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周二市场强劲反弹，因美国政府停摆问题临近解决——参议院通过临时拨款法案后，该法案现已提交众议院审议。市场乐观预期，延迟发布的经济数据将很快为美联储政策路径提供明确指引。
原油成为表现最亮眼的品种，而比特币则在中美贸易紧张局势持续发酵的背景下暴跌逾2%。英国就业数据弱于预期，强化了市场对英国央行12月降息的预期，导致英镑走低、英国国债收益率大幅下挫。
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外汇新闻头条与数据：
- 《华尔街日报》报道称中国计划阻止美军获取其稀土磁铁
- 澳大利亚西太平洋银行11月消费者信心指数：103.8（预期94.7；前值92.1）
- 澳大利亚NAB商业信心指数（2025年10月）：6.0（预期8.0；前值7.0）
- 日本银行贷款2025年10月：同比4.1%（预期3.9%；前值3.8%）
- 日本2025年9月经常账户：4,483.0亿日元（预期2,000.0亿日元；前值3,776.0亿日元）
- 2025年12月31日新西兰企业通胀预期：2.28%（预期2.5%；前值2.28%）
- 日本2025年10月经济观察者调查展望指数：53.1（预期值49.0；前值48.5）
- 英国BRC零售销售监测2025年10月同比：1.5%（预期1.7%；前值2.0%）
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英国2025年9月就业人数变动：-22.0万人（预期50.0万人；前值91.0万人）
- 英国2025年9月失业率：5.0%（预期4.8%；前值4.8%）
- 英国2025年9月剔除奖金的平均收入（3个月/年）：4.6%（预期值4.6%；前值4.7%）
- 英国2025年10月申领失业救济人数变动：2.9万人（预期1.5万人；前值2.58万人）
- 德国ZEW经济景气指数（2025年11月）：38.5（预期41.5；前值39.3）
- 欧元区2025年11月ZEW经济景气指数：25.0（预期24.0；前值22.7）
- 美国NFIB商业乐观指数（2025年10月）：98.2（预期98.0；前值98.8）
- 美国ADP就业变化周报（2025年10月25日）：-11.25万人（前值14.25万人）
大盘价格走势：
TradingView提供的美元兑主要货币外汇图表叠加图
周二交易时段呈现出复杂的关联性与反美元情绪，华盛顿的政治进展与不断升级的贸易紧张局势及疲软的经济信号相互交织，大宗商品和股票上涨，美元则出现回落。
标普500指数抹去早盘跌幅，收涨0.24%至6850点附近。反弹始于美股时段，因美国交易员得以对参议院通过结束政府停摆法案的消息进行定价。科技股表现分化：英伟达因软银出售持股下跌2.5%，而超微半导体在预测销售增长加速后收窄跌幅。
黄金回调0.27%至4126.50美元，此前亚洲时段曾延续涨势突破4140美元关口。随着政府停摆问题取得进展，避险需求在美国时段有所减弱，但美联储降息预期及央行独立性担忧构成的基本面支撑，可能限制了金价回调幅度。
西德克萨斯中质原油成为当日最大赢家，飙升1.74%至60.80美元。能源板块全天走强，从伦敦时段至美国午后涨幅持续扩大，因政府停摆解决希望提振需求预期，盖过了持续的供应过剩担忧。
比特币遭遇当日最大跌幅，自亚洲时段触及107,454美元一周高点后暴跌2.56%至102,891.80美元。此轮下跌并无直接相关的比特币或加密货币消息触发，可能受避险情绪影响。这或许与《华尔街日报》报道中国计划限制美国军方获取稀土磁材有关，该消息重燃中美贸易紧张局势，或与弱势的ADP就业数据共同作用。 这可能与《华尔街日报》报道中国计划阻止美军获取稀土磁铁、重燃中美贸易紧张局势有关，也可能源于ADP每周就业数据疲软，或是周日及周一涨势后的获利了结。
因退伍军人节休市，10年期美债收益率收报4.10%持平。尽管ADP数据暗示劳动力市场降温，但因假日休市导致交易量低迷，国债期货小幅上涨。
外汇市场表现：美元兑主要货币走势：
TradingView提供的美元兑主要货币汇率叠加图
周二美元走势分化，整体表现相对疲软。随着贸易紧张局势升级及私营部门就业数据疲软，此前对政府停摆问题解决的预期被冲淡，不同交易时段呈现不同动能。
亚洲时段美元兑主要货币普遍走强，交易员或持续押注政府停摆问题解决。但美元涨势未能延续，因《华尔街日报》报道称中国可能制定计划阻止美军获取稀土磁铁，导致 两大经济体贸易紧张 再度升级。
伦敦时段美元持续走弱，其疲软程度似乎盖过了英国就业报告不及预期及德国ZEW信心指数疲软的影响。尽管ZEW数据未达预期，欧元仍有所上涨，因欧洲央行成员维持其通胀评估的平衡立场。英镑承压下行，因令人失望的就业数据后，市场对英国央行12月降息的预期概率从61%跃升至81%。 瑞士法郎表现强劲，兑美元升至0.8005，因市场预期美瑞贸易协议可能将关税从39%降至15%。
美国时段开盘后，美元承压加剧，因ADP周度就业报告显示截至10月25日的四周内雇主裁减11,250个岗位，较前周增幅出现急剧逆转。但随后美元企稳并小幅反弹，交易员或在等待众议院就结束政府停摆的法案进行投票。
经济日历潜在催化因素
- 澳大利亚央行行长琼斯讲话（格林威治时间23:15）
- 日本 11月2025年路透短观指数 格林威治时间00:00
- 澳大利亚9月30日住房贷款数据（格林威治时间凌晨12:30）
- 日本2025年10月机床订单数据（格林威治时间6:00）
- 德国2025年10月通胀率终值（格林威治时间上午7:00）
- 中国2025年10月货币发展报告
- 欧元区欧洲央行施纳贝尔讲话（格林威治时间上午10:45）
- 欧元区欧洲央行Guindos讲话（格林威治时间上午11:40）
- 美国MBA 30年期抵押贷款利率及申请数据（2025年11月7日）格林威治时间12:00
- 英国央行皮尔讲话（格林威治时间12:05）
- 加拿大2025年9月建筑许可数据（格林威治时间下午1:30）
- 美国联邦储备委员会威廉姆斯讲话（格林威治时间下午2:20）
- 美国联邦储备委员会保尔森讲话（格林尼治时间下午3:00）
- 美国联邦储备委员会沃勒讲话（格林尼治时间下午3:20）
- 美国联邦储备委员会（美联储）博斯蒂克讲话，格林尼治时间下午5:15
- 美国联邦储备委员会米兰讲话（格林尼治时间下午5:30）
- 加拿大央行决议摘要（格林尼治时间下午6:30）
- 美国石油协会11月7日原油库存变化（格林威治时间晚上9:30）
周三市场焦点集中于央行官员讲话及众议院就结束政府停摆的决议案进行关键投票。市场将密切关注多位美联储官员——威廉姆斯、保尔森、沃勒、博斯蒂克和米兰——的讲话，以期在延迟发布的经济数据公布后获取政策前景的线索。任何关于劳动力市场担忧的鸽派信号都可能进一步打压美元，提振风险资产。
定于东部时间下午4点进行的众议院投票是近期关键催化剂。若获通过，政府重启将引发滞后数据集中发布。德意志银行指出，参照2013年政府停摆时间线，9月就业报告最早可能于下周公布。 这波数据洪流将对美联储降息预期产生关键影响，交易员正布局布局，以捕捉42天停摆期间被掩盖的劳动力市场疲软迹象。
中美贸易战方面，市场对任何进展仍保持高度敏感——此前有报道称中国计划限制向美军出口稀土磁铁。任何升级或降温信号都可能引发波动，尤其是与全球贸易流相关的商品和货币。
英国央行副行长皮尔的讲话备受关注，此前周二公布的疲软就业数据已将12月降息预期推升至80%以上。任何鸽派倾向都可能延续英镑疲软态势，而鹰派表态或提供短期支撑。 加拿大央行决议摘要将揭示该行对通胀与增长权衡的考量，当前加拿大经济正承受美国政府停摆的溢出效应及持续的贸易不确定性。
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