Récapitulatif quotidien du grand marché - 29 juillet 2025

Les principaux actifs ont évolué prudemment mardi, les traders évaluant un mélange de données économiques, de résultats d'entreprises et d'actualités géopolitiques.

Avec les décisions importantes des banques centrales à venir, le sentiment est resté hésitant sur les actifs risqués.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Zone euro Prévisions de l'inflation des prix à la consommation de la BCE pour juin : 2,6 % (prévisions : 2,9 % ; précédent : 2,8 %)
• Prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour juin : 5,34 milliards (prévisions : 0,8 milliard ; précédent : 2,05 milliards)
• Crédit à la consommation de la Banque d'Angleterre pour juin : 1,42 milliard (prévisions : 0,87 milliard ; précédent : 0,86 milliard)
• Approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour juin : 64,17 k (prévisions : 62,0 k ; précédent : 63,03 k)
• Prêts nets aux particuliers au Royaume-Uni pour juin : 6,76 milliards (prévisions : 4,1 milliards ; précédents : 2,9 milliards)
• Le FMI a légèrement relevé ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 et 2026, en invoquant les achats anticipés avant l'entrée en vigueur des droits de douane américains le 1er août et la baisse du taux effectif des droits de douane américains.
• Solde commercial des États-Unis pour juin : -85,99 milliards (-97,2 milliards prévus ; -96,59 milliards précédemment)
• Indice S&P/Case-Shiller des prix des logements aux États-Unis pour mai : 2,8 % en glissement annuel (prévisions : 3,0 % ; précédent : 3,4 %) ; 0,4 % en glissement mensuel (prévisions : 0,6 % ; précédent : 0,8 %)
• Indice des prix des logements aux États-Unis pour mai : 2,8 % en glissement annuel (prévisions : 2,5 % ; précédent : 3,0 %) ; -0,2 % en glissement mensuel (prévisions : -0,2 % ; précédent : -0,4 %)
• Offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour juin : 7,44 millions (prévisions : 7,5 millions ; précédentes : 7,77 millions)
• Démission aux États-Unis selon le JOLT pour juin : 3,14 millions (prévision : 3,21 millions ; précédent : 3,29 millions)
• Confiance des consommateurs américains CB pour juillet : 97,2 (prévisions : 95,0 ; précédemment : 93,0)
• Le membre de la BCE, Makhlouf, a dit qu'on était arrivés à un moment où il fallait attendre de voir comment ça se passait dans le cycle de la BCE
• Trump dit que la Russie va se retrouver avec des droits de douane et des sanctions secondaires dans 10 jours si ça bouge pas sur l'accord de paix en Ukraine
• Indice des services de la Fed de Dallas pour juillet : 2,0 (prévisions : 1,0 ; précédent : -4,4)
• Adjudication de bons du Trésor américain à 7 ans : les acheteurs ont acheté 4,09 % du total émis (contre 4,02 % précédemment)
• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 25 juillet : 1,54 million (-0,58 million précédemment)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs ont évolué chacun de leur côté mardi, alors que les traders se préparaient à la décision de la Fed. En Europe, les actions ont rebondi, avec une hausse de 0,43 % pour le Stoxx 600 et de plus de 1 % pour le DAX allemand et le CAC 40 français, soutenus par les solides résultats de sociétés telles qu'AstraZeneca, qui a enregistré une hausse de 30 % de ses bénéfices, et EssilorLuxottica. Les investisseurs ont largement ignoré les inquiétudes concernant le « déséquilibre » de l'accord commercial entre l'UE et les États-Unis.

Aux États-Unis, l'ambiance était plus morose. Le S&P 500 a reculé de 0,30 % et le Nasdaq de 0,38 % après que les résultats décevants de UnitedHealth et Boeing aient refroidi l'ambiance. L'or a légèrement progressé à 3 325 dollars, les traders attendant des détails concrets sur les multiples négociations commerciales, l'optimisme s'estompant malgré la poursuite des discussions.

Les rendements des bons du Trésor ont plongé, le rendement à 10 ans tombant à 4,33 % après une solide adjudication à 7 ans. Le pétrole brut WTI a bondi à 69,50 dollars après que Trump a avancé son échéance pour la paix dans le conflit entre la Russie et l'Ukraine et a évoqué des sanctions secondaires contre les acheteurs de pétrole russe. Le bitcoin a légèrement baissé à 117 900 dollars, les traders restant prudents avant les décisions des banques centrales cette semaine.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a démarré mardi en mode attentiste, évoluant latéralement alors que les traders gardaient un œil sur les négociations commerciales et la décision imminente de la Fed. Les choses se sont accélérées à l'ouverture des marchés européens, l'indice du dollar grimpant à son plus haut niveau en cinq semaines grâce à une vague d'optimisme liée aux gros titres du week-end sur le commerce.

La dynamique s'est estompée au cours de la matinée européenne, les traders ayant pris quelques bénéfices et aucune nouvelle information n'ayant été publiée. L'EUR/USD est revenu vers 1,1580, des doutes s'étant installés quant à la durabilité de ces accords commerciaux.

La prochaine hausse est arrivée juste avant l'ouverture des marchés américains, puis à nouveau lorsque le déficit commercial des biens de juin s'est fortement réduit à 85,99 milliards de dollars. Cette surprise a donné un nouvel élan au dollar, même si des données mitigées ont quelque peu tempéré son élan. Les offres d'emploi JOLTS ont légèrement manqué le markage à 7,437 millions, tandis que la confiance des consommateurs a dépassé les prévisions pour atteindre 97,2.

À la clôture, le dollar avait enregistré des gains contre la plupart des principales devises, à l'exception du yen. L'USD/JPY a glissé à 148,12, les traders se tournant vers les valeurs refuges avant une période chargée en événements risqués.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Taux de croissance préliminaire du PIB français pour le deuxième trimestre 2025 à 5h30 GMT
• Chiffre d'affaires du commerce de détail allemand pour juin à 6h00 GMT
• Indicateurs avancés KOF suisses pour juillet à 7h00 GMT
• Indice du sentiment économique suisse pour juillet à 8h00 GMT
• Taux de croissance du PIB allemand pour le deuxième trimestre 2025 à 8h00 GMT
• Prévisions d'inflation des consommateurs dans la zone euro pour juillet à 9h00 GMT
• Confiance des consommateurs de la zone euro pour juillet à 9h00 GMT
• Sentiment économique de la zone euro pour juillet à 9h00 GMT
• Taux de croissance du PIB de la zone euro pour le deuxième trimestre 2025 à 9h00 GMT
• Demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis pour le 25 juillet à 11h00 GMT
• Rapport national sur l'emploi ADP aux États-Unis pour juillet à 12h15 GMT
• Taux de croissance du PIB américain pour le deuxième trimestre 2025 à 12h30 GMT
• Chiffre préliminaire des prix PCE de base aux États-Unis pour le deuxième trimestre 2025 à 12h30 GMT
• Avance de l'indice des prix du PIB américain pour le deuxième trimestre 2025 à 12 h 30 GMT
• Annonce du refinancement du Trésor américain à 12h30 GMT
• Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt pour juillet à 13 h 45 GMT
• Ventes de maisons en attente aux États-Unis pour juin à 14 h 00 GMT
• Conférence de presse de la Banque du Canada à 14h30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA américaine pour le 25 juillet à 14h30 GMT
• Déclaration du FOMC américain pour juillet à 18h00 GMT
• Conférence de presse du FOMC américain à 18h30 GMT
• Discours de Hauser, membre de la RBA, à 23 h 20 GMT
• Chiffre préliminaire de la production industrielle japonaise pour juin à 23h50 GMT
• Chiffre d'affaires du commerce de détail japonais pour juin à 23h50 GMT

Les traders vont vivre une période mouvementée, avec la publication de données importantes et les décisions des banques centrales lors des prochaines séances de trading. Les paires de devises incluant l'euro pourraient être secouées en début de séance par les chiffres du PIB allemand et français et par une série d'enquêtes de confiance qui pourraient influencer les anticipations concernant les taux de la BCE.

Aux États-Unis, les chiffres de l'emploi ADP, le PIB du deuxième trimestre et l'indice PCE de base pourraient secouer les marchés avant les décisions du FOMC et de la Banque du Canada, qui pourraient entraîner des mouvements brusques du USD et du CAD et influencer le sentiment général à l'égard du risque si l'une ou l'autre des banques centrales change de ton ou d'orientation.

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !