Resumen diario del mercado amplio - 6 de octubre de 2025

Los mercados capearon el miércoles el primer cierre del Gobierno estadounidense en siete años con una resistencia sorprendente, ya que las acciones registraron su cuarta subida consecutiva a pesar de la disfunción política en Washington. Los impactantes datos negativos de las nóminas de ADP intensificaron las expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed, lo que provocó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que el oro y el bitcoin subían.

¡Echa un vistazo a los titulares y las novedades económicas que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares y datos:

• El Partido Liberal Democrático, en el poder en Japón, eligió a Sanae Takaichi como líder, considerada partidaria de una política fiscal y monetaria flexible, lo que provocó una fuerte debilidad del yen.
• El primer ministro francés, Sebastien Lecornu, dimitió tras menos de un mes en el cargo, lo que sumió a Francia en una crisis política aún más profunda, ya que las negociaciones presupuestarias siguen estancadas.
• La OPEP+ acordó un modesto aumento de la producción de 137 000 barriles diarios para noviembre, por debajo de los temores del mercado de un aumento mayor.
• El cierre del Gobierno de EE. UU. entra en su segunda semana sin que se vislumbre ningún avance, lo que retrasa la publicación de datos económicos clave.
• Los responsables del BCE no muestran mucha urgencia por cambiar los tipos, y el vicepresidente de Guindos califica los niveles actuales de «adecuados».
• Índice de inflación TD-MI de Australia para septiembre de 2025: 0,4 % intermensual (previsión del 0,0 %; -0,3 % anterior).
• Tasa de desempleo en Suiza para septiembre de 2025: 2,8 % (previsión: 2,7 %; anterior: 2,8 %)
• Índice económico Sentix para octubre de 2025: -5,4 (-9,2 anterior)
• PMI de construcción HCOB de la zona euro para septiembre de 2025: 46,0 (previsión: 48,7; anterior: 46,7)
• Ventas de automóviles nuevos en el Reino Unido para septiembre de 2025: 13,7 % (previsión: 5,0 %; anterior: -2,0 %)
• PMI de la construcción de S&P Global en el Reino Unido para septiembre de 2025: 46,2 (previsión: 45,3; anterior: 45,5).
• Ventas minoristas de la zona euro en agosto de 2025: 0,1 % intermensual (previsión: 0,2 %; anterior: -0,5 %); 1,0 % interanual (previsión: 2,0 %; anterior: 2,2 %)

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

La sesión del lunes se caracterizó por unas ganancias inusuales y notables en todas las clases de activos, ya que los acontecimientos políticos en Japón y Francia, así como la ausencia de novedades positivas en torno al cierre del Gobierno estadounidense, impulsaron importantes flujos de capital.

El oro volvió a destacar, superando por primera vez la barrera de los 3900 dólares, con un aumento del 1 % en el oro al contado, que llegó a tocar brevemente los 3970,00 dólares por onza tras establecer un nuevo récord histórico. El metal experimentó una fuerte demanda como inversión segura debido a la debilidad del yen japonés y al actual cierre del Gobierno de EE. UU., y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal pueda volver a recortar los tipos de interés también impulsaron el atractivo del oro.

El bitcoin se disparó hoy y ahora cotiza en torno a los 125 300 dólares, tras alcanzar los 126 300 dólares en la sesión. Muchos expertos califican el movimiento hacia el oro y las criptomonedas como «operaciones de devaluación», ya que los inversores los utilizan para proteger su patrimonio frente al gasto público excesivo y la inestabilidad política.

El S&P 500 subió un 0,30 % y cerró la jornada en 6740,28, mientras que el Nasdaq, con gran peso tecnológico, avanzó un 0,71 % gracias a la fuerte subida de AMD después de que AMD y OpenAI anunciaran una alianza estratégica multimillonaria.

El crudo WTI subió después de que la OPEP+ acordara aumentar la producción en una cantidad modesta, y los futuros del crudo superaron los 62,00 dólares por barril tras una caída del 7,4 % la semana pasada. El repunte reflejó el alivio de los operadores, que vieron disipados sus temores de que el cártel petrolero anunciara un aumento de la producción mucho mayor.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió modestamente hasta el 4,16 %, ya que los mercados de bonos probablemente siguieron descontando el posible daño económico y la caída de la confianza en los bonos estadounidenses ante la prolongación del cierre del Gobierno, y continuaron desplazando el capital hacia alternativas más seguras, como el oro y el bitcoin. El resultado de las elecciones en Japón a favor de las medidas de estímulo también puede haber contribuido, ya que se trata de un escenario que tiende a favorecer a la renta variable.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense mostró un patrón intradía distintivo el lunes, ganando fuerza durante las sesiones asiáticas y las primeras horas de la sesión de Londres, antes de invertir su curso durante el horario de negociación en EE. UU. y cerrar con resultados mixtos frente a las principales divisas.

El yen japonés sufrió una caída espectacular, registrando su mayor descenso diario frente al dólar estadounidense en cinco meses, con un descenso del 1,9 % hasta cotizar a 150,35 por dólar, lo que borró por completo las ganancias de los dos últimos meses. Esta fuerte debilidad reflejó las expectativas del mercado de que el nuevo primer ministro Takaichi aplicaría políticas fiscales y monetarias más laxas.

La fortaleza inicial del dólar durante la sesión asiática se vio amplificada por el colapso del yen y los flujos hacia activos refugio en medio de la incertidumbre política en Francia. El dólar alcanzó su máximo durante la sesión matinal de Londres, cuando los operadores europeos asimilaron los comentarios relativamente agresivos de los responsables del BCE sobre la idoneidad de los niveles actuales de los tipos de interés.

Durante la sesión matinal estadounidense, el dólar tendió a la baja, ya que los operadores probablemente recogieron beneficios y reevaluaron sus posiciones ante la falta de señales de resolución del cierre del Gobierno. La falta de datos económicos oficiales debido al cierre dejó a los mercados algo desorientados, lo que contribuyó a la deriva de la tarde.

Al cierre, el dólar terminó en términos netos entre neutral y ligeramente más débil, con los dramáticos movimientos del yen y los acontecimientos políticos eclipsando los factores fundamentales habituales.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de confianza empresarial NZIER de Nueva Zelanda para el 30 de septiembre de 2025 a las 21:00 GMT
• Gasto de los hogares japoneses para agosto de 2025 a las 11:30 p. m. GMT
• Australia: anuncios de empleo de ANZ-Indeed para septiembre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Australia: Confianza del consumidor Westpac para octubre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Alemania: pedidos industriales para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Índice Halifax de precios de la vivienda del Reino Unido para septiembre de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Nueva Zelanda: índice de precios del comercio lácteo mundial para el 7 de octubre de 2025
• Balanza comercial de Canadá para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Balanza comercial de EE. UU. para agosto de 2025
• PMI Ivey de Canadá s.a. para septiembre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Discurso de Bostic, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 2:00 p. m. GMT
• Discurso de Bowman, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 2:05 p. m. GMT
• Discurso de Miran, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Kashkari, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 3:30 p. m. GMT
• Discurso de Lagarde, presidenta del BCE de la zona euro, a las 4:10 p. m. GMT
• Discurso de Miran, de la Reserva Federal de EE. UU., a las 8:05 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo del API de EE. UU. para el 3 de octubre de 2025 a las 8:30 p. m. GMT

La agenda del martes incluye múltiples intervenciones de miembros de la Reserva Federal, que probablemente abordarán la política monetaria en medio del actual cierre del Gobierno, que sigue retrasando la publicación de datos económicos fundamentales. El Senado tiene previsto votar hoy de nuevo una medida de gasto provisional, aunque no se espera que se apruebe, ya que los demócratas insisten en abordar las demandas en materia de política sanitaria, mientras que los republicanos quieren que esas cuestiones se debatan después de la reapertura del Gobierno.

Ahora que el cierre entra en su segunda semana y no muestra signos de resolución, los comentarios de los funcionarios de la Fed serán analizados minuciosamente para obtener información sobre cómo interpretan los responsables políticos el panorama económico sin acceso a las estadísticas oficiales. Cualquier indicio sobre la tolerancia del banco central para operar sin datos clave o cambios en sus perspectivas de política podría provocar movimientos significativos en los mercados de divisas y bonos.

Manténganse alertas, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicen operaciones.