This article has been translated from English to Portuguese.
O backwardation acontece nos mercados futuros de commodities quando o preço à vista de uma commodity é maior do que os preços futuros.
Isso significa que o preço para entrega imediata é maior do que os preços para datas de entrega futuras.
Normalmente, os preços futuros excedem os preços à vista devido a custos como armazenamento, seguro e financiamento, criando uma situação conhecida como«contango».
O backwardation é atípico e geralmente indica uma escassez de oferta ou alta demanda no mercado atual, empurrando os preços à vista acima dos preços futuros.
Aqui estão alguns aspetos importantes da backwardation:
- Incentivo para vender agora: incentiva os detentores da mercadoria a vender ao preço à vista mais alto, em vez de esperar para vender a preços futuros mais baixos.
- Aceleração da oferta: os produtores podem acelerar a entrada dos seus produtos no mercado para aproveitar os preços à vista mais altos.
- Impacto nos participantes do mercado: enquanto os produtores se beneficiam dos preços spot elevados, os consumidores sofrem com o aumento dos custos atuais.
- Sinais do mercado: O backwardation prolongado pode indicar uma potencial bolha nos preços das commodities ou uma escassez significativa de oferta no mercado.
Em resumo, o backwardation reflete um desequilíbrio atual entre a oferta e a procura, levando a preços imediatos mais altos e sinalizando urgência no mercado.