Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 6. Oktober 2025

Die Märkte haben am Mittwoch die erste Schließung der US-Regierung seit sieben Jahren mit überraschender Widerstandsfähigkeit überstanden, da die Aktien trotz der politischen Probleme in Washington zum vierten Mal in Folge zugelegt haben. Die überraschend schlechten ADP-Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Fed verstärkt, was die Renditen für Staatsanleihen sinken ließ, während Gold und Bitcoin gestiegen sind.

Hier sind die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten, die du in den letzten Handelstagen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

• Die regierende Liberaldemokratische Partei Japans wählte Sanae Takaichi zur Vorsitzenden, die als Befürworterin einer lockeren Fiskal- und Geldpolitik gilt, was zu einer starken Schwäche des Yen führte.
• Der französische Premierminister Sebastien Lecornu trat nach weniger als einem Monat im Amt zurück und stürzte Frankreich damit in eine noch tiefere politische Krise, da die Haushaltsverhandlungen weiterhin festgefahren sind.
• Die OPEC+ einigte sich auf eine moderate Produktionssteigerung von 137.000 Barrel pro Tag für November, was unter den Befürchtungen des Marktes hinsichtlich einer größeren Steigerung liegt.
• Der Shutdown der US-Regierung geht in die zweite Woche, ohne dass ein Durchbruch in Sicht ist, was die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten verzögert.
• Vertreter der EZB signalisieren wenig Dringlichkeit für eine Zinsänderung, wobei Vizepräsident de Guindos das aktuelle Niveau als „angemessen” bezeichnet.
• Australischer TD-MI-Inflationsindex für September 2025: 0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,0 %; zuvor: -0,3 %)
• Schweizer Arbeitslosenquote für September 2025: 2,8 % (Prognose: 2,7 %; zuvor: 2,8 %)
• Sentix-Konjunkturindex für Oktober 2025: -5,4 (-9,2 vorher)
• HCOB-Bau-PMI für den Euroraum für September 2025: 46,0 (Prognose: 48,7; vorher: 46,7)
• Neuwagenverkäufe im Vereinigten Königreich für September 2025: 13,7 % (Prognose: 5,0 %; zuvor: -2,0 %)
• S&P Global Construction PMI für Großbritannien für September 2025: 46,2 (Prognose: 45,3; zuvor: 45,5)
• Einzelhandelsumsätze in der Eurozone für August 2025: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 %; vorher: -0,5 %); 1,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,0 %; vorher: 2,2 %)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Montag war von ungewöhnlichen und bemerkenswerten Gewinnen in allen Anlageklassen geprägt, da politische Entwicklungen in Japan und Frankreich sowie das Ausbleiben positiver Nachrichten zum Shutdown der US-Regierung zu erheblichen Kapitalflüssen führten.

Gold war wieder mal ein Highlight und hat zum ersten Mal die Marke von 3.900 Dollar geknackt, wobei der Spotpreis um 1 % gestiegen ist und kurzzeitig 3.970,00 Dollar pro Unze erreicht hat, nachdem er einen neuen Allzeithochstand erreicht hatte. Das Metall war als sichere Anlage sehr gefragt, weil der japanische Yen schwächer war und die US-Regierung immer noch geschlossen ist. Die wachsende Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen wieder senken könnte, hat die Attraktivität von Gold noch gesteigert.

Bitcoin legte heute kräftig zu und wird jetzt bei rund 125.300 Dollar gehandelt, nachdem es während der Sitzung 126.300 Dollar erreicht hatte. Viele Experten bezeichnen die Flucht in Gold und Kryptowährungen als „Devaluation Trade”, da Investoren diese Anlagen nutzen, um ihr Vermögen vor übermäßigen Staatsausgaben und politischer Instabilität zu schützen.

Der S&P 500 legte um 0,30 % zu und beendete den Tag bei 6.740,28 Punkten, während der technologielastige Nasdaq dank eines starken Anstiegs von AMD um 0,71 % zulegte, nachdem AMD und OpenAI eine strategische Partnerschaft im Wert von mehreren Milliarden Dollar angekündigt hatten.

Der WTI-Rohölpreis stieg, nachdem die OPEC+ einer moderaten Produktionssteigerung zugestimmt hatte, und die Rohöl-Futures brachen nach einem Einbruch von 7,4 % in der vergangenen Woche die Marke von 62,00 USD pro Barrel. Die Erholungsrallye spiegelte die nachlassenden Befürchtungen der Händler wider, dass das Ölkartell eine viel größere Produktionssteigerung ankündigen könnte.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg leicht auf 4,16 %, da die Anleihemärkte wahrscheinlich weiterhin potenzielle wirtschaftliche Schäden und das sinkende Vertrauen in US-Anleihen aufgrund des anhaltenden Regierungsstillstands einpreisten und Kapital weiterhin in sichere Alternativen wie Gold und Bitcoin floss. Das Ergebnis der Wahlen in Japan, die sich für Konjunkturmaßnahmen ausgesprochen haben, könnte ebenfalls dazu beigetragen haben, da dieses Szenario tendenziell Aktien stützt.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der US-Dollar zeigte am Montag ein ausgeprägtes Intraday-Muster und gewann während der asiatischen und frühen Londoner Handelssitzung an Stärke, bevor er während der US-Handelszeiten eine Kehrtwende vollzog und gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich schloss.

Der japanische Yen erlebte einen dramatischen Einbruch und verzeichnete gegenüber dem US-Dollar den größten Tagesverlust seit fünf Monaten. Der Yen sank um 1,9 % auf 150,35 pro Dollar und machte damit seine Gewinne der letzten zwei Monate komplett zunichte. Diese starke Schwäche spiegelte die Erwartungen des Marktes wider , dass der neue Premierminister Takaichi eine lockerere Finanz- und Geldpolitik verfolgen würde.

Die anfängliche Stärke des Dollars während der asiatischen Handelszeiten wurde durch den Einbruch des Yen und die Flucht in sichere Häfen angesichts der politischen Unsicherheit in Frankreich noch verstärkt. Der Greenback erreichte während der Londoner Vormittagssitzung seinen Höchststand, als die europäischen Händler die relativ hawkischen Kommentare der EZB-Vertreter zur Angemessenheit des aktuellen Zinsniveaus verdauten.

Während der US-Morgensitzung tendierte der Dollar schwächer, da Händler wahrscheinlich Gewinne mitnahmen und ihre Positionen neu bewerteten, da die Haushaltssperre keine Anzeichen einer Lösung zeigte. Das Fehlen offizieller Wirtschaftsdaten aufgrund der Haushaltssperre ließ die Märkte etwas orientierungslos zurück und trug zur Seitwärtsbewegung am Nachmittag bei.

Zum Handelsschluss schloss der Dollar insgesamt neutral bis leicht schwächer, wobei die dramatischen Bewegungen des Yen und die politischen Entwicklungen die typischen fundamentalen Faktoren überschatteten.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Neuseeland NZIER-Geschäftsklimaindex für den 30. September 2025 um 21:00 Uhr GMT
• Japan: Haushaltsausgaben für August 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Australien ANZ-Indeed Stellenanzeigen für September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Australien: Westpac-Verbrauchervertrauen für Oktober 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Deutschland Fabrikaufträge für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Großbritannien: Halifax-Hauspreisindex für September 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Neuseeland Global Dairy Trade Price Index für den 7. Oktober 2025
• Kanada Handelsbilanz für August 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Handelsbilanz für August 2025
• Kanadischer Ivey-PMI s.a. für September 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Bostic um 14:00 Uhr GMT
• Rede von Bowman von der US-Notenbank um 14:05 Uhr GMT
• Rede von Miran (US-Notenbank) um 14:30 Uhr GMT
• Rede von Kashkari (US-Notenbank) um 15:30 Uhr GMT
• Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 16:10 Uhr GMT
• Rede von Miran von der US-Notenbank um 20:05 Uhr GMT
• API-Rohölvorratsänderung für den 3. Oktober 2025 um 20:30 Uhr GMT

Am Dienstag stehen mehrere Redner der US-Notenbank auf dem Programm, die sich wahrscheinlich mit der Geldpolitik befassen werden, während die anhaltende Schließung der Regierung weiterhin die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten verzögert. Der Senat soll heute erneut über eine Übergangslösung für die Ausgaben abstimmen, obwohl nicht damit zu rechnen ist, dass diese verabschiedet wird, da die Demokraten darauf bestehen, Fragen der Gesundheitspolitik anzugehen, während die Republikaner diese Themen erst nach der Wiederaufnahme der Regierungsgeschäfte diskutieren wollen.

Da der Shutdown nun schon in die zweite Woche geht und keine Anzeichen für eine Lösung zu erkennen sind, werden die Kommentare der Fed-Vertreter genau unter die Lupe genommen werden, um Einblicke zu gewinnen, wie die politischen Entscheidungsträger die Wirtschaftslage ohne Zugang zu offiziellen Statistiken einschätzen. Jegliche Hinweise darauf, wie tolerant die Zentralbank gegenüber einem Betrieb ohne wichtige Daten ist, oder auf Veränderungen in ihren politischen Aussichten könnten zu erheblichen Marktbewegungen bei Währungen und Anleihen führen.

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