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Os mercados lidaram com a primeira paralisação do governo dos EUA em sete anos com uma resiliência surpreendente na quarta-feira, com as ações registrando o quarto ganho consecutivo, apesar da confusão política em Washington. Os números negativos chocantes da folha de pagamento da ADP aumentaram as expectativas de corte das taxas pelo Fed, fazendo com que os rendimentos do Tesouro caíssem, enquanto o ouro e o Bitcoin subiam.
Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!
Manchetes e dados:
- O Partido Liberal Democrático, no poder no Japão, elegeu Sanae Takaichi como líder, considerada favorável a uma política fiscal e monetária flexível, provocando uma forte desvalorização do iene
- O primeiro-ministro francês, Sebastien Lecornu, renunciou após menos de um mês no cargo, lançando a França numa crise política ainda mais profunda, com as negociações orçamentárias continuando em impasse
- A OPEP+ concordou com um aumento modesto de 137.000 barris/dia na produção para novembro, abaixo dos temores do mercado de um aumento maior
- A paralisação do governo dos EUA entra na segunda semana sem sinais de avanço, atrasando a divulgação de dados económicos importantes
- Os responsáveis do BCE mostram pouca urgência em alterar as taxas, com o vice-presidente de Guindos a considerar os níveis atuais «adequados»
- Índice de inflação TD-MI da Austrália para setembro de 2025: 0,4% m/m (previsão de 0,0%; -0,3% anterior)
- Taxa de desemprego na Suíça para setembro de 2025: 2,8% (previsão de 2,7%; anterior de 2,8%)
- Índice económico Sentix para outubro de 2025: -5,4 (-9,2 anterior)
- PMI de construção HCOB da zona euro para setembro de 2025: 46,0 (previsão de 48,7; anterior de 46,7)
- Vendas de carros novos no Reino Unido para setembro de 2025: 13,7% (previsão de 5,0%; -2,0% anterior)
- PMI da construção da S&P Global para o Reino Unido em setembro de 2025: 46,2 (previsão de 45,3; anterior de 45,5)
- Vendas a retalho na zona euro em agosto de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,2%; anterior de -0,5%); 1,0% a/a (previsão de 2,0%; anterior de 2,2%)
Movimentação dos preços no mercado em geral:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
A sessão de segunda-feira foi marcada por ganhos incomuns e notáveis em todas as classes de ativos, já que os desenvolvimentos políticos no Japão e na França, bem como a ausência de novidades positivas em torno da paralisação do governo dos EUA, impulsionaram fluxos de capital significativos.
O ouro voltou a ser destaque, ultrapassando pela primeira vez a marca de US$ 3.900, com o ouro à vista subindo 1% e atingindo brevemente US$ 3.970,00 por onça, após estabelecer um novo recorde histórico. O metal registou forte procura como investimento seguro devido ao enfraquecimento do iene japonês e à paralisação do governo dos EUA, com crescentes expectativas de que o Federal Reserve possa reduzir novamente as taxas de juro, o que também aumentou o apelo do ouro.
O bitcoin disparou hoje, sendo agora negociado em torno de US$ 125.300, depois de atingir US$ 126.300 na sessão. Muitos especialistas estão a chamar o movimento tanto para o ouro quanto para as criptomoedas de “negociação de desvalorização”, já que os investidores os utilizam para proteger a riqueza contra gastos governamentais excessivos e instabilidade política.
O S&P 500 ganhou 0,30%, encerrando o dia em 6.740,28, enquanto o Nasdaq, com forte presença de empresas de tecnologia, avançou 0,71% com a ajuda de uma grande alta da AMD, após a AMD e a OpenAI anunciarem uma parceria estratégica multimilionária.
O petróleo WTI subiu depois que a OPEP+ concordou em aumentar a produção em uma quantidade modesta, com os futuros do petróleo bruto ultrapassando US$ 62,00 por barril, após uma queda de 7,4% na semana passada. A recuperação refletiu o alívio dos traders, que temiam que o cartel do petróleo pudesse anunciar um aumento muito maior na produção.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu modestamente para 4,16%, com os mercados de títulos provavelmente continuando a precificar os potenciais danos econômicos e a queda na confiança nos títulos dos EUA, à medida que a paralisação do governo continua, e a movimentação contínua de capital para alternativas como ouro e bitcoin por segurança. O resultado das eleições pró-estímulo no Japão também pode ter contribuído, um cenário que tende a apoiar as ações.
Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano apresentou um padrão intradiário distinto na segunda-feira, ganhando força durante as sessões asiáticas e no início da sessão de Londres, antes de reverter o curso durante o horário de negociação nos EUA, fechando misto em relação às principais moedas.
O iene japonês registou uma queda dramática, atingindo a sua maior queda diária em relação ao dólar americano em cinco meses, com o iene a cair 1,9%, para ser negociado a 150,35 por dólar, eliminando completamente os seus ganhos dos últimos dois meses. Esta forte fraqueza refletiu as expectativas do mercado de que o novo primeiro-ministro Takaichi iria adotar políticas fiscais e monetárias mais flexíveis.
A força inicial do dólar durante o horário asiático foi amplificada pelo colapso do iene e pelos fluxos para moedas consideradas portos seguros em meio à incerteza política francesa. O dólar atingiu o pico durante a sessão matinal de Londres, à medida que os operadores europeus digeriam os comentários relativamente hawkish dos funcionários do BCE sobre a adequação dos níveis atuais das taxas.
Durante a sessão da manhã nos EUA, o dólar apresentou uma tendência de queda, com os operadores provavelmente realizando lucros e reavaliando posições, com o encerramento do governo sem sinais de resolução. A falta de dados económicos oficiais devido ao encerramento deixou os mercados um pouco à deriva, contribuindo para a queda da tarde.
No fechamento, o dólar terminou neutro a ligeiramente mais fraco em termos líquidos, com os movimentos dramáticos do iene e os desenvolvimentos políticos ofuscando os fatores fundamentais típicos.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Confiança empresarial NZIER da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025 às 21h00 GMT
- Despesas das famílias no Japão para agosto de 2025 às 23h30 GMT
- Anúncios de emprego ANZ-Indeed da Austrália para setembro de 2025 às 00h30 GMT
- Índice de confiança do consumidor Westpac da Austrália para outubro de 2025 às 00h30 GMT
- Alemanha: encomendas às fábricas para agosto de 2025 às 6h GMT
- Reino Unido: Índice Halifax de preços das casas para setembro de 2025 às 6h GMT
- Nova Zelândia Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios para 7 de outubro de 2025
- Balança comercial do Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT
- Balança comercial dos EUA para agosto de 2025
- PMI Ivey s.a do Canadá para setembro de 2025 às 14h GMT
- Discurso de Bostic, do Fed dos EUA, às 14h GMT
- Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 14h05 GMT
- Discurso de Miran, do Fed dos EUA, às 14h30 GMT
- Discurso de Kashkari, do Fed dos EUA, às 15h30 GMT
- Discurso da presidente do BCE, Lagarde, para a zona euro às 16h10 GMT
- Discurso de Miran, do Fed dos EUA, às 20h05 GMT
- Variação dos estoques de petróleo bruto da API dos EUA para 3 de outubro de 2025 às 20h30 GMT
A agenda de terça-feira conta com vários oradores do Federal Reserve, que provavelmente vão falar sobre política monetária em meio à paralisação do governo, que continua a atrasar a divulgação de dados económicos importantes. O Senado deve votar novamente hoje uma medida provisória de gastos, embora não se espere que ela seja aprovada, já que os democratas insistem em abordar as demandas da política de saúde, enquanto os republicanos querem que essas questões sejam debatidas após a reabertura do governo.
Com a paralisação agora na sua segunda semana e sem sinais de resolução, os comentários dos funcionários do Fed serão analisados de perto para obter insights sobre como os formuladores de políticas estão a interpretar o panorama económico sem acesso a estatísticas oficiais. Quaisquer indícios sobre a tolerância do banco central em operar sem dados importantes ou mudanças nas suas perspectivas de política podem impulsionar movimentos significativos no mercado de moedas e títulos.
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