每日大盘回顾--2025 年 7 月 29 日

周二，交易员们权衡了各种经济数据、企业盈利和地缘政治头条新闻，主要资产走势谨慎。

随着主要央行决议临近，风险资产市场情绪整体偏谨慎。

以下是您可能错过的最近几个交易日的头条新闻！

头条新闻

• 欧元区欧洲央行6月消费者通胀预期：2.6%（预期2.9%；前值2.8%）
• 英国6月抵押贷款发放额：53.4亿英镑（预期0.8亿英镑；前值20.5亿英镑）
• 英国央行6月消费者信贷：14.2亿英镑（预期0.87亿英镑；前值0.86亿英镑）
• 英国6月抵押贷款批准量：64.17万（预期62.0万；前值63.03万）
• 英国6月个人净贷款：67.6亿英镑（预期41亿英镑；前值29亿英镑）
• 国际货币基金组织（IMF）略微上调了 2025 年和 2026 年的全球经济增长预测，理由是 8 月 1 日美国关税实施前的采购以及美国实际关税税率的下降。
• 美国6月商品贸易平衡初步数据：-859.9亿美元（预期为-972亿美元；前值为-965.9亿美元）
• 美国标普/凯斯-席勒5月房价指数：同比2.8%（预期3.0%；前值3.4%）；环比0.4%（预期0.6%；前值0.8%）
• 美国5月房价指数：同比上涨2.8%（预期为2.5%；前值为3.0%）；环比下降0.2%（预期为-0.2%；前值为-0.4%）
• 美国6月JOLTs职位空缺数：744万（预期750万；前值777万）
• 美国JOLTs离职人数：314万（预期：321万；前值：329万）
• 美国消费者信心指数（7月）：97.2（预期95.0；前值93.0）
• 欧洲央行成员马赫卢夫表示，欧洲央行已进入观望阶段
• 特朗普表示，如果乌克兰和平协议没有进展，俄罗斯将在10天内面临关税和次级制裁
• 美国达拉斯联储7月服务业指数：2.0（预期1.0；前值-4.4）
• 美国7年期国债拍卖：买家购入总发行量的4.09%（前值为4.02%）
• 美国API原油库存变化（7月25日）：154万桶（前值-58万桶）

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

周二，交易员们准备迎接美联储的决定，主要资产各行其是。欧洲股市上涨，斯托克 600 指数上涨 0.43%，德国 DAX 指数和法国 CAC 40 指数上涨超过 1%，受阿斯利康（AstraZeneca）和依视路（EssilorLuxottica）等公司业绩强劲提振，前者利润增长 30%。投资者基本无视欧盟与美国贸易协议“不平衡”的担忧。

回到美国，市场情绪较为冷淡。在联合健康和波音公司公布令人失望的报告后，标准普尔 500 指数下跌 0.30%，纳斯达克指数下跌 0.38%。交易员们等待多项贸易谈判的具体细节，尽管谈判仍在进行，但乐观情绪正在消退，黄金小幅上涨至 3,325 美元。

国债收益率急剧下跌，10 年期国债收益率在 7 年期国债拍卖表现强劲后跌至 4.33%。在特朗普将俄乌冲突的和平期限提前，并对俄罗斯石油买家实施二次制裁后，WTI 原油价格飙升至 69.50 美元。由于交易员在本周央行决议前保持谨慎，比特币小幅下跌至 117,900 美元。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

周二，美元以观望姿态开盘，交易员们密切关注贸易谈判和美联储即将公布的决定，美元指数横盘整理。欧洲开盘后，周末贸易新闻带来乐观情绪，美元指数攀升至五周高点。

欧洲早盘，交易员获利了结，且没有出现新的消息，涨势减弱。由于市场对这些贸易协议的持久性产生怀疑，EUR/USD 回跌至 1.1580 附近。

下一轮上涨出现在美国开盘前，随后 6 月商品贸易逆差大幅缩窄至 859.9 亿美元，再次推动美元上涨。尽管数据喜忧参半，但这一意外消息给美元带来了新的动力。JOLTS 职位空缺略低于 743.7 万，而消费者信心指数则超出预期，升至 97.2。

收盘时，美元兑大多数主要货币均录得涨幅。日元是例外。USD/JPY 跌至 148.12，因交易员在事件风险密集期到来之前倾向于避险。

经济日历上的潜在催化因素

• 法国2025年第二季度GDP增长率初值，北京时间5:30
• 德国6月零售销售数据，格林威治时间上午6:00
• 瑞士7月KOF领先指标，格林威治时间上午7:00
• 瑞士7月经济景气指数，格林威治时间上午8:00
• 德国2025年第二季度GDP增长率初值，格林威治时间上午8:00
• 欧元区7月消费者通胀预期于格林威治时间上午9:00公布
• 欧元区7月消费者信心指数（GFCM）于格林威治标准时间上午9点
• 欧元区7月经济景气指数（GPIH）于格林威治标准时间上午9:00
• 欧元区2025年第二季度GDP增长率初值（格林威治标准时间上午9点）
• 美国MBA抵押贷款申请数据（7月25日）于格林威治标准时间上午11:00
• 美国ADP全国就业报告（7月）于格林威治标准时间12:15发布
• 美国2025年第二季度GDP增长率初值，格林威治时间12:30
• 美国2025年第二季度核心个人消费支出（PCE）价格指数初值将于格林威治时间12:30公布
• 美国2025年第二季度GDP价格指数初值，格林威治时间12:30
• 美国财政部国债发行公告将于格林威治标准时间12:30发布
• 加拿大央行7月利率决议于格林威治标准时间13:45公布
• 美国6月待售房屋销售数据将于格林威治标准时间下午2:00公布
• 加拿大央行新闻发布会于格林威治时间14:30举行
• 美国能源信息署（EIA）7月25日原油库存变化数据将于格林威治时间14:30公布
• 美国联邦公开市场委员会（FOMC）7月声明，格林威治时间18:00
• 美国联邦公开市场委员会（FOMC）新闻发布会将于格林威治时间18:30举行
• 澳大利亚储备银行（RBA）成员豪瑟（Hauser）讲话，格林威治时间23:20
• 日本6月工业生产初步数据，格林威治时间23:50
• 日本6月零售销售数据（格林威治时间23:50）

随着下一交易日将公布一系列重要数据和央行决议，交易员们将面临动荡的一天。德国和法国的 GDP 数据以及一系列可能影响欧洲央行利率预期的民调结果可能会给欧元兑美元汇率带来早盘冲击。

在美国，ADP就业数据、第二季度GDP和核心PCE可能在美联储和加拿大央行决议之前冲击价格走势，如果两家央行改变基调或指引，可能会推动美元和加元大幅波动，并影响整体风险情绪。

与往常一样，保持机敏，进行交易时不要忘记查看我们的外汇相关性计算器！