This article has been translated from English to Spanish.
El backwardation se produce en los mercados de futuros de materias primas cuando el precio al contado de una materia prima es superior a sus precios de futuros.
Esto significa que el precio para la entrega inmediata es mayor que los precios para fechas de entrega futuras.
Normalmente, los precios de los futuros superan a los precios al contado debido a costes como el almacenamiento, el seguro y la financiación, lo que crea una situación conocida como«contango».
El backwardation es atípico y suele indicar una escasez de oferta o una alta demanda en el mercado actual, lo que empuja los precios al contado por encima de los precios futuros.
A continuación se presentan algunos aspectos importantes del backwardation:
- Incentivo para vender ahora: anima a los titulares de la materia prima a vender al precio al contado más alto en lugar de esperar a vender a precios futuros más bajos.
- Aceleración de la oferta: los productores pueden acelerar la comercialización de sus productos para aprovechar los precios al contado más altos.
- Repercusión en los participantes en el mercado: mientras que los productores se benefician de los altos precios al contado, los consumidores se ven afectados por el aumento de los costes actuales.
- Señales del mercado: un backwardation prolongado puede indicar una posible burbuja en los precios de las materias primas o una escasez significativa de la oferta en el mercado.
En resumen, el backwardation refleja un desequilibrio actual entre la oferta y la demanda, lo que conduce a precios inmediatos más altos y señala la urgencia en el mercado.