This article has been translated from English to Vietnamese.

Backwardation xảy ra trên thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa khi giá giao ngay của một mặt hàng cao hơn giá của các hợp đồng tương lai.

Điều này có nghĩa là giá giao hàng ngay lập tức cao hơn giá cho các ngày giao hàng trong tương lai.

Thông thường, giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay do các chi phí như lưu trữ, bảo hiểm và tài chính, tạo ra một tình trạng được gọi là "contango."

Backwardation là không điển hình và thường chỉ ra sự thiếu hụt cung cấp hoặc nhu cầu cao trong thị trường hiện tại, đẩy giá giao ngay lên cao hơn giá tương lai.

Dưới đây là một số khía cạnh quan trọng của backwardation:

  • Động lực bán ngay: Điều này khuyến khích người nắm giữ hàng hóa bán với giá giao ngay cao hơn thay vì đợi bán với giá tương lai thấp hơn.
  • Gia tăng cung cấp: Các nhà sản xuất có thể đẩy nhanh việc đưa sản phẩm ra thị trường để tận dụng giá giao ngay cao hơn.
  • Tác động đến các thành phần thị trường: Trong khi các nhà sản xuất hưởng lợi từ giá giao ngay cao thì người tiêu dùng phải chịu chi phí hiện tại tăng lên.
  • Tín hiệu thị trường: Tình trạng backwardation kéo dài có thể chỉ ra một bong bóng giá hàng hóa tiềm năng hoặc sự thiếu hụt cung cấp lớn trong thị trường.

Tóm lại, backwardation phản ánh sự mất cân bằng hiện tại giữa cung và cầu, dẫn đến giá cao ngay lập tức và báo hiệu sự cấp bách trong thị trường.