This article has been translated from English to Arabic.
في مجال التمويل والاستثمار، يشيرمصطلح "العائد"إلى الدخل الناتج عن استثمار ما خلال فترة زمنية معينة.
وعادة ما يتم التعبير عن ذلك كنسبة مئوية من تكلفة الاستثمار أو قيمته السوقية الحالية.
وهو في الأساس العائد على الاستثمار، ويُعبَّر عنه عادةً على أساس سنوي.
هناك أنواع مختلفة من العائدات، اعتمادًا على نوع الاستثمار:
- عائد السندات: في سياق السندات، العائد هو معدل العائد المدفوع على القيمة الاسمية للسند (أو القيمة الاسمية). العائد الأكثر شيوعًا للسند هو دفع الفائدة السنوية مقسومًا على السعر السوقي الحالي. وهذا ما يُعرف بالعائد الحالي.
- عائد الأرباح: في حالة الأسهم، عائد الأرباح هو دفع الأرباح السنوية مقسومًا على السعر السوقي الحالي للسهم. على سبيل المثال، إذا كان العائد السنوي لشركة ما هو 1 دولار وتداول السهم بسعر 20 دولارًا، فإن عائد الأرباح هو 5%.
- العائد حتى الاستحقاق (YTM): هو العائد الإجمالي الذي سيحصل عليه المستثمر من خلال الاحتفاظ بالسند حتى استحقاقه. يأخذ العائد حتى الاستحقاق في الاعتبار كل من مدفوعات الفائدة المستلمة سنويًا وأي مكاسب أو خسائر رأسمالية سيتم تحقيقها من خلال الاحتفاظ بالسند حتى استحقاقه.
- العائد على التكلفة: يحسب هذا العائد الدخل السنوي من الاستثمار ويقسمه على التكلفة الأصلية للاستثمار.
عائد السندات: الصديق المخلص
تخيل السندات كصديق مخلص دائمًا ما يدعمك، ويسدد لك باستمرار جزءًا من استثمارك.
عائد السندات هو بمثابة شكر على ثقتك به بثروتك التي كسبتها بجهدك. إنه معدل العائد المدفوع على القيمة الاسمية للسند (أو القيمة الاسمية). هذا هو "العائد الحالي".
لنفترض أنك اشتريت سندًا بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار، ويحقق فائدة سنوية (تُعرف أيضًا باسم القسيمة) قدرها 50 دولارًا.
هذا يمنحك عائدًا حاليًا بنسبة 5٪ (50 دولارًا/1000 دولار*100). الآن، لن تصبح ثريًا جدًا بهذا المبلغ، ولكن على الأقل سيساعدك في دفع اشتراكك في Netflix!
العائد على الأرباح: الهدية التي تستمر في العطاء
بعد ذلك، دعنا ننتقل إلى الأسهم. إذا كانت السندات هي أصدقائك المخلصين، فاعتبر أسهم الأرباح بمثابة العم الكريم في عائلتك الاستثمارية.
عائد الأرباح هو مدفوعات الأرباح السنوية مقسومة على سعر السوق للسهم.
إذا كان العائد السنوي للشركة 2 دولارًا وكان سعر السهم 40 دولارًا، فإن عائد الأرباح الخاص بك هو 5٪ (2 دولار/40 دولار*100).
هذا يشبه الحصول على هدية عيد ميلاد كل عام، حتى لو لم يكن عيد ميلادك. هذا ما يسمى بالحصول على الكعكة وأكلها أيضًا!
العائد حتى الاستحقاق (YTM): اللعبة الطويلة
ثم لدينا العائد حتى الاستحقاق (YTM) – وهو العائد الإجمالي الذي ستحصل عليه من خلال الاحتفاظ بالسند حتى استحقاقه.
تخيل الأمر كالالتزام بنظام لياقة بدنية؛ إنه صعب، لكن النتائج النهائية مجزية.
يأخذ العائد حتى الاستحقاق في الاعتبار كل من مدفوعات الفائدة التي يتم تلقيها سنويًا وأي مكاسب أو خسائر رأسمالية سيتم تحقيقها من خلال الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ استحقاقه.
لذا، إذا اشتريت سندًا بخصم 900 دولار سيستحق 1000 دولار في غضون 10 سنوات، ويدفع قسيمة سنوية قدرها 40 دولارًا، فإن العائد حتى الاستحقاق سيكون أعلى من العائد الحالي لأنك تحقق أيضًا ربحًا قدره 100 دولار عند استحقاق السند. صفقة رائعة، أليس كذلك؟
العائد على التكلفة: حساب النقاط
أخيرًا، هناك العائد على التكلفة، الذي يقارن الدخل السنوي من الاستثمار بالتكلفة الأصلية.
هذا النوع من العائد يشبه حساب النقاط؛ فهو يوضح لك مدى جودة أداء استثمارك بمرور الوقت مقارنة بما دفعته في الأصل.
إذا اشتريت سهمًا بسعر 10 دولارات للسهم الواحد ويحقق أرباحًا سنوية قدرها 1 دولار، فإن العائد على التكلفة سيكون 10%.
ولكن إذا تضاعف سعر السهم إلى 20 دولارًا وحافظت الشركة على توزيعات الأرباح ثابتة عند 1 دولار، فإن عائد توزيعات الأرباح ينخفض إلى 5٪، ولكن العائد على التكلفة يظل عند 10٪.