Retrocesso

Backwardation rola nos mercados futuros de commodities quando o preço à vista de uma commodity é maior do que os preços futuros.

Isso significa que o preço para entrega imediata é maior do que os preços para datas de entrega futuras.

Normalmente, os preços futuros são mais altos que os preços à vista por causa de custos como armazenamento, seguro e financiamento, criando uma situação conhecida como“contango”.

O backwardation é atípico e geralmente indica uma escassez de oferta ou alta demanda no mercado atual, empurrando os preços à vista acima dos preços futuros.

Aqui estão alguns aspectos importantes da backwardation:

• Incentivo para vender agora: incentiva os detentores da mercadoria a vender pelo preço à vista mais alto, em vez de esperar para vender a preços futuros mais baixos.
• Aceleração da oferta: os produtores podem acelerar a entrada de seus produtos no mercado para aproveitar os preços à vista mais altos.
• Impacto nos participantes do mercado: enquanto os produtores se beneficiam dos preços spot altos, os consumidores sofrem com o aumento dos custos atuais.
• Sinais do mercado: O backwardation prolongado pode indicar uma potencial bolha nos preços das commodities ou uma escassez significativa de oferta no mercado.

Resumindo, o backwardation mostra um desequilíbrio atual entre a oferta e a demanda, levando a preços mais altos no momento e sinalizando urgência no mercado.