每日大盘回顾--2025 年 10 月 15 日

快来查看最新交易时段您可能错过的外汇新闻与经济动态！

头条数据：

• 澳大利亚西太平洋银行2025年9月领先指标：环比0.0%（前值环比-0.1%）
• 中国2025年9月消费者价格指数环比增速：0.1%（预期0.1%；前值0.0%）同比增速：-0.3%（预期-0.2%；前值-0.4%）
• 中国2025年9月生产者物价指数：同比-2.3%（预期同比-2.4%；前值同比-2.9%）
• 日本2025年8月工业产出终值：同比-1.6%（预期同比-1.3%；前值同比-0.4%）；环比-1.5%（预期环比-1.2%；前值环比-1.2%）
• 中国2025年9月新增贷款：12900亿（预期12500亿；前值5900亿）
• 中国2025年9月M2货币供应量：8.4%（预期8.6%；前值8.8%）
• 欧元区2025年8月工业产出：环比-1.2%（预期环比-2.2%；前值环比0.3%）；同比1.1%（预期同比-0.7%；前值同比1.8%）
• 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2025年10月10日）：6.42%（前值6.43%）
  • 2025年10月10日美国MBA抵押贷款申请量：-1.8%（前值-4.7%）
• 加拿大2025年8月制造业销售终值：环比-1.0%（预期环比-1.5%；前值环比2.5%）
• 美国纽约州制造业指数（2025年10月）：10.7（预期-5.0；前值-8.7）——显著好于预期
• 美联储理事斯蒂芬·米兰表示中美贸易紧张局势支持进一步降息，并指出经济增长下行风险加剧
• 美联储2025年10月褐皮书报告：自9月初以来美国经济活动整体变化不大，劳动力市场基本保持稳定，但出现日益明显的疲软迹象，包括裁员增加和招聘冻结
• 英国央行行长安德鲁·贝利对英国就业环境表示担忧，截至8月的三个月内失业率升至4.8%
• 财政部长斯科特·贝森特提议延长暂停对华高关税措施，以换取中方推迟收紧关键稀土出口限制的计划；据报道特朗普总统已同意本月晚些时候与习近平主席会晤

市场行情概览：

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

周三交易时段，主要资产类别表现分化，市场正消化经济数据与持续贸易谈判释放的矛盾信号。

黄金成为市场焦点，单日暴涨1.65%创历史新高突破每盎司4200美元。此轮涨势源于多重因素：中美贸易紧张局势推升避险需求、美联储降息预期升温、以及对政府停摆持续的担忧。白银亦强势上扬逾2%，试图重返53美元关口。

标普500指数虽盘中震荡，仍展现韧性，收涨0.48%至6670点附近。该指数盘中一度大涨1.2%，随后回落，最终收盘前回升。 金融股提供支撑，摩根士丹利和美国银行因强劲财报大幅攀升。科技股同样贡献涨幅，ASML控股对人工智能的积极评论提振市场情绪。

西德克萨斯中质原油小幅收涨，报每桶58.70美元附近，从盘中58.20美元的低点回升。尽管全球石油需求创历史新高，但受OPEC+持续增产影响，油价仍显疲软。美国财政部长贝森特关于可能暂停对华加征关税的言论，或为市场提供一定支撑。

10年期美债收益率维持在4.0%上方，当日波动有限。债券市场在美联储降息预期与《褐皮书》凸显的持续通胀压力间寻求平衡。尽管政府停摆对即将发布的经济数据影响仍存不确定性，收益率仍保持稳定。

比特币下跌1.75%至111,057美元附近，延续自上周创纪录高点126,272美元以来的跌势。该加密货币已连续六个交易日下跌，因传统市场风险偏好回升，且部分交易者在10月初急剧上涨后获利了结。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势：

TradingView美元兑主要货币叠加图表

周三美元遭遇艰难交易日，兑多数主要货币走低，成为主要货币中表现第二差的货币。其波动主要受美联储政策预期变化及中美贸易动态影响。

亚洲时段，美元兑主要货币走低，交易员对中国的通胀数据和货币政策更新作出反应。中国人民银行将美元兑人民币中间价定在7.10以下，这一强于预期的信号引发了对十国集团和亚洲货币的广泛抛售。

伦敦时段美元走势转向，在缺乏新催化剂的情况下波动性减弱，美元兑主要货币涨跌互现。因交易员等待美联储褐皮书发布，美元可能获得一定支撑；同时英国央行行长贝利对英国就业形势的担忧引发市场消化，可能导致英镑走弱。

美国时段美元再度走弱，美联储理事米兰关于贸易紧张局势支持降息的鸽派言论可能加剧了美元承压。伦敦收盘后美元趋稳，因财政部长贝森特关于可能与中国进行关税谈判的言论引发市场情绪分化。周三收盘前，市场消化了美联储最新发布的褐皮书，该报告强调劳动力市场持续疲软与通胀压力犹存。

经济日历潜在催化因素

• 新西兰2025年9月食品价格指数（北京时间10月1日00:45）
• 澳大利亚央行行长肯特讲话（格林威治时间晚9:50）
• 日本2025年8月机械订单数据（格林威治时间23:50）
• 澳大利亚2025年9月就业人数变动数据（格林威治时间凌晨0:30）
• 澳大利亚2025年9月失业率（格林威治时间凌晨12:30）
• 日本央行田村演讲于格林威治时间凌晨1:30
• 英国2025年8月制造业与工业产出数据（格林威治时间上午6:00）
• 英国2025年8月商品贸易差额（格林威治时间上午6:00）
• 英国2025年8月GDP数据（格林威治时间上午6:00）
• 瑞士联邦经济事务秘书处经济预测，格林威治时间上午7:00
• 欧元区2025年8月贸易平衡数据（格林威治时间上午9:00）
• 加拿大CFIB商业景气指数（2025年10月）于格林威治时间上午11:00发布
• 美国联邦储备委员会巴金讲话（格林威治时间中午12:00）
• 加拿大2025年9月新屋开工数据（格林威治时间12:15）
• 美国2025年10月4日及10月11日初请失业金人数（暂定）
• 美国费城联储制造业指数（2025年10月）于格林威治时间12:30发布
• 美国2025年9月零售销售数据（暂定——因政府停摆推迟）
• 美国2025年9月生产者物价指数（暂定——因政府停摆推迟）
• 英国央行曼恩讲话（格林威治时间下午1:00）

周四日程包含多项可能影响市场的事件，但美国政府持续停摆意味着部分关键数据发布时间仍不确定。澳大利亚就业报告将受到密切关注，以观察劳动力市场在全球经济逆风下的韧性，这将影响市场对澳大利亚储备银行政策预期的判断。

英国8月GDP数据可能影响英格兰银行降息时机，尤其在行长贝利近期对就业疲软表示担忧之后。

若能如期发布，美国零售销售、生产者物价指数及初请失业金人数等暂定数据将为经济状况提供关键洞察，但停摆导致的延迟发布意味着市场可能仍需依赖替代指标。

中美贸易动态仍是最大变数，财政部长贝森特提议暂停加征关税的任何进展都可能引发市场剧烈波动。美联储多位官员今日将发表讲话，在经济增长与通胀信号相互矛盾之际，市场将密切关注其对降息节奏的表态。

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