ผลผลิต

ในด้านการเงินและการลงทุน คำว่า “ผลตอบแทน” หมายถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ซึ่งมักจะแสดงเป็น เปอร์เซ็นต์ ของต้นทุนการลงทุนหรือมูลค่าตลาดปัจจุบัน

มันก็เหมือนกับการได้รับกำไรจากการลงทุน ซึ่งมักจะแสดงเป็นรายปี

มีผลตอบแทนหลายประเภท ขึ้นอยู่กับประเภทของการลงทุน:

1. ผลตอบแทนพันธบัตร: ในกรณีของพันธบัตร ผลตอบแทนคืออัตรากำไรที่จ่ายตามมูลค่าหน้าพันธบัตร (หรือมูลค่าที่ตราไว้) ผลตอบแทนที่มักจะพูดถึงคือการจ่ายดอกเบี้ยประจำปีหารด้วยราคาตลาดปัจจุบันที่เรียกว่าผลตอบแทนปัจจุบัน
2. ผลตอบแทนจากเงินปันผล: ในกรณีของหุ้น ผลตอบแทนจากเงินปันผลคือการจ่ายเงินปันผลประจำปีหารด้วยราคาตลาดของหุ้น เช่น ถ้าบริษัทจ่ายเงินปันผลประจำปี $1 และหุ้นมีราคา $20 ผลตอบแทนจากเงินปันผลคือ 5%
3. ผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด (YTM): นี่คือผลตอบแทนรวมที่นักลงทุนจะได้รับจากการถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด YTM คำนึงถึงทั้งการจ่ายดอกเบี้ยประจำปีและกำไรหรือขาดทุนที่จะเกิดขึ้นจากการถือพันธบัตรจนถึงครบกำหนด
4. ผลตอบแทนตามต้นทุน: การคำนวณผลตอบแทนนี้เป็นการหารรายได้ประจำปีจากการลงทุนด้วยต้นทุนเริ่มต้นของการลงทุน

ผลตอบแทนพันธบัตร: เพื่อนเก่าที่ไว้ใจได้

ลองนึกถึงพันธบัตรเป็นเพื่อนที่ซื่อสัตย์เสมอที่คอยหนุนหลังคุณ จ่ายคืนให้คุณเป็นชิ้นๆ ของการลงทุน

ผลตอบแทนของพันธบัตรก็เหมือนโน้ตขอบคุณที่เชื่อใจพวกเขากับเงินที่คุณหามาอย่างยากลำบาก มันคืออัตรากำไรที่จ่ายตามมูลค่าหน้าพันธบัตร (หรือมูลค่าที่ตราไว้) นี่คือ "ผลตอบแทนปัจจุบัน"

สมมติว่าคุณซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าหน้าพันธบัตร $1,000 และมันจ่ายดอกเบี้ยประจำปี (หรือที่เรียกว่า คูปอง) $50

คุณจะได้ผลตอบแทนปัจจุบัน 5% ($50/$1,000*100) คุณอาจจะไม่ได้รวยล้นฟ้า แต่ก็คงพอจ่ายค่า Netflix ได้บ้าง!

ผลตอบแทนจากเงินปันผล: ของขวัญที่ให้ตลอด

ต่อไปเรามาดูหุ้นกัน ถ้าพันธบัตรเป็นเพื่อนที่ซื่อสัตย์ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลก็เป็นเหมือนลุงใจกว้างในครอบครัวการลงทุนของคุณ

ผลตอบแทนจากเงินปันผลคือการจ่ายเงินปันผลประจำปีหารด้วยราคาตลาดของหุ้น

ถ้าบริษัทจ่ายเงินปันผลประจำปี $2 และหุ้นมีราคา $40 ผลตอบแทนจากเงินปันผลคือ 5% ($2/$40*100)

เหมือนได้รับของขวัญวันเกิดทุกปี แม้จะไม่ใช่วันเกิดคุณก็ตาม! พูดถึงเรื่องได้มีเค้กกินและเก็บไว้กินเองด้วย!

ผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด (YTM): เกมระยะยาว

ต่อมาเรามีผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด (YTM) – ผลตอบแทนรวมที่คุณจะได้รับจากการถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด

ลองนึกถึงว่ามันเหมือนกับการยึดติดกับโปรแกรมฟิตเนส; มันยาก แต่ผลลัพธ์สุดท้ายนั้นคุ้มค่า

YTM คำนึงถึงทั้งการจ่ายดอกเบี้ยประจำปีและกำไรหรือขาดทุนที่จะเกิดขึ้นจากการถือพันธบัตรจนถึงครบกำหนด

ดังนั้น ถ้าคุณซื้อพันธบัตรที่ลดราคา $900 ที่จะครบกำหนดเป็น $1,000 ใน 10 ปี และมันจ่ายคูปองประจำปี $40 ผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดของคุณจะสูงกว่าผลตอบแทนปัจจุบันเพราะคุณยังได้กำไร $100 เมื่อพันธบัตรครบกำหนดอีกด้วย ช่างเป็นดีลที่ยอดเยี่ยมใช่ไหม?

ผลตอบแทนตามต้นทุน: การเก็บคะแนน

สุดท้าย เรามีผลตอบแทนตามต้นทุน ซึ่งเปรียบเทียบรายได้ประจำปีจากการลงทุนกับต้นทุนเริ่มต้น

ผลตอบแทนประเภทนี้ก็เหมือนการเก็บคะแนน; มันแสดงให้คุณเห็นว่าการลงทุนของคุณทำได้ดีแค่ไหนเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อเทียบกับที่คุณจ่ายไปตอนเริ่มต้น

ถ้าคุณซื้อหุ้นในราคา $10 ต่อหุ้น และมันจ่ายเงินปันผลประจำปี $1 ผลตอบแทนตามต้นทุนของคุณคือ 10%

แต่ถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น $20 และบริษัทคงเงินปันผลไว้ที่ $1 ผลตอบแทนจากเงินปันผลของคุณจะลดลงเหลือ 5% แต่ผลตอบแทนตามต้นทุนของคุณยังคงอยู่ที่ 10% อย่างสง่างาม