Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Hulyo 9, 2025

Heto ang mga balitang baka napalampas mo sa mga nakaraang trading sessions!

Mga Balita:

• API crude oil inventories nagpakita ng sorpresa, tumaas ng 7.1M barrels kumpara sa inaasahang 2.1M na pagbaba
• RBA Deputy Governor Hauser nagbabala na may malaking kawalang-katiyakan sa global na ekonomiya
• China Consumer Price Index Growth Rate para sa Hunyo 2025: 0.1% y/y (0.1% y/y forecast; -0.1% y/y previous); -0.1% m/m (0.0% m/m forecast; -0.2% m/m previous)
• China Producer Price Index Growth Rate para sa Hunyo 2025: -3.6% y/y (-3.0% y/y forecast; -3.3% y/y previous)
• RBNZ pinanatili ang interest rates sa 3.25% gaya ng inaasahan, inuulit ang unti-unti at maingat na bilis ng easing sa hinaharap
• Japan Machine Tool Orders para sa Hunyo 2025: -0.5% y/y (3.5% y/y forecast; 3.4% y/y previous)
• BOE Governor Bailey tiniyak na ang kamakailang pagtaas ng yield curve ay hindi masyadong kaugnay sa ekonomiya ng U.K. pero titingnan nila ito sa taunang quantitative tightening decision
• ECB official Lane: Ang mga pagbabago sa international at domestic regimes ay may kinalaman din sa inflation dynamics, kailangang tiyakin ng polisiya na ang mga external shocks ay hindi maghahatid sa paglihis ng inflation mula sa target
• ECB official de Guindos naghayag ng pag-asa para sa exchange rate stabilization na walang karagdagang negatibong epekto
• German Chancellor Merz nanatiling maingat na optimistiko na makakakuha ang EU ng trade deal sa US
• EU reportedly closing in on a “framework of an agreement” with the US, aiming to reach a deal before August 1
• ECB official Nagel nagsabi na ang central bank ay hindi dapat magplano o mag-isip na magbawas pa ng rate cuts
• U.S. Wholesale Inventories para sa Mayo 2025: -0.3% m/m (-0.3% m/m forecast; 0.2% m/m previous)
• U.S. EIA Crude Oil Stocks Change para sa Hulyo 4, 2025: 7.07M (3.85M previous)
• June FOMC meeting minutes binigyang-diin ang pagkakaiba sa mga policymakers sa lawak at timing ng hinaharap na easing, ilang miyembro ay pabor sa July cut
• US President Trump nagpatupad ng 50% tariffs sa Brazil

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Nagsimula ang araw ng mga merkado sa isang kalmadong tono, posibleng nilulunok ang mga headline na may kinalaman sa tariffs ng nakaraang sesyon, na may mga risk assets na gumagalaw karamihan sa mga range.

Gold nanatili sa kahinaan, patuloy na bumabagsak ng ilang oras sa London session bago umakyat bago magbukas ang U.S. markets. Ang ligtas na kanlungang precious metal ay patuloy na bumalik matapos ang paglabas ng FOMC meeting minutes, habang lumitaw ang mga tawag para sa July rate cut.

Sa kabilang banda, nagresulta ito sa karagdagang pagbaba para sa U.S. Treasury yields, na nagdala ng 10-year yield pababa ng 1.52% para sa araw, habang ang mga investors ay malamang na nag-adjust ng posisyon para ipakita ang mas malakas na tsansa ng mas agresibong pag-easing ng Fed para sa natitirang taon.

Samantala, WTI crude oil ay nakaranas ng paitaas na pagtaas habang nagbukas ang London markets sa natitirang alalahanin tungkol sa mga Red Sea attacks ng Houthi militants, na pinapanatili ang mataas na geopolitical tensions at mga global supply jitters. Ang commodity ay nagbalik ng mga intraday gains bago ang U.S. session, ngunit ang rally ay nagpatuloy kahit na ang ulat ng EIA ay nagpakita ng sorpresa sa pagtaas ng inventories habang bumaba ang USD.

U.S. equities ay nagkaroon din ng bullish reaction sa muling inaasahan ng mas maraming Fed interest rate cuts, na may S&P 500 index na tumaas ng 0.61% at ang Nasdaq ay nagtapos na may 0.95% gain. Ang Bitcoin ay nagpakita ng mas matarik na pag-akyat upang makipagkalakal malapit sa all-time highs sa kombinasyon ng risk-taking at isang dollar selloff.

Gawi ng FX Market: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Ang dollar ay nagkaroon ng magulong takbo sa buong araw, na may mga pangunahing currency pairs na nagkakagulo bago ilabas ang FOMC meeting minutes.

Ang USD ay nagsimula ng araw sa medyo mas malakas na posisyon, posibleng pinapanatili ang ilan sa kanyang pagtaas mula sa mas maagang trading session, bagaman ang NZD/USD ay biglang tumaas ng mataas sa panahon ng desisyon ng RBNZ. Ang positibong headline CPI ng China ay nagdala rin ng ilang pagtaas para sa AUD/USD, ngunit mabilis itong nabura habang ang PPI figure ay hindi umabot sa mga inaasahan.

Ang mga pagtaas ng Dollar ay tila umabot sa rurok ilang oras bago magbukas ang London markets, habang malamang na naganap ang profit-taking, bago nakita ang isa pang maikling alon pataas. Mula doon, ang USD ay dahan-dahang bumaba sa panahon ng U.S. session, na pinapalawig ang pagbaba nito habang ang FOMC minutes ay nagtuturo sa mas malakas na tsansa ng mas agresibong rate cuts ng Fed sa hinaharap.

Mga Paparating na Potensyal na Catalysts sa Economic Calendar

• Germany Consumer Price Index Growth Rate Final alas 6:00 ng umaga GMT
• Euro area ECB Cipollone Speech alas 7:00 ng umaga GMT
• U.S. Initial Jobless Claims alas 12:30 ng hapon GMT
• U.S. Fed Musalem Speech alas 2:00 ng hapon GMT
• U.S. EIA Natural Gas Stocks Change para sa Hulyo 4, 2025 alas 2:30 ng hapon GMT
• U.S. Fed Waller Speech alas 5:15 ng hapon GMT
• U.K. BOE Breeden Speech alas 5:30 ng hapon GMT
• U.S. Fed Daly Speech alas 6:30 ng hapon GMT
• U.S. Fed Balance Sheet alas 8:30 ng gabi GMT
• New Zealand Business NZ PMI alas 10:30 ng gabi GMT

Wala masyadong sa docket na may kinalaman sa market-moving economic releases ngayon, pero mahalagang tandaan na ilang Fed officials (Musalem, Waller, Daly) ay naka-schedule na magbigay ng testimonya at malamang mag-drop ng hints sa kanilang policy outlook.

Mas mabuting maging alerto para sa USD volatility sa mga speeches na ito, pati na rin ang posibleng pagbabago sa market sentiment mula sa mga trade-related headlines. Gaya ng dati, manatiling mabilis at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag kumukuha ng anumang trades!