Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Oktubre 6, 2025

Ang mga merkado ay parang nag-party lang habang ang unang US government shutdown sa loob ng pitong taon ay lumarga noong Miyerkules. Nakakagulat na resilient ang stocks na nag-post ng ika-apat na sunod na gain kahit na nagkakagulo sa Washington. Ang nakakagulat na negatibong ADP payrolls report ay nagpalakas sa inaasahang rate cut ng Fed, bumaba ang Treasury yields habang ang ginto at Bitcoin ay paakyat.

Silipin ang mga headlines at economic updates na baka nakaligtaan mo sa mga pinakabagong trading sessions!

Headlines & Data:

• Inihalal ng ruling Liberal Democratic Party ng Japan si Sanae Takaichi bilang leader, na nakikita bilang supportive sa maluwag na fiscal at monetary policy, na nagdulot ng biglang pagbagsak ng yen
• Nag-resign si French Prime Minister Sebastien Lecornu matapos ang wala pang isang buwan sa posisyon, na nagdulot ng mas malalim na political crisis sa France habang nagiging deadlock ang budget negotiations
• Ang OPEC+ ay pumayag sa modest na 137,000 barrel/araw na production increase para sa Nobyembre, mas mababa sa inaakalang mas malaking pagtaas
• Pumasok ang U.S. government shutdown sa ikalawang linggo na walang breakthrough na nakikita, na nagdudulot ng pagkaantala sa mga key economic data releases
• ECB officials signal na walang urgency na baguhin ang rates, na tinawag ni VP de Guindos na “appropriate” ang kasalukuyang levels
• Australia TD-MI Inflation Gauge para sa Setyembre 2025: 0.4% m/m (0.0% forecast; -0.3% previous)
• Swiss Unemployment Rate para sa Setyembre 2025: 2.8% (2.7% forecast; 2.8% previous)
• Sentix Economic Index para sa Oktubre 2025: -5.4 (-9.2 previous)
• Euro area HCOB Construction PMI para sa Setyembre 2025: 46.0 (48.7 forecast; 46.7 previous)
• U.K. New Car Sales para sa Setyembre 2025: 13.7% (5.0% forecast; -2.0% previous)
• U.K. S&P Global Construction PMI para sa Setyembre 2025: 46.2 (45.3 forecast; 45.5 previous)
• Euro area Retail Sales para sa Agosto 2025: 0.1% m/m (0.2% forecast; -0.5% previous); 1.0% y/y (2.0% forecast; 2.2% previous)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Naging kwento ng kakaibang mga gain sa iba't ibang asset classes nitong Lunes habang ang mga political developments sa Japan at France, pati walang positibong balita sa US government shutdown, ay nagdala ng significant capital flows.

Ang ginto ay muli na namang napansin, umakyat higit sa $3,900 mark sa unang pagkakataon, na ang spot gold ay umakyat ng 1% at sumagot sa $3,970.00 per ounce matapos magtala ng bagong all-time record high. Malakas ang demand ng metal bilang safe investment dahil sa humihinang Japanese yen at patuloy na US government shutdown, kasama na ang pagtaas ng inaasahan na magbabawas ulit ng interest rates ang Federal Reserve na nagpapataas din sa appeal ng ginto.

Ang Bitcoin naman ay mas lalo pang tumaas ngayon, kasalukuyang nasa $125,300 matapos umabot ng $126,300 sa sesyon. Maraming eksperto ang tinatawag ang pagpasok sa ginto at cryptocurrencies bilang “debasement trade” bilang proteksyon ng mga investors laban sa labis na paggastos ng gobyerno at political instability.

Ang S&P 500 ay umangat ng 0.30% para magtapos ang araw sa 6,740.28, habang ang tech-heavy Nasdaq ay umangat ng 0.71% sa tulong ng malaking pagtaas sa AMD matapos ianunsyo ng AMD at OpenAI ang multibillion-dollar strategic partnership.

Tumaas ang WTI crude matapos pumayag ang OPEC+ na magdagdag ng produksyon ng konti, na nagdala ng crude oil futures sa ibabaw ng $62.00 kada barrel matapos bumagsak ng 7.4% noong nakaraang linggo. Ang relief rally ay nagpakita ng kaluwagan ng mga traders sa takot na baka ianunsyo ng oil cartel ang mas malaking pagtaas ng produksyon.

Bumaba nang bahagya ang 10-year Treasury yield sa 4.16% habang ang bond markets ay mukhang patuloy na nagpepresyo ng potensyal na economic damage at bumabagsak na tiwala sa U.S. bonds habang ang government shutdown ay nagpapatuloy, at patuloy na paglipat ng kapital sa mga alternatibo tulad ng ginto at bitcoin para sa kaligtasan. Ang Pro-Stimulus election outcome ng Japan ay maaaring nag-ambag din, isang senaryo na madalas sumuporta sa equities.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Ang U.S. dollar ay nagpakita ng distinct na intraday pattern noong Lunes, na nagbubuo ng lakas sa Asian at early London sessions bago baliktarin ang kurso sa U.S. trading hours para mag-close mixed laban sa major currencies.

Nakaranas ang Japanese yen ng dramatikong pagbagsak, na nagdulot ng pinakamalaking one-day slide laban sa US dollar sa loob ng limang buwan, bumagsak ang yen ng 1.9% para mag-trade sa 150.35 kada dollar, na tuluyang binura ang gains nito mula sa huling dalawang buwan. Ang biglaang hina na ito ay nagpakita ng market expectations na ang incoming Prime Minister Takaichi ay magpapatuloy sa mas maluwag na fiscal at monetary policies.

Ang maagang lakas ng dollar sa Asian hours ay pinalakas ng pag-collapse ng yen at safe-haven flows sa kabila ng hindi tiyak na political situation sa France. Ang greenback ay umabot sa pinakamataas nito sa morning London session habang sinusuri ng mga European traders ang relatively hawkish na commentary ng ECB officials tungkol sa appropriateness ng kasalukuyang rate levels.

Sa U.S. morning session, bumaba ang dollar habang marahil ay nag-profit ang mga traders at muling sinuri ang mga posisyon, lalo na’t walang senyales ng solusyon sa government shutdown. Ang kakulangan sa official economic data dahil sa shutdown ay nag-iwan sa mga merkado na walang direksyon, na nag-ambag sa pag-drift sa hapon.

Sa pagtatapos, ang dollar ay nagtapos na arguably neutral o bahagyang mas mahina sa netong batayan, na ang mga dramatikong galaw sa yen at mga political developments ang nag-overshadow sa typikal na mga fundamental na nagpapagalaw.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand NZIER Business Confidence para sa Setyembre 30, 2025 at 9:00 pm GMT
• Japan Household Spending para sa Agosto 2025 at 11:30 pm GMT
• Australia ANZ-Indeed Job Ads para sa Setyembre 2025 at 12:30 am GMT
• Australia Westpac Consumer Confidence para sa Oktubre 2025 at 12:30 am GMT
• Germany Factory Orders para sa Agosto 2025 at 6:00 am GMT
• U.K. Halifax House Price Index para sa Setyembre 2025 at 6:00 am GMT
• New Zealand Global Dairy Trade Price Index para sa Oktubre 7, 2025
• Canada Balance of Trade para sa Agosto 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. Balance of Trade para sa Agosto 2025
• Canada Ivey PMI s.a para sa Setyembre 2025 at 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Bostic Speech at 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Bowman Speech at 2:05 pm GMT
• U.S. Fed Miran Speech at 2:30 pm GMT
• U.S. Fed Kashkari Speech at 3:30 pm GMT
• Euro area ECB President Lagarde Speech at 4:10 pm GMT
• U.S. Fed Miran Speech at 8:05 pm GMT
• U.S. API Crude Oil Stock Change para sa Oktubre 3, 2025 at 8:30 pm GMT

Itinuturing ang Martes na kalendaryo na tampok ang maraming Federal Reserve speakers na marahil ay magtatalakay ng monetary policy sa gitna ng patuloy na government shutdown na patuloy na nagdudulot ng pagkaantala sa mga kritikal na economic data releases. Nakatakda ang Senado na bumoto muli ngayon sa isang stopgap spending measure, bagaman hindi inaasahang papasa ito dahil ang mga Democrats ay naninindigan sa pag-address ng healthcare policy demands habang nais ng Republicans na talakayin ang mga isyung ito pagkatapos muling magbukas ang gobyerno.

Dahil ang shutdown ay nasa ikalawang linggo na nito at walang senyales ng resolution, ang mga pahayag ng Fed officials ay masusing susuriin para sa mga insight kung paano tinatasa ng mga policymakers ang economic landscape na walang access sa official statistics. Ang anumang pahiwatig tungkol sa tolerance ng central bank na gumana nang walang key data o pagkilos sa kanilang policy outlook ay maaaring makapagdulot ng significant na market moves across currencies at bonds.

Stay frosty out there forex friends at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator bago gumawa ng anumang trades!