This article has been translated from English to Italian.
Mercoledì i mercati hanno affrontato il primo shutdown del governo statunitense in sette anni con una resilienza sorprendente, con le azioni che hanno registrato il quarto rialzo di fila nonostante la situazione politica complicata a Washington. I dati negativi sull'occupazione ADP hanno fatto crescere le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed, facendo scendere i rendimenti dei titoli del Tesoro e salire l'oro e il Bitcoin.
Dai un'occhiata ai titoli e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!
Titoli e dati:
- Il Partito Liberal Democratico giapponese al governo ha eletto Sanae Takaichi come leader, considerata favorevole a una politica fiscale e monetaria espansiva, provocando un forte indebolimento dello yen
- Il primo ministro francese Sebastien Lecornu si è dimesso dopo meno di un mese in carica, gettando la Francia in una crisi politica ancora più profonda, con i negoziati sul bilancio che rimangono in una fase di stallo
- L'OPEC+ ha deciso un modesto aumento della produzione di 137.000 barili al giorno per novembre, al di sotto delle preoccupazioni del mercato che prevedeva un aumento maggiore.
- Lo shutdown del governo statunitense entra nella seconda settimana senza alcuna svolta in vista, ritardando la pubblicazione di dati economici fondamentali.
- I funzionari della BCE non sembrano avere fretta di cambiare i tassi, con il vicepresidente de Guindos che definisce "adeguati" i livelli attuali
- Indicatore dell'inflazione TD-MI australiano per settembre 2025: 0,4% m/m (previsione 0,0%; precedente -0,3%).
- Tasso di disoccupazione svizzero per settembre 2025: 2,8% (previsione 2,7%; precedente 2,8%)
- Indice economico Sentix per ottobre 2025: -5,4 (-9,2 precedente)
- PMI HCOB per il settore edile dell'area euro per settembre 2025: 46,0 (previsione 48,7; precedente 46,7)
- Vendite di auto nuove nel Regno Unito per settembre 2025: 13,7% (previsione 5,0%; precedente -2,0%)
- PMI S&P Global per il settore edile nel Regno Unito a settembre 2025: 46,2 (previsione 45,3; dato precedente 45,5)
- Vendite al dettaglio nell'area euro per agosto 2025: 0,1% m/m (previsione 0,2%; precedente -0,5%); 1,0% a/a (previsione 2,0%; precedente 2,2%)
Andamento generale dei prezzi di mercato:
Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView
La sessione di lunedì è stata caratterizzata da guadagni insoliti e notevoli in tutte le classi di attività, poiché gli sviluppi politici in Giappone e Francia, nonché l'assenza di aggiornamenti positivi sulla chiusura del governo statunitense, hanno determinato significativi flussi di capitale.
L'oro è stato ancora una volta protagonista, superando per la prima volta in assoluto la soglia dei 3.900 dollari, con l'oro spot in rialzo dell'1% che ha toccato brevemente i 3.970,00 dollari l'oncia dopo aver stabilito un nuovo record storico. Il metallo ha registrato una forte domanda come investimento sicuro a causa dell'indebolimento dello yen giapponese e del protrarsi della chiusura del governo statunitense, con crescenti aspettative che la Federal Reserve possa tagliare nuovamente i tassi di interesse, aumentando così l'attrattiva dell'oro.
Il bitcoin ha registrato oggi un forte rialzo, scambiando ora intorno ai 125.300 dollari dopo aver toccato i 126.300 dollari durante la sessione. Molti esperti definiscono il passaggio sia all'oro che alle criptovalute come "debasement trade", poiché gli investitori li utilizzano per proteggere il proprio patrimonio dall'eccessiva spesa pubblica e dall'instabilità politica.
L'indice S&P 500 ha guadagnato lo 0,30% chiudendo la giornata a 6.740,28 punti, mentre il Nasdaq, fortemente orientato al settore tecnologico, ha registrato un aumento dello 0,71% grazie al forte rialzo di AMD dopo che AMD e OpenAI hanno annunciato una partnership strategica multimiliardaria.
Il greggio WTI è salito dopo che l'OPEC+ ha deciso di aumentare leggermente la produzione, con i futures sul petrolio greggio che hanno superato i 62,00 dollari al barile dopo un calo del 7,4% la scorsa settimana. Il rialzo ha mostrato che i trader non temono più che il cartello petrolifero possa annunciare un aumento della produzione molto più grande.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito leggermente al 4,16%, poiché i mercati obbligazionari hanno probabilmente continuato a scontare i potenziali danni economici e il calo di fiducia nei titoli statunitensi a causa del protrarsi della chiusura del governo, e hanno continuato a spostare i capitali verso alternative sicure come l'oro e il bitcoin. Anche l'esito delle elezioni giapponesi a favore degli stimoli potrebbe aver contribuito, uno scenario che tende a sostenere i titoli azionari.
Comportamento del mercato FX: dollaro USA rispetto alle principali valute:
Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView
Lunedì il dollaro statunitense ha mostrato un andamento intraday ben definito, rafforzandosi durante le sessioni asiatiche e nelle prime ore di quella londinese, per poi invertire la rotta durante le ore di negoziazione negli Stati Uniti e chiudere in modo misto rispetto alle principali valute.
Lo yen giapponese ha registrato un drastico calo, toccando il suo massimo ribasso giornaliero rispetto al dollaro statunitense negli ultimi cinque mesi, con lo yen che è sceso dell'1,9% a 150,35 per dollaro, annullando completamente i guadagni degli ultimi due mesi. Questa forte debolezza riflette le aspettative del mercato che il nuovo primo ministro Takaichi perseguirà politiche fiscali e monetarie più espansive.
La forza iniziale del dollaro durante le ore asiatiche è stata amplificata dal crollo dello yen e dai flussi verso beni rifugio a causa dell'incertezza politica francese. Il biglietto verde ha raggiunto il picco durante la sessione mattutina di Londra, mentre gli operatori europei hanno digerito i commenti relativamente aggressivi dei funzionari della BCE sull'adeguatezza degli attuali livelli dei tassi.
Durante la sessione mattutina statunitense, il dollaro ha registrato un trend al ribasso, poiché gli operatori hanno probabilmente realizzato profitti e rivalutato le posizioni, dato che lo shutdown del governo non mostrava segni di risoluzione. La mancanza di dati economici ufficiali a causa dello shutdown ha lasciato i mercati in una sorta di stallo, contribuendo alla deriva pomeridiana.
Alla chiusura, il dollaro ha chiuso in modo neutro o leggermente più debole su base netta, con i movimenti drammatici dello yen e gli sviluppi politici che hanno oscurato i tipici fattori fondamentali.
Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico
- Indice di fiducia delle imprese NZIER della Nuova Zelanda per il 30 settembre 2025 alle 21:00 GMT
- Giappone: spesa delle famiglie per agosto 2025 alle 23:30 GMT
- Australia: annunci di lavoro ANZ-Indeed per settembre 2025 alle 00:30 GMT
- Australia: fiducia dei consumatori Westpac per ottobre 2025 alle 00:30 GMT
- Germania: ordini alle fabbriche per agosto 2025 alle 6:00 GMT
- Indice dei prezzi delle case Halifax nel Regno Unito per settembre 2025 alle 6:00 GMT
- Nuova Zelanda: indice dei prezzi del commercio lattiero-caseario globale per il 7 ottobre 2025
- Canada: bilancia commerciale per agosto 2025 alle 12:30 GMT
- Bilancia commerciale degli Stati Uniti per agosto 2025
- PMI Ivey s.a. canadese per settembre 2025 alle 14:00 GMT
- Discorso di Bostic della Fed statunitense alle 14:00 GMT
- Discorso di Bowman della Fed statunitense alle 14:05 GMT
- Discorso di Miran della Fed statunitense alle 14:30 GMT
- Discorso di Kashkari della Fed statunitense alle 15:30 GMT
- Discorso del presidente della BCE Lagarde dell'area euro alle 16:10 GMT
- Discorso di Miran della Fed statunitense alle 20:05 GMT
- Variazione delle scorte di petrolio greggio API USA per il 3 ottobre 2025 alle 20:30 GMT
Il calendario di martedì prevede diversi interventi di esponenti della Federal Reserve che probabilmente parleranno di politica monetaria, visto che il blocco del governo continua a ritardare la pubblicazione di dati economici importanti. Il Senato dovrebbe votare di nuovo oggi su una misura di spesa provvisoria, anche se non si pensa che passerà, perché i democratici vogliono affrontare le richieste sulla politica sanitaria, mentre i repubblicani preferiscono che queste cose vengano discusse dopo la riapertura del governo.
Con la chiusura ormai alla seconda settimana e senza segni di risoluzione, i commenti dei funzionari della Fed saranno attentamente esaminati per capire come i responsabili politici stanno interpretando il panorama economico senza avere accesso alle statistiche ufficiali. Qualsiasi accenno alla tolleranza della banca centrale nell'operare senza dati chiave o cambiamenti nelle loro prospettive politiche potrebbe portare a movimenti significativi del mercato delle valute e delle obbligazioni.
Rimanete calmi, amici del forex, e non dimenticate di dare un'occhiata al nostro calcolatore di correlazione forex quando fate trading!
