Resumen diario del mercado amplio - 15 de octubre de 2025

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos:

• Índice adelantado Westpac de Australia para septiembre de 2025: 0,0 % intermensual (-0,1 % intermensual anterior)
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de China para septiembre de 2025: 0,1 % m/m (previsión del 0,1 % m/m; 0,0 % m/m anterior); -0,3 % a/a (previsión del -0,2 % a/a; -0,4 % a/a anterior)
• Índice de precios al productor (IPP) de China para septiembre de 2025: -2,3 % interanual (-2,4 % interanual previsto; -2,9 % interanual anterior)
• Producción industrial definitiva de Japón para agosto de 2025: -1,6 % interanual (previsión: -1,3 % interanual; anterior: -0,4 % interanual); -1,5 % intermensual (previsión: -1,2 % intermensual; anterior: -1,2 % intermensual)
• Nuevos préstamos en China para septiembre de 2025: 1,290.000 millones (previsión: 1,250.000 millones; anterior: 590.000 millones)
• Oferta monetaria M2 de China para septiembre de 2025: 8,4 % (previsión del 8,6 %; anterior del 8,8 %)
• Producción industrial de la zona euro para agosto de 2025: -1,2 % m/m (previsión: -2,2 % m/m; anterior: 0,3 % m/m); 1,1 % a/a (previsión: -0,7 % a/a; anterior: 1,8 % a/a)
• Tipo hipotecario a 30 años de la MBA en EE. UU. para el 10 de octubre de 2025: 6,42 % (6,43 % anterior)
  • Solicitudes hipotecarias de la MBA de EE. UU. para el 10 de octubre de 2025: -1,8 % (-4,7 % anterior).
• Ventas manufactureras definitivas de Canadá para agosto de 2025: -1,0 % intermensual (-1,5 % intermensual previsto; 2,5 % intermensual anterior).
• Índice manufacturero Empire State de Nueva York de EE. UU. para octubre de 2025: 10,7 (previsión: -5,0; anterior: -8,7), significativamente mejor de lo esperado
• El gobernador de la Fed, Stephen Miran, afirmó que las tensiones comerciales entre China y EE. UU. respaldan la necesidad de nuevas bajadas de tipos, y señaló el aumento de los riesgos a la baja para el crecimiento
• Informe Beige Book de la Reserva Federal de octubre de 2025: la actividad económica de EE. UU. apenas ha variado en general desde principios de septiembre, y el mercado laboral se mantiene en gran medida estable, pero muestra crecientes signos de debilidad, como el aumento de los despidos y la congelación de las contrataciones.
• El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, expresó su preocupación por la situación del empleo en el Reino Unido, donde la tasa de desempleo subió al 4,8 % en los tres meses hasta agosto.
• El secretario del Tesoro, Scott Bessent, propuso una pausa más larga en los elevados aranceles estadounidenses sobre los productos chinos a cambio de que Pekín aplazara su plan de endurecer los límites sobre las tierras raras críticas, y, según se informa, el presidente Trump ha dado el visto bueno a la reunión con el presidente Xi a finales de este mes.

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

La sesión bursátil del miércoles registró un rendimiento divergente en las principales clases de activos, ya que los mercados procesaron señales contradictorias procedentes de los datos económicos y las negociaciones comerciales en curso.

El oro acaparó la atención del mercado, con una subida del 1,65 % que lo llevó a superar los 4200 dólares por onza por primera vez en la historia. Es probable que el avance del metal precioso reflejara una combinación de la demanda de refugios seguros en medio de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y las preocupaciones por el prolongado cierre del Gobierno. La plata también registró fuertes ganancias de más del 2 %, en un intento por recuperar el nivel de 53 dólares.

El S&P 500 mostró resistencia a pesar de la volatilidad intradía, ganando un 0,48 % para cerrar cerca de los 6670 puntos. El índice subió hasta un 1,2 % durante la sesión antes de retroceder y recuperarse al cierre. Los valores financieros proporcionaron apoyo, con Morgan Stanley y Bank of America subiendo gracias a sus sólidos resultados. Las acciones tecnológicas también contribuyeron a las ganancias, impulsadas por los comentarios positivos sobre la inteligencia artificial de ASML Holding.

El crudo WTI registró una modesta ganancia y cerró en torno a los 58,70 dólares por barril, recuperándose de los mínimos intradía cercanos a los 58,20 dólares. Aunque la demanda mundial de petróleo alcanzó máximos históricos, los precios se mantuvieron moderados debido al continuo aumento de la oferta por parte de la OPEP+. Es probable que el mercado encontrara cierto apoyo en los comentarios del secretario del Tesoro, Bessent, sobre posibles pausas en los aranceles con China.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable por encima del 4,0 %, sin apenas variaciones en el día, ya que los mercados de bonos equilibraron las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed con las persistentes presiones inflacionistas destacadas en el Libro Beige. La estabilidad de los rendimientos se produjo a pesar de la continua incertidumbre sobre el impacto del cierre del Gobierno en las próximas publicaciones de datos económicos.

El bitcoin bajó un 1,75 % y cotizó en torno a los 111 057 dólares, prolongando su retroceso desde el reciente máximo histórico de 126 272 dólares alcanzado la semana pasada. La criptomoneda ha bajado durante seis días consecutivos de negociación, perdiendo terreno a medida que mejoraba el apetito por el riesgo en los mercados tradicionales y algunos operadores recogían beneficios tras la fuerte subida registrada a principios de octubre.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense vivió una sesión difícil el miércoles, cayendo frente a la mayoría de las principales divisas y terminando como la segunda peor divisa entre las principales, con movimientos impulsados por los cambios en las expectativas en torno a la política de la Reserva Federal y la dinámica comercial entre Estados Unidos y China.

Durante la sesión asiática, el dólar cayó frente a las principales divisas, ya que los operadores reaccionaron a los datos de inflación de China y a las novedades en materia de política monetaria. El Banco Popular de China fijó el tipo de cambio USD/CNY por debajo de 7,10, una señal más fuerte de lo esperado que desencadenó una venta generalizada del dólar frente a las divisas del G10 y las asiáticas.

La trayectoria del dólar cambió durante la sesión de Londres, donde cotizó de forma mixta frente a las principales divisas, ya que la volatilidad disminuyó al no haber nuevos catalizadores. Es posible que el dólar encontrara cierto apoyo mientras los operadores esperaban la publicación del Libro Beige de la Reserva Federal y, posiblemente, cierta debilidad del GBP, ya que los operadores procesaban los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, quien compartió sus preocupaciones sobre el empleo en el Reino Unido.

La debilidad del dólar se reanudó durante la sesión estadounidense, posiblemente como reacción a los comentarios moderados del gobernador de la Fed, Miran, sobre las tensiones comerciales, que respaldaban la posibilidad de recortes de tipos y también pesaban sobre la divisa. El dólar se estabilizó tras el cierre de Londres, ya que los comentarios del secretario del Tesoro, Bessent, sobre las posibles negociaciones arancelarias con China crearon corrientes cruzadas. Antes del cierre del miércoles, los mercados recibieron la última publicación del Libro Beige de la Fed, que destacaba la persistente debilidad del mercado laboral y las continuas presiones inflacionistas.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de precios de los alimentos de Nueva Zelanda para septiembre de 2025 a las 21:45 GMT
• Discurso de Kent, del Banco de la Reserva de Australia, a las 21:50 GMT
• Pedidos de maquinaria de Japón para agosto de 2025 a las 23:50 GMT
• Variación del empleo en Australia para septiembre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Tasa de desempleo de Australia para septiembre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Discurso de Tamura, del Banco de Japón, a la 1:30 a. m. GMT
• Reino Unido: producción industrial y manufacturera de agosto de 2025 a las 6:00 GMT
• Balanza comercial de bienes del Reino Unido para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• PIB del Reino Unido para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Previsiones económicas de la SECO suiza a las 7:00 a. m. GMT
• Balanza comercial de la zona euro para agosto de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Barómetro empresarial de la CFIB de Canadá para octubre de 2025 a las 11:00 a. m. GMT
• Discurso de Barkin, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 12:00 p. m. GMT
• Inicio de viviendas en Canadá para septiembre de 2025 a las 12:15 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 4 y el 11 de octubre de 2025 (provisional)
• Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU. para octubre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas minoristas de EE. UU. para septiembre de 2025 (provisional, retrasado debido al cierre del Gobierno)
• Índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. para septiembre de 2025 (provisional, retrasado debido al cierre del Gobierno)
• Discurso de Mann, del Banco de Inglaterra, a la 1:00 p. m. GMT

La agenda del jueves incluye varios eventos que podrían influir en los mercados, aunque el actual cierre del Gobierno de EE. UU. significa que algunas publicaciones de datos clave siguen siendo provisionales. El informe de empleo de Australia será seguido de cerca en busca de señales de resistencia del mercado laboral frente a las dificultades económicas mundiales, con implicaciones para las expectativas de política del Banco de la Reserva de Australia.

Los datos del PIB del Reino Unido correspondientes a agosto podrían influir en el momento en que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés, especialmente tras las recientes preocupaciones del gobernador Bailey sobre la debilidad del empleo.

La publicación de los datos provisionales de EE. UU., entre los que se incluyen las ventas minoristas, el índice de precios al productor (IPP) y las solicitudes de subsidio por desempleo, proporcionaría información crucial sobre la economía, aunque su retraso debido al cierre del Gobierno significa que los mercados podrían tener que seguir basándose en indicadores alternativos.

Los titulares sobre el comercio entre EE. UU. y China siguen siendo una incógnita, y cualquier novedad sobre la pausa arancelaria propuesta por el secretario del Tesoro, Bessent, podría provocar movimientos significativos en los mercados. A lo largo del día, se analizará minuciosamente las opiniones de varios portavoces de la Reserva Federal sobre el ritmo adecuado de los recortes de tipos, en medio de señales contradictorias sobre el crecimiento y la inflación.

Mantengan la calma, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestracalculadora de correlación de divisascuando realicen operaciones.