ブロードマーケット日次概況 - 2025年10月15日

最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！

ヘッドライン＆データ：

• オーストラリア・ウェストパック先行指数（2025年9月）：前月比0.0％（前回：前月比-0.1％）
• 中国消費者物価指数（2025年9月）：前月比0.1％（予想0.1％前月比、前回0.0％前月比）前年同月比：-0.3％（予想-0.2％、前回-0.4％）
• 中国生産者物価指数（2025年9月）：前年比-2.3％（予想：前年比-2.4％；前回：前年比-2.9％）
• 2025年8月 日本の鉱工業生産（確定値）：前年比-1.6％（予想：前年比-1.3％；前回：前年比-0.4％）；前月比-1.5％（予想：前月比-1.2％；前回：前月比-1.2％）
• 中国 2025年9月新規融資額：1兆2900億円（予想：1兆2500億円、前回：5900億円）
• 中国2025年9月M2マネーサプライ：8.4％（予想8.6％；前回8.8％）
• ユーロ圏 2025年8月 鉱工業生産：前月比 -1.2%（予想：前月比 -2.2%、前回：前月比 0.3%）; 前年同月比 1.1%（予想：前年同月比 -0.7%、前回：前年同月比 1.8%）
• 米国MBA 30年固定住宅ローン金利（2025年10月10日）：6.42%（前回：6.43%）
  • 米国MBA住宅ローン申請件数（2025年10月10日）：前月比-1.8％（前回：-4.7％）
• カナダ製造業売上高（2025年8月最終値）：前月比-1.0％（予想：前月比-1.5％；前回：前月比2.5％）
• 2025年10月米国NY州製造業景気指数：10.7（予想：-5.0、前回：-8.7）－予想を大幅に上回る
• 連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は、米中貿易摩擦が追加利下げの根拠を裏付けると述べ、成長に対する下振れリスクが増大していると指摘した。
• 連邦準備制度理事会（FRB）の2025年10月ベージュブック報告書：9月上旬以降、米国経済活動は全体としてほとんど変化がなく、労働市場は概ね安定しているものの、解雇の増加や採用凍結など、弱さの兆候が増えている。
• イングランド銀行のアンドルー・ベイリー総裁は、8 月までの 3 ヶ月間で失業率が 4.8% に上昇したことを受け、英国の雇用環境について懸念を表明した。
• スコット・ベッセント財務長官は、中国が重要レアアースの輸出制限強化計画を延期する見返りとして、中国製品に対する米国の高関税を長期的に停止することを提案した。トランプ大統領は今月下旬に習近平国家主席と会談する意向であると報じられている。

市場全体の価格動向：

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国 10 年物利回り、ビットコインTradingView によるオーバーレイチャート

水曜日の取引では、経済データと進行中の貿易交渉からさまざまなシグナルが市場に伝わったため、主要資産クラスごとに異なる動きが見られた。

市場の注目は金に集中し、1.65%急騰して史上初めて1オンス4,200ドルを突破した。この貴金属の上昇は、米中貿易摩擦に伴う安全資産需要、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待、長期化する政府閉鎖への懸念が複合的に作用した結果と考えられる。銀も2%超の大幅高を記録し、53ドル台奪還を試みた。

S&P500種指数は日中の変動にもかかわらず堅調さを示し、0.48%上昇して6,670付近で取引を終えた。同指数は取引時間中に一時1.2%上昇したが、その後反落したものの、終値にかけて回復した。 金融株が下支えとなり、モルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカは堅調な決算を受けて急騰した。また、ASMLホールディングによる人工知能に関する前向きなコメントを受けて、テクノロジー株も上昇に寄与した。

WTI 原油は、1 バレル 58.70 ドル前後で小幅な上昇を記録し、58.20 ドル近くの取引時間中の安値から回復した。世界の石油需要は過去最高に達したが、OPEC+ による供給の継続的な増加により、価格は低調なままだった。市場では、ベッセント財務長官が中国との関税停止の可能性について発言したことが、ある程度の支えとなったようだ。

10年物国債利回りは4.0%以上で安定し、債券市場がFRBの利下げ予想とベージュブックで強調された持続的なインフレ圧力のバランスをとったため、この日の変動はわずかだった。政府機関閉鎖が今後の経済データ発表に与える影響について不透明感が続いているにもかかわらず、利回りは安定していた。

ビットコインは1.75% 下落し、111,057 ドル前後で取引され、先週の 126,272 ドルという過去最高値から下落を続けた。この仮想通貨は 6 営業日連続で下落しており、10 月前半の急騰を受けて、伝統的な市場でのリスク選好が高まり、一部のトレーダーが利益確定売りをしたことから、値を下げた。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

米ドルは水曜日に厳しい取引となり、主要通貨の大半に対して下落。主要通貨の中で2番目に悪いパフォーマンスを記録した。動きは連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しと米中貿易情勢の変化に牽引された。

アジア市場では、中国のインフレデータと金融政策の更新に反応したトレーダーにより、ドルは主要通貨に対して下落した。中国人民銀行がUSD/CNYの固定レートを7.10を下回る水準に設定したことは、予想以上に強いシグナルとなり、G10通貨とアジア通貨の両方で広範なドル売りを引き起こした。

ロンドン市場ではドルの動向が変化し、新たな材料がない中でボラティリティが低下したため、主要通貨に対してはまちまちの動きとなった。米連邦準備制度理事会（FRB）のベージュブック発表を待つ中でドルは若干の支持を得た可能性がある。また、英中央銀行（BOE）のベイリー総裁が英国の雇用情勢への懸念を示した発言を市場が消化したことで、GBP安がドルを支えた可能性もある。

米国市場では、ドル安が再び進行した。これは、貿易摩擦について、利下げの根拠を支持するミラン連邦準備制度理事会（FRB）理事のハト派的な発言が反応した可能性があり、ドル安要因となった。その後、ロンドン市場終了後に、ベッセント財務長官が中国との関税交渉の可能性について発言し、市場に相反する動きが生じたため、ドルは安定化した。 水曜日の取引終了前に、市場は連邦準備制度理事会（FRB）のベージュブックの最新発表を精査したが、そこでは労働市場の軟調さが持続し、インフレ圧力が続いていることが強調されていた。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

• ニュージーランド 9月食品価格指数 2025年 午後9時45分（GMT）
• オーストラリア RBA ケント総裁の講演 午後 9 時 50 分（GMT）
• 2025年8月の日本の機械受注は、グリニッジ標準時午後11時50分に発表される。
• オーストラリア 2025年9月雇用者数変化 午前0時30分（GMT）
• オーストラリア 2025年9月失業率 午前0時30分（GMT）
• 日本　日銀田村講演　午前1時30分（GMT）
• 英国 2025年8月製造業・鉱工業生産 午前6時（GMT）
• 英国 2025年8月 財貿易収支 午前6時（GMT）
• 英国GDP（2025年8月） 午前6時（GMT）
• スイスSECO経済予測（GMT午前7時）
• ユーロ圏貿易収支（2025年8月分） 9:00 GMT
• カナダCFIBビジネス景況感指数（2025年10月分） 午前11時（GMT）
• 米国連邦準備制度理事会バーキン理事講演（グリニッジ標準時午後12時）
• カナダ住宅着工件数（2025年9月分） 12:15 pm GMT
• 米国新規失業保険申請件数（2025年10月4日及び11日分）（予定）
• 米国フィラデルフィア連銀製造業指数（2025年10月分） 12:30 pm GMT
• 米国小売売上高（2025年9月分）（暫定値 – 政府閉鎖により遅延）
• 米国9月生産者物価指数（暫定値－政府閉鎖による遅延）
• 英国：マン英中銀理事の発言（13:00 GMT）

木曜日の経済カレンダーには市場を動かす可能性のあるイベントが複数予定されているが、米国政府の閉鎖が続いているため、主要なデータ発表の一部は暫定的な状態だ。オーストラリアの雇用統計は、世界的な経済の逆風下での労働市場の回復力に関する兆候が注目され、オーストラリア準備銀行の政策見通しに影響を与える可能性がある。

英国の8月GDPデータは、ベイリー総裁が雇用弱体化を懸念した直後ということもあり、イングランド銀行の利下げタイミングに影響を与えかねない。

小売売上高、生産者物価指数、失業保険申請件数など、発表が予定されている米国の経済指標は、発表されれば経済に関する重要な情報源となるが、政府機関閉鎖の影響で発表が遅れているため、市場は引き続き代替指標に頼らざるを得ないかもしれない。

米中貿易に関するニュースは依然として不確定要素であり、ベッセント財務長官が提案した関税の一時停止に関する動きは、市場に大きな変動をもたらす可能性がある。成長とインフレに関する相反するシグナルの中で、適切な利下げのペースに関する見解について、一日を通して複数の連邦準備制度理事会（FRB）の講演者が精査されるだろう。

外国為替の仲間たち、冷静さを保ち、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機をチェックすることを忘れないでください。