alavancados, com os traders longos representando quase 90% do total. A relutância dos funcionários do Federal Reserve em endossar outro corte nas taxas em dezembro, combinada com um ataque hacker ao protocolo financeiro Balancer, que drenou mais de US$ 100 milhões em ativos digitais, contribuiu para a liquidação.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anoscaiu três pontos base para 4,09%, com os mercados de títulos encontrando apoio em meio à fraqueza do mercado acionário e às preocupações contínuas com as condições econômicas sob a prolongada paralisação do governo.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano registou ganhos consistentes ao longo da sessão de terça-feira, subindo em relação a todas as principais moedas. Com a falta de catalisadores notáveis, havia sinais de que esse movimento de alta provavelmente era resultado dos traders continuarem a precificar as expectativas recalibradas para a política do Federal Reserve e os fluxos de refúgio seguro dos mercados de ações, criptomoedas e petróleo.

Durante a sessão asiática, o dólar americano ganhou impulso inicial em relação às principais moedas, com os traders posicionando-se cautelosamente antes da divulgação de dados económicos importantes. O Banco Central da Austrália manteve a taxa básica de juros em 3,6%, como esperado, mas adotou um tom hawkish, observando que a inflação acelerou e as pressões subjacentes persistem, com a inflação básica prevista para permanecer acima de 3% até 2026. Apesar da postura hawkish do Banco Central da Austrália, o dólar australiano não conseguiu capitalizar, refletindo a força mais ampla do dólar americano.

O avanço do dólar acelerou durante a sessão da manhã em Londres e persistiu durante a tarde nos EUA, com o Índice do Dólar Americano subindo 0,33% para oscilar em torno do seu fechamento mais alto desde maio. Mais uma vez, não há novos catalisadores importantes a destacar, pelo que é provável que a força do dólar tenha refletido mais uma vez vários fatores favoráveis, incluindo a redução das expectativas de um corte das taxas de juro pela Fed em dezembro, na sequência dos comentários cautelosos do presidente Powell na semana passada, e as complicações contínuas decorrentes do encerramento do governo dos EUA, que privou os mercados de dados económicos oficiais.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice PMI final da S&P Global Services da Austrália para outubro de 2025 às 22h00 GMT
• Índice de Manufatura da Austrália para outubro de 2025 às 22h GMT
• Atas da reunião de política monetária do Banco do Japão às 23h50 GMT
• Índice de serviços PMI da China RatingDog para outubro de 2025 às 1h45 GMT
• Alemanha: encomendas às fábricas para setembro de 2025 às 7h GMT
• PMI final de serviços da zona euro para outubro de 2025 às 9h GMT
• PMI final de serviços da S&P Global do Reino Unido para outubro de 2025 às 9h30 GMT
• Índice de preços no produtor (PPI) da zona do euro para setembro de 2025 às 10h00 GMT
• Pedidos de hipotecas MBA e taxa hipotecária a 30 anos nos EUA às 12h00 GMT
• Relatório Nacional de Emprego ADP dos EUA para outubro de 2025 às 13h15 GMT
• PMI Global de Serviços S&P do Canadá para outubro de 2025 às 14h30 GMT
• PMI final da S&P Global Services dos EUA para outubro de 2025 às 14h45 GMT
• PMI de serviços ISM dos EUA para outubro de 2025 às 15h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 31 de outubro de 2025 às 15h30 GMT
• Discurso de Breeden, do Banco da Inglaterra, às 16h15 GMT

A agenda de quarta-feira traz dados importantes sobre o emprego nos EUA, que podem influenciar bastante as expectativas em relação à política do Federal Reserve. O Relatório Nacional de Emprego da ADP vai dar uma ideia inicial das condições do mercado de trabalho antes da divulgação oficial dos números do emprego não agrícola na sexta-feira, com qualquer sinal de fraqueza podendo reavivar as expectativas de corte nas taxas e pesar sobre o dólar.

O PMI de Serviços do ISM vai dar uma ideia da saúde do setor de serviços, que é dominante, com atenção especial para os componentes de emprego e atividade empresarial, dada a preocupação contínua com o ritmo da economia durante a paralisação do governo.

A paralisação prolongada continua a agravar os problemas para os americanos, incluindo a interrupção do tráfego aéreo devido à falta de pessoal e à redução dos benefícios de ajuda alimentar, com o secretário dos Transportes, Sean Duffy, a alertar que fecharia o espaço aéreo dos EUA se as viagens fossem consideradas perigosas. Quaisquer novos desenvolvimentos relativos a uma potencial resolução da paralisação após as eleições de terça-feira podem desencadear uma volatilidade significativa no mercado.

As atas da reunião de política monetária do Banco do Japão serão analisadas para obter informações sobre o pensamento dos decisores políticos sobre possíveis ajustes futuros das taxas, especialmente dada a recente fraqueza do iene. Os resultados finais do PMI de serviços da zona euro ajudarão a avaliar a resiliência da economia da zona euro em meio aos desafios contínuos do setor industrial. Os mercados também acompanharão quaisquer desenvolvimentos relativos às relações comerciais entre os EUA e a China, uma vez que o progresso nas negociações comerciais tem apoiado tanto o dólar quanto o yuan, embora os acordos tenham validade de apenas um ano.

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