This article has been translated from English to Arabic.
شهدت الأسواق تراجعا حادا يوم الثلاثاء بعد أن صعد الرئيس ترامب من حملته للاستحواذ على غرينلاند بتهديده بفرض رسوم جمركية على ثمانية حلفاء في حلف شمال الأطلسي (الناتو)، مما أدى إلى أزمة جيوسياسية دفعت المستثمرين إلى الهروب من الأصول الأمريكية في الذكرى السنوية الأولى لتنصيبه لولاية ثانية.
تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
عناوين أخبار الفوركس والبيانات:
- بلغ عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 40 عامًا مستوى قياسيًا عند 4.21٪، وبلغ عائد السندات لأجل 10 أعوام 2.38٪ (الأعلى منذ 1999) بعد أن دعا رئيس الوزراء تاكايتشي إلى إجراء انتخابات مبكرة واقترح تخفيضات ضريبية غير ممولة على المواد الغذائية.
- مؤشر الخدمات النيوزيلندي لشهر ديسمبر 2025: 51.5 (التوقعات 48.0؛ السابق 46.9)
- الاجتماع السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي في سويسرا
- مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر ديسمبر 2025: -0.2٪ على أساس شهري (توقعات 0.1٪ على أساس شهري؛ 0.0٪ على أساس شهري سابقًا)؛ -2.5٪ على أساس سنوي (توقعات -2.1٪ على أساس سنوي؛ -2.3٪ على أساس سنوي سابقًا)
-
تغير معدل التوظيف في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 82.0 ألف (-25.0 ألف توقعات؛ -16.0 ألف سابق)
- معدل البطالة في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 5.1٪ (التوقعات 5.1٪؛ السابق 5.1٪)
- تغير عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025: 17.9 ألف (توقعات 20.5 ألف؛ سابق 20.1 ألف)
- أسعار المنتجين والاستيراد في سويسرا لشهر ديسمبر 2025: -0.2% على أساس شهري (-0.2% توقعات على أساس شهري؛ -0.5% سابقًا على أساس شهري)؛ -1.8% على أساس سنوي
- (-1.3٪ على أساس سنوي حسب التوقعات؛ -1.6٪ على أساس سنوي سابقًا)
- الحساب الجاري لمنطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 12.6 مليار (توقعات 25.0 مليار؛ سابقًا 32.0 مليار)
- مؤشر ZEW لثقة المستهلكين في ألمانيا لشهر يناير 2026: 59.6 (التوقعات 49.0؛ السابق 45.8)
- مؤشر ZEW لثقة المستهلكين في منطقة اليورو لشهر يناير 2026: 40.8 (التوقعات 34.0؛ السابق 33.7)
- تغير التوظيف الأسبوعي في الولايات المتحدة ADP ليوم 27 ديسمبر 2025: 8.0 ألف (11.75 ألف سابقًا)
- مؤشر أسعار تجارة الألبان العالمية في نيوزيلندا لشهر يناير 2026: 1.5% (6.3% سابقًا)
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، S&P 500، النفط، عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، مخطط تراكب البيتكوين بواسطة TradingView
اتسمت جلسة يوم الثلاثاء بطابع تجنب المخاطر بشكل واضح، حيث أثارت تهديدات الرئيس ترامب بتصعيد الرسوم الجمركية ضد حلفاء الناتو بشأن غرينلاند أزمة عبر الأطلسي هي الأكثر حدة منذ أجيال، مما أدى إلى انخفاض أسهم الولايات المتحدة بينما ارتفع الذهب كملاذ آمن إلى مستويات قياسية.
تكبد مؤشر S&P 500 خسائر كبيرة، حيث انخفض بنسبة 1.01٪ ليغلق عند حوالي 6803، مما زاد خسائره في عام 2026 إلى 0.7٪. افتتح المؤشر بضعف طفيف خلال ساعات التداول الآسيوية قبل أن يتسارع انخفاضه ثم يرتد خلال جلسة لندن الصباحية، ليخترق في النهاية مستويات الدعم الرئيسية خلال التداول في الولايات المتحدة مع انتشار الآثار الكاملة لإعلان ترامب عن الرسوم الجمركية خلال عطلة نهاية الأسبوع في الأسواق. يبدو أن عمليات البيع تعكس المخاوف من حرب تجارية محتملة مع الاقتصادات الأوروبية الكبرى، حيث يتساءل المستثمرون عن العواقب الاقتصادية لتعطيل العلاقات مع الحلفاء الذين يمثلون مجتمعين أكثر من 10 تريليونات دولار من الأصول الأمريكية. قادت أسهم التكنولوجيا الانخفاض، حيث انخفض مؤشر ناسداك إلى منطقة سلبية أكبر لهذا العام.
وكان الذهب الأفضل أداءً خلال الجلسة، حيث ارتفع بنسبة 1.91٪ ليغلق بالقرب من 4760 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. وارتفع المعدن الثمين بشكل مطرد من التداول الآسيوي حتى إغلاق الأسواق الأمريكية، مما يعكس دوره التقليدي كملاذ آمن خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي. من المرجح أن يكون الارتفاع مرتبطًا بعدة عوامل: تهديدات ترامب غير المسبوقة بفرض رسوم جمركية على حلفاء الناتو، وتحذيرات المسؤولين الأوروبيين من "دوامة هبوطية خطيرة" في العلاقات عبر الأطلسي، وتقارير تفيد بأن صناديق التقاعد الدنماركية بدأت بالفعل في التخلص من سندات الخزانة الأمريكية ردًا على نزاع غرينلاند. مع ارتفاع الفضة أيضًا بأكثر من 7٪ لتسجل مستويات قياسية، أظهرت المعادن الثمينة طلبًا واضحًا على مخزونات القيمة غير الدولارية.
واستمرتعملة البيتكوين في ضعفها الأخير، حيث انخفضت بنسبة 3.88٪ لتتداول بالقرب من 89484 دولارًا، مخترقة المستوى النفسي المهم عند 90000 دولار ومسببة تصفية قسرية لأكثر من 750 مليون دولار في غضون أربع ساعات. انخفضت العملة المشفرة بشكل مطرد طوال الجلسة دون وجود محفزات مباشرة خاصة بالعملات المشفرة، لكن أدائها الضعيف بشكل حاد مقارنة بالملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب سلط الضوء على استمرار تصنيفها كأصل عالي المخاطر بدلاً من "الذهب الرقمي". ووفقًا للتقارير، بلغت الارتباط المتداول لمدة 30 يومًا بين البيتكوين ومؤشر ناسداك 100 مستوى 0.80، وهو أعلى مستوى في ما يقرب من أربع سنوات، مما يشير إلى أنه خلال فترات التوتر الجيوسياسي الشديد، يتحرك البيتكوين بالتوازي مع أسهم التكنولوجيا المضاربة بدلاً من توفير تنويع للمحفظة.
ارتفعتعائدات سندات الخزانة بنسبة 0.85٪ لتستقر عند حوالي 4.30٪، مع ارتفاع السندات ذات أجل 10 سنوات طوال الجلسة على الرغم من موجة بيع الأسهم. عكست هذه الخطوة غير المتوقعة - عادة ما ترتفع السندات عندما تنخفض الأسهم - مجموعة من العوامل التي أدت إلى انهيار سوق السندات العالمية. افتتحت سندات الخزانة الأمريكية على انخفاض حاد مع انتشار العدوى من سوق السندات اليابانية البالغة قيمته 7.6 تريليون دولار، والذي شهد ما وصفه المشاركون في السوق بأنه أكثر الجلسات فوضوية في الذاكرة الحديثة.
ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية، حيث ارتفعت السندات اليابانية لأجل 40 عامًا بمقدار 29 نقطة أساس لتتجاوز 4٪ لأول مرة، وبلغت عائدات السندات لأجل 10 سنوات 2.38٪ - وهو أعلى مستوى منذ عام 1999. أدى إعلان رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي عن إجراء انتخابات مبكرة واقتراحها خفض ضرائب المواد الغذائية دون آليات تمويل واضحة إلى موجة بيع في اليابان، مما أثار مخاوف بشأن الاستدامة المالية في واحدة من أكثر الدول مثقلة بالديون في العالم. وامتد تأثير ذلك إلى أسواق السندات العالمية من خلال قنوات متعددة: انخفاض الطلب الياباني على السندات الأجنبية مع زيادة جاذبية العائدات المحلية، وتصفية صفقات المضاربة التي اقترضت بالين ذي العائد المنخفض للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى، وإعادة تسعير أوسع نطاقًا لعلاوات الأجل مع إعادة تقييم الأسواق للمصداقية المالية في الدول المثقلة بالديون. ارتفعت عوائد سندات الخزانة إلى مستويات أعلى بعد أن أعلن صندوق معاشات تقاعدية دنماركي أنه سيتخلص من حيازاته من سندات الدين الحكومية الأمريكية بحلول نهاية الشهر رداً على تهديدات ترامب بشأن غرينلاند، على الرغم من أن موقف الصندوق البالغ 100 مليون دولار كان رمزياً إلى حد كبير مقارنة بسوق سندات الخزانة البالغ 30 تريليون دولار. وصلت عائدات سندات الخزانة لأجل 30 عامًا لفترة وجيزة إلى 4.95٪ - مقتربة من عتبة 5٪ المهمة من الناحية النفسية - قبل أن تستقر مع تقييم المتداولين لحجم الانتقام الأوروبي المحتمل.
سجلخام غرب تكساس الوسيط مكاسب متواضعة بنسبة 0.24٪ ليغلق بالقرب من 59.37 دولارًا للبرميل، متداولًا في نطاق ضيق نسبيًا طوال الجلسة. جاءت حركة الأسعار الهادئة على الرغم من التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، مما يعكس ربما قوى متوازنة بين الطلب على الملاذات الآمنة والمخاوف من تدمير الطلب المحتمل في حالة اندلاع حرب تجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. كان النفط قد ارتفع بشكل حاد في الجلسات الأخيرة بسبب إجراءات ترامب السياسية تجاه فنزويلا، لكنه عزز هذه المكاسب يوم الثلاثاء.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية
تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView
خلال الجلسة الآسيوية، ارتفع الدولار بشكل طفيف عند الافتتاح قبل أن يتراجع بشكل حاد خلال ساعات الصباح. قدمت البيانات النيوزيلندية دعماً مبكراً للكيوي، حيث فاجأ كل من مؤشر مديري المشتريات المركب ومؤشر مديري المشتريات للخدمات بشكل كبير بالارتفاع وعادا إلى منطقة التوسع. تسارع ضعف الدولار مع استيعاب المتداولين الآسيويين للتداعيات الكاملة لإعلان ترامب في نهاية الأسبوع عن فرض رسوم جمركية على ثمانية حلفاء في حلف شمال الأطلسي، حيث أثرت الطبيعة غير المسبوقة للتهديدات الموجهة إلى الاقتصادات الأوروبية الكبرى بشكل واضح على معنويات الدولار. بحلول وقت افتتاح لندن، كان الدولار قد حدد مساراً هبوطياً واضحاً.
شهدت جلسة لندن استمرار هبوط الدولار خلال الصباح الأوروبي قبل أن يصل إلى أدنى مستوى له بعد بضع ساعات، وبعد ذلك استقر وتداول بشكل جانبي ومتقلب في معظم الأوقات خلال بقية الجلسة. أظهر تقرير التوظيف في المملكة المتحدة زيادة مفاجئة قدرها 82000 وظيفة مقابل توقعات بانخفاض قدره 25000 وظيفة، في حين ظل نمو الأجور مرتفعًا عند 4.7٪ بما في ذلك المكافآت، على الرغم من أن رد فعل الجنيه الإسترليني كان ضعيفًا نسبيًا حيث بدا أن المتداولين ينظرون إلى البيانات على أنها رجعية.
سجل مؤشر ZEW الألماني لثقة المستهلكين أداءً قويًا عند 59.6 مقابل 49.0 المتوقع، مما وفر بعض الدعم لليورو. ومع ذلك، يبدو أن استقرار الدولار بعد انخفاضه السابق كان مدفوعًا بعوامل فنية وتوقف زخم البيع أكثر من أي تغيير جوهري في المعنويات. ربما أدى رد الفعل القوي المتزايد من قبل المسؤولين الأوروبيين على نزاع غرينلاند - بما في ذلك التحذيرات من فرض تعريفات انتقامية والإشارة إلى استخدام "أداة مكافحة الإكراه" التابعة للاتحاد الأوروبي - إلى استمرار الضغط على الدولار الأمريكي حتى مع تداوله في نطاق محدود.
وشهدت الجلسة الأمريكية ضغوطاً هبوطية طفيفة متجددة عند الافتتاح قبل أن يرتد الدولار عند الإغلاق. أصدرت المحكمة العليا ثلاثة أحكام، لكنها لم تبت في النزاع الذي يحظى بمتابعة عن كثب حول تعريفات ترامب، مما أدى إلى تبدد الآمال في التراجع السريع عنها وربما عزز قدرته على تنفيذ التعريفات التي هدد بفرضها على غرينلاند. يبدو أن الانتعاش في أواخر الجلسة مرتبط بهذا التطور، على الرغم من أن عدم قدرة الدولار على تعويض خسائره السابقة بالكامل أكد موضوع "بيع أمريكا".
عند إغلاق يوم الثلاثاء، كان الدولار من بين العملات الرئيسية الأسوأ أداءً، حيث سجل خسائر صافية مقابل جميع العملات الأخرى تقريبًا، ولم يرتفع إلا مقابل الين الياباني (+0.05٪). وأظهر الدولار ضعفًا كبيرًا مقابل الفرنك السويسري (-0.95٪) واليورو (-0.66٪) والدولار النيوزيلندي (-0.59٪) والدولار الأسترالي (-0.34٪).
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- مؤشر ويستباك الرائد في أستراليا لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الاجتماع السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي السويسري
- تحديثات التضخم في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في الساعة 7:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر تفاؤل الأعمال في المملكة المتحدة لـ 31 مارس 2026 الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- طلبات اتجاهات الصناعة البريطانية لشهر يناير 2026 في الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا وطلبات الحصول عليه في الولايات المتحدة في 16 يناير 2026 الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر أسعار المنتجين الصناعيين والمواد الخام الكندي لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب وودز من بنك إنجلترا في الساعة 2:15 مساءً بتوقيت غرينتش
- إنفاق البناء في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في الساعة 4:45 مساءً بتوقيت جرينتش
يتضمن جدول أعمال يوم الأربعاء بيانات التضخم البريطانية المهمة في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش، والتي قد تؤثر على توقعات سياسة بنك إنجلترا، خاصة بعد أرقام التوظيف ونمو الأجور الأقوى من المتوقع يوم الثلاثاء. ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد خطابات قبل وبعد ساعات التداول الأمريكية، حيث تراقب الأسواق عن كثب أي تعليقات على تصاعد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة وتأثيرها المحتمل على النمو الأوروبي.
يستمر المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، ومن المقرر أن يحضره الرئيس ترامب ويلتقي بقادة أوروبيين يقال إنهم غاضبون من ضغوطه لشراء غرينلاند وتهديداته بفرض تعريفات جمركية. قد تؤدي أي تطورات من هذه الاجتماعات إلى تقلبات كبيرة في السوق، خاصة إذا أوضح ترامب استعداده للمضي قدماً في تنفيذ التعريفات الجمركية المهدد بها في 1 فبراير أو إذا أعلن المسؤولون الأوروبيون عن تدابير انتقامية ملموسة.
تظل الأسواق شديدة الحساسية تجاه أي تصعيد أو تهدئة في النزاع عبر الأطلسي، حيث أن الطبيعة غير المسبوقة للتهديدات بفرض تعريفات جمركية على حلفاء الناتو تخلق حالة من عدم اليقين بشأن الهياكل التقليدية للتحالفات والعلاقات التجارية التي شكلت أساس النظام الاقتصادي بعد الحرب العالمية الثانية.
إذا كنت جادًا بشأن نموك، فإن تدوين التداولات هو أفضل طريقة لتتبع أدائك وإدارته، وكذلك حالتك النفسية! تحقق من TradeZella، المجلة الأولى المدعومة بالذكاء الاصطناعي وأداة اختبار الأداء الخلفي لمساعدتك على التداول كالمحترفين. يحصل أعضاء BabyPips Premium السنويون على خصم حصري بنسبة 30٪ على الاشتراك السنوي في TradeZella للسنة الأولى (توفير 120 دولارًا)! انقر هنا لمزيد من المعلومات!
