ブロードマーケットの日次概況 - 2025年10月6日

市場は水曜日、7年ぶりの米政府閉鎖を驚くべき回復力で乗り切った。ワシントンの政治的機能不全にもかかわらず、株式は4日連続の上昇を記録した。衝撃的なADP雇用統計のマイナス値はFRBの利下げ観測を強め、国債利回りを押し下げると同時に金とビットコインは上昇を続けた。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン＆データ：

• 日本の与党・自民党は高市早苗氏を新総裁に選出。金融緩和・財政拡大路線を支持する姿勢と見られ、円相場は急落した
• フランス・ルコルニュ首相が就任1カ月足らずで辞任。予算交渉が膠着状態にある中、フランスはさらなる政治危機に陥った
• OPECプラスは11月の生産量を1日当たり13万7000バレルの小幅増産で合意。市場が懸念していた大幅増産には至らなかった
• 米政府機関閉鎖は2週目に突入し、打開の兆しは見えず、主要経済指標の発表が遅れている
• ECB当局者は利上げの緊急性を示さず、デ・ギンドス副総裁は現行水準を「適切」と評した
• オーストラリアTD-MIインフレ指標（2025年9月）：前月比0.4％（予想0.0％、前回-0.3％）
• スイス失業率（2025年9月）：2.8％（予想2.7％、前回2.8％）
• 2025年10月センティックス経済指数：-5.4（前回-9.2）
• ユーロ圏HCOB建設PMI（2025年9月）：46.0（予想48.7、前回46.7）
• 2025年9月英国新車販売台数：13.7％（予想5.0％、前回-2.0％）
• 英国S&Pグローバル建設業PMI（2025年9月）：46.2（予想45.3、前回45.5）
• ユーロ圏小売売上高（2025年8月）：前月比0.1％（予想0.2％／前回-0.5％）、前年比1.0％（予想2.0％／前回2.2％）

市場全体の価格動向：

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

月曜日の取引は、日本とフランスの政治情勢、および米国政府閉鎖に関する前向きな進展が見られなかったことが大きな資金移動を促し、資産クラス全体で異例かつ顕著な上昇が見られた。

金相場は再び注目を集め、史上初めて3,900ドルを突破した。現物金は1％上昇し、史上最高値を更新した後、一時オンス当たり3,970.00ドルに達した。円安と米政府閉鎖の継続により安全資産としての需要が高まり、連邦準備制度理事会（FRB）が再び利下げする可能性への期待も金相場を押し上げた。

ビットコインは本日急騰し、セッション中に12万6300ドルを付けた後、現在は12万5300ドル前後で取引されている。多くの専門家は、金と仮想通貨への資金流入を「通貨価値低下取引」と呼んでいる。投資家が過剰な政府支出や政治的不安定から資産を守る手段としてこれらを利用しているためだ。

S&P500種指数は0.30％上昇し6,740.28で取引を終えた。一方、ハイテク株中心のナスダック総合指数は0.71％上昇。AMDとOpenAIが数十億ドル規模の戦略的提携を発表したことを受け、AMD株が大きく上昇したことが追い風となった。

WTI原油はOPECプラスが小幅な増産で合意したことを受けて上昇。原油先物は先週7.4％急落した後、1バレル62ドル台を突破した。この反発は、石油カルテルが大幅な増産を発表する可能性への懸念が和らいだことを反映している。

10年物国債利回りは4.16%まで小幅に上昇した。政府閉鎖が続く中、債券市場は潜在的な経済的損害と米国債への信頼低下を引き続き織り込み、安全資産として金やビットコインなどへの資金移動が続いているためだ。日本の景気刺激策支持の選挙結果も一因となり得た。このシナリオは株式市場を支える傾向がある。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

米ドルは月曜日に明確な日中の値動きパターンを示した。アジア時間とロンドン時間前半で上昇した後、米国取引時間中に反転し、主要通貨に対してまちまちの値動きで取引を終えた。

円は劇的な下落を見せ、対ドルで5ヶ月ぶりの大幅な一日下落を記録した。円は1.9%下落し、1ドル＝150.35円で取引され、過去2ヶ月間の上昇分を完全に消し去った。この急激な弱さは、次期首相となる高市氏がより緩和的な財政・金融政策を追求するという市場の予想を反映したものである。

アジア時間におけるドルの初期の強さは、円安の急落とフランス政情不安に伴う安全資産への資金流入によって増幅された。ロンドン時間午前中にドルは一時的な高値を付けたが、欧州のトレーダーがECB当局者による現行金利水準の妥当性に関する比較的タカ派的な発言を消化したことで、上昇は頭打ちとなった。

米国朝方の取引では、政府機関閉鎖の解決の兆しが見えない中、トレーダーが利益確定やポジションの見直しを行ったため、ドルは下落傾向を示した。閉鎖による公式経済データの欠如が市場を方向性欠如状態に陥らせ、午後の値動きの鈍化に寄与した。

終値では、ドルはネットベースで中立からやや弱含みで終了した。円相場の劇的な変動と政治情勢の進展が、通常のファンダメンタルズ要因を覆い隠したためである。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

• ニュージーランド NZIER ビジネス信頼感指数（2025年9月30日 21:00 GMT）
• 日本 2025年8月家計支出（日本時間23:30）
• オーストラリア　ANZ-Indeed求人広告　2025年9月　GMT午前0時30分
• オーストラリア　ウェストパック消費者信頼感指数　2025年10月　GMT午前0時30分
• ドイツ 2025年8月工場受注（GMT午前6時）
• 英国 ハリファックス住宅価格指数（2025年9月分） 午前6時（GMT）
• ニュージーランド グローバル・デイリー・トレード価格指数 2025年10月7日
• カナダ貿易収支（2025年8月） グリニッジ標準時午後12時30分
• 米国貿易収支（2025年8月）
• カナダ・アイビーPMI（季節調整済み）2025年9月分 午後2時（GMT）
• 米国連邦準備制度理事会（FRB）ボスティック議長の講演（グリニッジ標準時午後2時）
• 米連邦準備制度理事会（FRB）ボウマン議事録 午後2時05分（GMT）
• 米連邦準備制度理事会（FRB）ミラン議長の講演（GMT午後2時30分）
• 米連邦準備制度理事会（FRB）カシュカリ理事の講演（GMT午後3時30分）
• ユーロ圏欧州中央銀行総裁ラガルド氏 講演 午後4時10分（GMT）
• 米連邦準備制度理事会（FRB）ミラン氏 講演 午後8時05分（GMT）
• 米API原油在庫変動（2025年10月3日分） 午後8時30分（GMT）

火曜日の予定表には複数の連邦準備制度理事会（FRB）関係者の発言が予定されている。政府機関の閉鎖が継続し、重要な経済指標の発表が遅れている状況下で、金融政策に関する言及が行われる見込みだ。上院は本日、暫定予算案の再投票を予定しているが、民主党が医療政策の要求事項の対応を主張する一方、共和党は政府再開後の議論を求めているため、可決は困難と見られる。

政府閉鎖が2週目に突入し解決の兆しが見えない中、FRB当局者の発言は政策当局者が公式統計なしに経済情勢をどう解釈しているかを知る手がかりとして厳しく分析されるだろう。主要データなしでの運営に対する中央銀行の許容度や政策見通しの変化に関する示唆があれば、通貨や債券市場で大きな動きを引き起こす可能性がある。

為替取引の皆さん、冷静さを保ちつつ、取引の際は当社の為替相関計算ツールを忘れずにチェックしてください！