Ringkasan Harian Pasaran Luas – 6 Oktober 2025

Pada hari Rabu, pasaran berjaya mengharungi penutupan kerajaan AS pertama dalam tujuh tahun dengan ketahanan yang mengejutkan, apabila ekuiti mencatatkan kenaikan keempat berturut-turut walaupun dengan gangguan politik di Washington. Cetakan negatif mengejutkan bagi payroll ADP meningkatkan jangkaan pemotongan kadar Fed, menghantar hasil Perbendaharaan lebih rendah manakala emas dan Bitcoin meningkat lebih tinggi.

Jangan lupa tengok tajuk berita dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terkini!

Tajuk Berita & Data:

• Parti Liberal Demokratik yang memerintah di Jepun memilih Sanae Takaichi sebagai pemimpin, dilihat menyokong dasar fiskal dan monetari yang longgar, mencetuskan kelemahan yen yang mendadak
• Perdana Menteri Perancis Sebastien Lecornu meletak jawatan selepas kurang dari sebulan memegang jawatan, melemparkan Perancis ke dalam krisis politik yang lebih mendalam kerana rundingan bajet masih buntu
• OPEC+ bersetuju dengan peningkatan pengeluaran sederhana sebanyak 137,000 tong/hari untuk November, di bawah ketakutan pasaran terhadap peningkatan yang lebih besar
• Penutupan kerajaan AS memasuki minggu kedua tanpa sebarang kejayaan, menangguhkan pelepasan data ekonomi utama
• Pegawai ECB memberi isyarat sedikit keperluan untuk mengubah kadar, dengan VP de Guindos menyatakan tahap semasa “sesuai”
• Australia TD-MI Indeks Inflasi untuk September 2025: 0.4% m/m (0.0% ramalan; -0.3% sebelumnya)
• Kadar Pengangguran Switzerland untuk September 2025: 2.8% (2.7% ramalan; 2.8% sebelumnya)
• Indeks Ekonomi Sentix untuk Oktober 2025: -5.4 (-9.2 sebelumnya)
• PMI Pembinaan HCOB kawasan Euro untuk September 2025: 46.0 (48.7 ramalan; 46.7 sebelumnya)
• Jualan Kereta Baru U.K. untuk September 2025: 13.7% (5.0% ramalan; -2.0% sebelumnya)
• PMI Pembinaan S&P Global U.K. untuk September 2025: 46.2 (45.3 ramalan; 45.5 sebelumnya)
• Jualan Runcit kawasan Euro untuk Ogos 2025: 0.1% m/m (0.2% ramalan; -0.5% sebelumnya); 1.0% y/y (2.0% ramalan; 2.2% sebelumnya)

Pergerakan Harga Pasaran Secara Am:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun AS, Carta Overlay Bitcoin Carta oleh TradingView

Sesi hari Isnin dicirikan oleh keuntungan luar biasa dan ketara merentas kelas aset apabila perkembangan politik di Jepun dan Perancis, serta tiada kemas kini positif mengenai penutupan kerajaan AS, memacu aliran modal yang signifikan.

Emas sekali lagi menjadi tumpuan, melampaui paras $3,900 buat kali pertama, dengan emas spot meningkat 1% kepada $3,970.00 per auns selepas menetapkan rekod tertinggi baru. Logam ini melihat permintaan kuat sebagai pelaburan selamat disebabkan kelemahan yen Jepun dan penutupan kerajaan AS yang berterusan, dengan jangkaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan mungkin memotong kadar faedah lagi juga meningkatkan daya tarikan emas.

Bitcoin melonjak lebih tinggi hari ini, kini didagangkan sekitar $125,300 selepas mencecah $126,300 semasa sesi. Ramai pakar menggelar pergerakan ke dalam emas dan mata wang kripto sebagai "perdagangan penurunan nilai" kerana pelabur menggunakannya untuk melindungi kekayaan daripada perbelanjaan kerajaan yang berlebihan dan ketidakstabilan politik.

S&P 500 meningkat 0.30% untuk menamatkan hari pada 6,740.28, manakala Nasdaq yang berorientasikan teknologi meningkat 0.71% dengan bantuan pergerakan besar dalam AMD selepas AMD dan OpenAI mengumumkan kerjasama strategik bernilai berbilion dolar.

Minyak mentah WTI meningkat selepas OPEC+ bersetuju untuk menaikkan pengeluaran oleh jumlah yang sederhana, dengan niaga hadapan minyak mentah melepasi $62.00 setong selepas penurunan 7.4% minggu lalu. Pemulihan ini mencerminkan ketakutan pedagang yang lega bahawa kartel minyak mungkin mengumumkan peningkatan pengeluaran yang lebih besar.

Hasil Perbendaharaan 10-tahun meningkat sedikit kepada 4.16% kerana pasaran bon berkemungkinan terus menilai potensi kerosakan ekonomi dan penurunan keyakinan terhadap bon AS kerana penutupan kerajaan berlanjutan, dan pergerakan modal yang berterusan ke alternatif seperti emas dan bitcoin untuk keselamatan. Keputusan pilihan raya Pro-Stimulus Jepun mungkin juga menjadi penyumbang, satu senario yang cenderung menyokong ekuiti.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Mata Wang Utama:

Carta Overlay USD vs. Majors Carta oleh TradingView

Dolar AS menunjukkan corak intraharian yang ketara pada hari Isnin, membina kekuatan melalui sesi Asia dan awal London sebelum berbalik arah semasa sesi dagangan AS untuk ditutup bercampur-campur terhadap mata wang utama.

Yen Jepun mengalami kejatuhan dramatik, mencatat penurunan satu hari terbesar terhadap dolar AS dalam lima bulan, dengan yen merosot 1.9% untuk berdagang pada 150.35 per dolar, memadamkan sepenuhnya keuntungannya dari dua bulan lepas. Kelemahan mendadak ini mencerminkan jangkaan pasaran bahawa Perdana Menteri Takaichi yang akan datang akan meneruskan dasar fiskal dan monetari yang lebih longgar.

Kekuatan awal dolar semasa jam Asia diperkuatkan oleh kejatuhan yen dan aliran keselamatan di tengah ketidakpastian politik Perancis. Dolar mencapai puncaknya semasa sesi pagi London apabila pedagang Eropah mencerna komen hawkish pegawai ECB mengenai kesesuaian tahap kadar semasa.

Semasa sesi pagi AS, dolar cenderung ke arah yang lebih rendah kerana pedagang mungkin mengambil keuntungan dan menilai semula posisi dengan penutupan kerajaan yang menunjukkan tiada tanda-tanda penyelesaian. Kekurangan data ekonomi rasmi akibat penutupan meninggalkan pasaran agak tanpa panduan, menyumbang kepada pengapungan petang.

Menjelang penutupan, dolar berakhir boleh dikatakan neutral kepada sedikit lebih lemah secara bersih, dengan gerakan dramatik hari itu dalam yen dan perkembangan politik mengatasi pemacu asas tipikal.

Pemangkin Potensi Mendatang dalam Kalendar Ekonomi

• New Zealand NZIER Indeks Keyakinan Perniagaan untuk 30 September 2025 pada 9:00 malam GMT
• Perbelanjaan Isi Rumah Jepun untuk Ogos 2025 pada 11:30 malam GMT
• Iklan Pekerjaan ANZ-Indeed Australia untuk September 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Keyakinan Pengguna Westpac Australia untuk Oktober 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Pesanan Kilang Jerman untuk Ogos 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Indeks Harga Rumah Halifax U.K. untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Indeks Harga Dagangan Global New Zealand untuk 7 Oktober 2025
• Imbangan Perdagangan Kanada untuk Ogos 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Imbangan Perdagangan AS untuk Ogos 2025
• Kanada Ivey PMI s.a untuk September 2025 pada 2:00 petang GMT
• Ucapan Fed Bostic AS pada 2:00 petang GMT
• Ucapan Fed Bowman AS pada 2:05 petang GMT
• Ucapan Fed Miran AS pada 2:30 petang GMT
• Ucapan Fed Kashkari AS pada 3:30 petang GMT
• Ucapan Presiden ECB Lagarde kawasan Euro pada 4:10 petang GMT
• Ucapan Fed Miran AS pada 8:05 malam GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 3 Oktober 2025 pada 8:30 malam GMT

Kalendar hari Selasa menampilkan beberapa penceramah Rizab Persekutuan yang berkemungkinan membincangkan dasar monetari di tengah-tengah penutupan kerajaan yang berterusan yang terus menangguhkan pelepasan data ekonomi kritikal. Senat dijadualkan untuk mengundi semula hari ini mengenai langkah perbelanjaan sementara, walaupun ia tidak dijangka lulus kerana Demokrat bertegas untuk menangani tuntutan dasar penjagaan kesihatan manakala Republikan mahu isu-isu tersebut dibahaskan selepas kerajaan dibuka semula.

Dengan penutupan kini memasuki minggu kedua dan menunjukkan tiada tanda-tanda penyelesaian, komen pegawai Fed akan diperhatikan dengan teliti untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana pembuat dasar mentafsirkan landskap ekonomi tanpa akses kepada statistik rasmi. Sebarang petunjuk mengenai toleransi bank pusat untuk beroperasi tanpa data utama atau perubahan dalam pandangan dasar mereka boleh mendorong pergerakan pasaran yang signifikan merentas mata wang dan bon.

Jaga diri di luar sana kawan-kawan forex dan jangan lupa untuk menyemak Kalkulator Korelasi Forex kami apabila mengambil sebarang dagangan!