Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 29. Juli 2025

Die wichtigsten Vermögenswerte bewegten sich am Dienstag vorsichtig, da die Händler eine Mischung aus Wirtschaftsdaten, Unternehmensgewinnen und geopolitischen Schlagzeilen abwägten.

Angesichts der bevorstehenden Entscheidungen wichtiger Zentralbanken blieb die Stimmung bei Risikoanlagen verhalten.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Eurozone Verbrauchererwartungen der EZB für Juni: 2,6 % (Prognose: 2,9 %; zuvor: 2,8 %)
• Hypothekarkredite im Vereinigten Königreich für Juni: 5,34 Mrd. (Prognose: 0,8 Mrd.; zuvor: 2,05 Mrd.)
• Verbraucherkredite der BOE für Juni: 1,42 Mrd. (Prognose: 0,87 Mrd.; zuvor: 0,86 Mrd.)
• Hypothekengenehmigungen im Vereinigten Königreich für Juni: 64,17 Tausend (Prognose: 62,0 Tausend; zuvor: 63,03 Tausend)
• Netto-Kreditvergabe an Privatpersonen in Großbritannien für Juni: 6,76 Mrd. (Prognose: 4,1 Mrd.; zuvor: 2,9 Mrd.)
• Der IWF hat seine globalen Wachstumsprognosen für 2025 und 2026 leicht angehoben und begründet dies mit Käufen vor den US-Zöllen am 1. August und einem Rückgang des effektiven US-Zollsatzes.
• Vorläufige US-Handelsbilanz für Juni: -85,99 Mrd. (-97,2 Mrd. erwartet; -96,59 Mrd. zuvor)
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreise für Mai: 2,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,0 %; zuvor: 3,4 %); 0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,6 %; zuvor: 0,8 %)
• US-Hauspreisindex für Mai: 2,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,5 %; vorher: 3,0 %); -0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,2 %; vorher: -0,4 %)
• US-JOLTs-Stellenangebote für Juni: 7,44 Mio. (Prognose: 7,5 Mio.; zuvor: 7,77 Mio.)
• US-JOLTs-Kündigungen für Juni: 3,14 Mio. (Prognose: 3,21 Mio.; zuvor: 3,29 Mio.)
• US-CB-Verbrauchervertrauen für Juli: 97,2 (Prognose: 95,0; vorher: 93,0)
• EZB-Mitglied Makhlouf meinte, wir seien im EZB-Zyklus an einem Punkt angelangt, an dem wir abwarten müssen.
• Trump sagt, dass Russland in 10 Tagen mit Zöllen und sekundären Sanktionen rechnen muss, wenn es keine Fortschritte beim Friedensabkommen mit der Ukraine gibt
• US-Dienstleistungsindex der Dallas Fed für Juli: 2,0 (Prognose: 1,0; zuvor: -4,4)
• Auktion von 7-jährigen US-Anleihen: Käufer erwarben 4,09 % der Gesamtemission (vorher 4,02 %)
• API-Rohölbestandsänderung in den USA für den 25. Juli: 1,54 Mio. (-0,58 Mio. zuvor)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die wichtigsten Vermögenswerte tanzten am Dienstag nach ihrer eigenen Melodie, während sich die Händler auf die Entscheidung der Fed vorbereiteten. In Europa legten die Aktien zu, der Stoxx 600 stieg um 0,43 %, und der deutsche DAX und der französische CAC 40 gewannen über 1 %, getragen von soliden Gewinnen von Unternehmen wie AstraZeneca, das einen Gewinnsprung von 30 % verzeichnete, und EssilorLuxottica. Die Anleger schenkten den Bedenken hinsichtlich eines „unausgewogenen” Handelsabkommens zwischen der EU und den USA weitgehend keine Beachtung.

In den USA war die Stimmung eher gedämpft. Der S&P 500 gab um 0,30 % nach und der Nasdaq fiel um 0,38 %, nachdem enttäuschende Berichte von UnitedHealth und Boeing die Stimmung gedämpft hatten. Gold stieg leicht auf 3.325 USD, da die Händler auf konkrete Details zu mehreren Handelsverhandlungen warteten und der Optimismus trotz der laufenden Gespräche nachließ.

Die Renditen für Staatsanleihen sind eingebrochen, wobei die 10-jährige Rendite nach einer starken Auktion von 7-jährigen Anleihen auf 4,33 % gefallen ist. Der Preis für WTI-Rohöl ist auf 69,50 $ gestiegen, nachdem Trump seine Frist für eine Friedenslösung im Konflikt zwischen Russland und der Ukraine verkürzt und sekundäre Sanktionen gegen russische Ölabnehmer in Aussicht gestellt hat. Bitcoin ist auf 117.900 $ gefallen, da die Händler vor den Entscheidungen der Zentralbanken in dieser Woche vorsichtig blieben.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors” von TradingView

Der Dollar startete am Dienstag in einer abwartenden Haltung und bewegte sich seitwärts, da die Händler die Handelsgespräche und die bevorstehende Entscheidung der Fed im Auge behielten. Mit der Eröffnung der europäischen Märkte zog die Stimmung an, und der Dollar-Index kletterte dank einer Welle des Optimismus aufgrund der Handelsnachrichten vom Wochenende auf ein Fünf-Wochen-Hoch.

Im Laufe des Vormittags in Europa ließ die Dynamik nach, da Händler Gewinne mitnahmen und keine neuen Details bekannt wurden. Der EUR/USD fiel wieder in Richtung 1,1580, da Zweifel an der Dauerhaftigkeit der Handelsabkommen aufkamen.

Der nächste Anstieg kam kurz vor der Eröffnung in den USA und dann erneut, als das Handelsbilanzdefizit im Juni stark auf 85,99 Mrd. USD zurückging. Diese Überraschung gab dem Dollar neuen Auftrieb, obwohl gemischte Daten ihm etwas den Wind aus den Segeln nahmen. Die Zahl der offenen Stellen lag mit 7,437 Millionen leicht unter den Erwartungen, während das Verbrauchervertrauen mit 97,2 über den Prognosen lag.

Zum Handelsschluss hatte der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen Gewinne verbucht. Die Ausnahme bildete der Yen. Der USD/JPY rutschte auf 148,12 ab, da sich die Händler vor einer ereignisreichen Phase in sichere Häfen flüchteten.

Mögliche Impulse aus dem Wirtschaftskalender

• Vorläufige Zahlen zum BIP-Wachstum in Frankreich für das zweite Quartal 2025 um 5:30 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze in Deutschland für Juni um 6:00 Uhr GMT
• Schweizer KOF-Frühindikatoren für Juli um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer Konjunkturindex für Juli um 8:00 Uhr GMT
• Vorläufige Zahlen zum BIP-Wachstum in Deutschland für das 2. Quartal 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Inflationserwartungen der Verbraucher in der Eurozone für Juli um 9:00 Uhr GMT
• Verbrauchervertrauen in der Eurozone für Juli um 9:00 Uhr GMT
• Konjunkturstimmung in der Eurozone für Juli um 9:00 Uhr GMT
• BIP-Wachstumsrate der Eurozone für das zweite Quartal 2025 um 9:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge für den 25. Juli um 11:00 Uhr GMT
• US-ADP-Arbeitsmarktbericht für Juli um 12:15 Uhr GMT
• Vorläufige US-BIP-Wachstumsrate für das zweite Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Vorläufige Kern-PCE-Preise in den USA für das 2. Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Vorläufige US-BIP-Preisindex für das 2. Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Ankündigung der US-Finanzministeriums zur Refinanzierung um 12:30 Uhr GMT
• Kanadische Zentralbank entscheidet um 13:45 Uhr GMT über den Zinssatz für Juli
• US-Immobilienverkäufe im Juni um 14:00 Uhr GMT
• Pressekonferenz der kanadischen Zentralbank um 14:30 Uhr GMT
• Veränderung der US-Rohölvorräte für den 25. Juli um 14:30 Uhr GMT
• Erklärung des US-FOMC für Juli um 18:00 Uhr GMT
• Pressekonferenz des US-FOMC um 18:30 Uhr GMT
• Rede von RBA-Mitglied Hauser um 23:20 Uhr GMT
• Japanische Industrieproduktion für Juni um 23:50 Uhr GMT
• Japanische Einzelhandelsumsätze für Juni um 23:50 Uhr GMT

Die Händler stehen vor einer turbulenten Zeit, da in den nächsten Handelssitzungen wichtige Daten und Entscheidungen der Zentralbanken anstehen. Die Euro-Paare könnten frühzeitig durch die deutschen und französischen BIP-Zahlen und eine Reihe von Stimmungsumfragen, die die Zinserwartungen der EZB beeinflussen könnten, erschüttert werden.

In den USA könnten die ADP-Arbeitsplatzzahlen, das BIP für das zweite Quartal und der Kern-PCE die Preisentwicklung vor den Entscheidungen des FOMC und der BOC beeinflussen, was zu starken Bewegungen des USD und CAD sowie einer allgemeinen Risikostimmung führen könnte, wenn eine der beiden Zentralbanken ihren Ton oder ihre Leitlinien ändert.

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