This article has been translated from English to Japanese.
火曜日の市場は上昇した。米政府の閉鎖問題が解決に近づいたためだ。上院が暫定予算案を可決し、下院の承認待ちとなったことで、遅れていた経済指標の発表が間もなく連邦準備制度理事会（FRB）の政策方針を明確にするだろうとの楽観論が広がった。
原油は最も目立った上昇を見せた一方、米中貿易摩擦への懸念が持続する中、ビットコインは2％超下落した。予想を下回る英国の労働市場データは、12月のイングランド銀行利下げの可能性を強め、ポンド安と国債利回りの急落をもたらした。
最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！
外国為替ニュース見出し＆データ：
- ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、中国が米軍による希土類磁石の入手阻止を計画していると報じた
- オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感指数（2025年11月）：103.8（予想94.7、前回92.1）
- オーストラリアNAB企業景況感指数（2025年10月）：6.0（予想8.0、前回7.0）
- 日本銀行貸出残高（2025年10月）：前年比4.1％（予想3.9％、前回3.8％）
- 2025年9月 日本経常収支：4兆4830億円（予想2兆0000億円、前回3兆7760億円）
- 2025年12月31日時点のニュージーランド企業インフレ予想：2.28%（予想2.5%、前回2.28%）
- 日本エコウォッチャー調査見通し（2025年10月）：53.1（予想49.0、前回48.5）
- 英国BRC小売売上高モニター2025年10月前年比：1.5％（予想1.7％；前回2.0％）
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英国雇用者数増減（2025年9月）：-22.0千人（予想：50.0千人、前回：91.0千人）
- 2025年9月英国失業率：5.0％（予想4.8％、前回4.8％）
- 2025年9月英国ボーナス除く平均賃金（3カ月/年）：4.6％（予想4.6％；前回4.7％）
- 2025年10月英国失業手当申請者数変化：29.0千人（予想15.0千人、前回25.8千人）
- ドイツ ZEW景気期待指数（2025年11月）：38.5（予想41.5、前回39.3）
- ユーロ圏 ZEW景気期待指数（2025年11月）：25.0（予想24.0、前回22.7）
- 米国NFIB景況感指数（2025年10月）：98.2（予想98.0、前回98.8）
- 米国ADP雇用者数変化（週間、2025年10月25日）：-11.25千人（前回14.25千人）
広範な市場価格動向：
TradingViewによる米ドル対主要通貨為替チャート重ね合わせ
火曜日の取引では、ワシントンでの政治的進展と貿易摩擦の高まり、弱い経済指標が入り混じり、相関関係は複雑で反ドル感情が見られた。商品と株式は上昇したが、ドルは下落した。
S&P500種は序盤の損失を消し、0.24%高の6,850付近で引けた。反発は米国時間中に始まった。米市場参加者が政府閉鎖終結法案の上院通過を織り込む機会を得たためだ。ハイテク株はまちまちの動きで、NVIDIAはソフトバンクによる株式売却で2.5%下落した一方、AMDは売上高成長加速の見通しを受けて損失を縮小した。
金はアジア取引時間中に4,140ドル超まで上昇した後、0.27%下落して4,126.50ドルとなった。政府閉鎖終結に向けた進展が米国時間中に安全資産需要を一部減退させたためだが、FRB利下げ期待や中央銀行の独立性への懸念という下支え要因が下落幅を抑えたようだ。
WTI原油は1.74％急騰し60.80ドルと、この日の最大の勝ち組となった。エネルギー関連銘柄は終日上昇し、ロンドン市場から米国午後の時間帯にかけて上昇幅を拡大。政府閉鎖解決への期待が需要見通しを改善させ、持続的な供給過剰懸念を上回ったためだ。
ビットコインはアジア時間中に1週間ぶりの高値107,454ドルを記録した後、2.56%急落して102,891.80ドルとなり、この日の最大の下落幅を記録した。直接的なビットコインや暗号資産関連のニュースはなかったため、リスク回避姿勢が影響した可能性がある。これはウォール・ストリート・ジャーナル紙が報じた、中国が米軍による自国産希土類磁石の使用を阻止する計画で米中貿易摩擦が再燃したとの報道、あるいは弱いADP週間雇用統計に関連しているかもしれない。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙が報じた「中国が米軍への希土類磁石供給を阻止する計画」による米中貿易摩擦の再燃、ADP週間雇用統計の弱含み、あるいは日曜・月曜の急騰に対する利益確定売りが要因かもしれない。
10年物米国債利回りは4.10％で変わらず。債券市場は退役軍人の日により休場した。ADPデータが労働市場の減速を示唆したため米国債先物は小幅に上昇したが、休場の影響で取引量は低調だった。
外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：
TradingViewによる米ドル対主要通貨為替チャート重ね合わせ
火曜日の米ドル相場はまちまちだったが、全体的には弱含みで推移した。貿易摩擦の激化と民間部門雇用統計の弱さが、政府閉鎖解決への期待を上回り、取引時間帯によって勢いが分かれた。
アジア時間では、政府閉鎖解決への期待が引き続き価格に織り込まれたため、米ドルは主要通貨に対して全体的に上昇した。しかし、ウォール・ストリート・ジャーナル紙が報じた「中国が米軍が希土類磁石を入手できないようにする計画を練っている可能性がある」 というニュースに反応したためか、 ドルの強さは短命に終わった。これにより、 再び両超大国の間の貿易摩擦が激化した。
ロンドン市場では、予想を下回った英国の雇用統計や軟調なドイツZEW景況感データよりも、ドル安傾向が優勢となった。ユーロはZEW予想外れにもかかわらず上昇。ECBメンバーがインフレ見通しを均衡的に維持したことが背景だ。ポンドは圧力を受け下落。失望的な雇用統計を受け、市場が織り込む12月のイングランド銀行利下げ確率が61％から81％に急騰したためである。 スイスフランはドルに対して0.8005まで上昇し、他通貨を上回るパフォーマンスを示した。これは米国とスイスの貿易協定が実現すれば、関税が39％から15％に引き下げられる可能性があるとの期待感によるものだ。
米国市場では、ドルは取引開始時に圧力を受けた。ADP週間雇用統計が10月25日までの4週間で雇用主が11,250人の雇用を削減したと示したためだ。これは前週の増加から急激な反転である。しかし、ドルはその後安定し、小幅に反発した。トレーダーが政府閉鎖終結法案の議会下院採決を待っていたためと考えられる。
今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料
- オーストラリア RBA ジョーンズ議長講演 23:15 GMT
- 日本 ロイター短観（2025年11月） 午前0時00分（GMT）
- オーストラリア 住宅ローン（2025年9月30日分） 午前0時30分（GMT）
- 日本 工作機械受注（2025年10月） 午前6時（GMT）
- ドイツ 2025年10月 消費者物価指数（最終値） 午前7時（GMT）
- 中国 2025年10月金融動向
- ユーロ圏 ECBシュナーベル講演 10:45 am GMT
- ユーロ圏 ECB グインドス講演 11:40 am GMT
- 米国 MBA 30年住宅ローン金利及び申請件数（2025年11月7日） 12:00 pm GMT
- 英国 BoE ピル氏講演 12:05 pm GMT
- カナダ 2025年9月建築許可件数 13:30 GMT
- 米国連邦準備制度理事会（FRB）ウィリアムズ講演 午後2時20分（GMT）
- 米連邦準備制度理事会（FRB）ポールソン氏 講演 午後3時（GMT）
- 米連邦準備制度理事会（FRB）ウォーラー理事の講演（GMT午後3時20分）
- 米連邦準備制度理事会（FRB）ボスティック議長 講演 午後5時15分（GMT）
- 米連邦準備制度理事会（FRB）ミラン氏講演 午後5時30分（GMT）
- カナダ銀行（BoC）の審議要旨 午後6時30分（GMT）
- 米国API原油在庫変動（2025年11月7日分） 午後9時30分（GMT）
水曜日の経済カレンダーは、中央銀行関係者の発言と政府閉鎖終結法案に関する下院の重要な採決が焦点だ。市場は複数のFRBメンバー（ウィリアムズ、ポールソン、ウォーラー、ボスティック、ミラン）の講演を注視し、遅延していた経済指標が公表された後の政策見通しに関する示唆を得ようとする。労働市場への懸念を示すハト派的なシグナルが出れば、ドルはさらに圧迫され、リスク資産が支えられる可能性がある。
東部時間午後4時予定の議会採決が短期的な主要な触媒となる。可決されれば政府機関再開に伴い、遅延していた統計発表が相次ぐ可能性がある。ドイツ銀行によれば、2013年の政府閉鎖時のスケジュールを基にすると、9月の雇用統計は早ければ来週にも発表される見込みだ。 このデータ洪水はFRBの利下げ予想にとって決定的であり、トレーダーは42日間の閉鎖期間中に隠されていた労働市場の弱さが明らかになる可能性に備えている。
米中貿易問題では、中国が米軍向け希土類磁石の輸出制限を検討しているとの報道を受け、市場は依然としてあらゆる動向に敏感だ。新たな緊張激化や緩和の兆候は、特に世界貿易の流れに連動する商品や通貨のボラティリティを押し上げる可能性がある。
英国の雇用統計が弱含みで、12月の利下げ予想が80％超に上昇したことを受け、イングランド銀行（BOE）のピル副総裁の発言が注目される。ハト派的な姿勢はポンド安を加速させる可能性がある一方、タカ派的な反発は一時的な下支え材料となりうる。 カナダ銀行の議事要旨は、米国政府閉鎖の波及効果と継続する貿易不透明感の中で、インフレと成長のトレードオフに関する中央銀行の見解を示すだろう。
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