Récapitulatif quotidien du grand marché - 9 juillet 2025

Voici les gros titres que t'as peut-être ratés lors des dernières séances boursières!

À la une :

• Les stocks de pétrole brut de l'API ont surpris avec une hausse de 7,1 millions de barils, alors qu'on s'attendait à une baisse de 2,1 millions.
• Le vice-gouverneur de la RBA, Hauser, a prévenu qu'il y avait beaucoup d'incertitudes dans l'économie mondiale.
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation en Chine pour juin 2025 : 0,1 % en glissement annuel (prévision : 0,1 % en glissement annuel ; -0,1 % en glissement annuel précédemment) ; -0,1 % en glissement mensuel (prévision : 0,0 % en glissement mensuel ; -0,2 % en glissement mensuel précédemment)
• Taux de croissance de l'indice des prix à la production en Chine pour juin 2025 : -3,6 % en glissement annuel (prévision : -3,0 % en glissement annuel ; -3,3 % en glissement annuel précédemment)
• La Banque centrale néo-zélandaise a laissé ses taux inchangés à 3,25 %,comme prévu, et a réaffirmé son intention de poursuivre son assouplissement monétaire de manière graduelle et prudente.
• Commandes de machines-outils au Japon pour juin 2025 : -0,5 % en glissement annuel (prévisions : +3,5 % en glissement annuel ; 3,4 % en glissement annuel précédemment)
• Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a assuré que la récente accentuation de la courbe des taux n'était pas liée à l'économie britannique, mais qu'il examinerait la question lors de la décision annuelle sur le resserrement quantitatif.
• Lane, membre de la BCE : les changements dans les régimes internationaux et nationaux ont aussi un impact sur la dynamique de l'inflation, et la politique doit s'assurer que les chocs extérieurs ne font pas dévier l'inflation de son objectif
• Le responsable de la BCE, M. de Guindos, a exprimé l'espoir d'une stabilisation des taux de change qui n'ait pas d'impact négatif supplémentaire
• Le chancelier allemand Merz reste prudemment optimiste quant à la possibilité pour l'UE de conclure un accord commercial avec les États-Unis
• L'UE serait sur le point de conclure un « accord-cadre » avec les États-Unis, dans le but de parvenir à un accord avant le 1er août
• Le responsable de la BCE, M. Nagel, a déclaré que la banque centrale ne devait ni prévoir ni exclure de nouvelles baisses de taux
• Stocks de gros aux États-Unis pour mai 2025 : -0,3 % en glissement mensuel (-0,3 % prévu ; 0,2 % précédemment)
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA américaine pour le 4 juillet 2025 : 7,07 millions (contre 3,85 millions précédemment)
• Le compte rendu de la réunion du FOMC de juin a mis en évidence des divergences entre les décideurs politiques sur l'ampleur et le calendrier de l'assouplissement futur, quelques membres étant favorables à une baisse en juillet
• Le président américain Trump a imposé des droits de douane de 50 % sur le Brésil

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les marchés ont commencé la journée dans le calme, peut-être en digérant les gros titres de la veille sur les droits de douane, les actifs risqués évoluant pour la plupart dans des fourchettes étroites.

L'or est resté sur la défensive, prolongeant sa baisse régulière quelques heures après l'ouverture de la séance à Londres, avant de remonter juste avant l'ouverture des marchés américains. Le métal précieux refuge a poursuivi son rebond après la publication du compte rendu de la réunion du FOMC, qui a révélé des appels en faveur d'une baisse des taux en juillet.

Ça s'est traduit par une nouvelle baisse des rendements des bons du Trésor américain, le rendement à 10 ans clôturant la journée en baisse de 1,52 %, les investisseurs ayant probablement ajusté leurs positions pour refléter les chances accrues d'un assouplissement plus agressif de la Fed pour le reste de l'année.

Dans le même temps, le pétrole brut WTI a connu une hausse à l'ouverture des marchés londoniens, en raison des inquiétudes persistantes liées aux attaques des militants houthis en mer Rouge, qui maintiennent les tensions géopolitiques à un niveau élevé et les craintes concernant l'approvisionnement mondial. La matière première a perdu ses gains intrajournaliers avant la séance américaine, mais la reprise s'est poursuivie même après la publication du rapport de l'EIA faisant état d'une augmentation surprise des stocks, tandis que la faiblesse du dollar entrait en jeu.

Les actions américaines ont aussi bien réagi aux nouvelles attentes de nouvelles baisses des taux de la Fed, l'indice S&P 500 gagnant 0,61 % et le Nasdaq clôturant en hausse de 0,95 %. Le Bitcoin a connu une hausse beaucoup plus forte, se négociant près de ses plus hauts historiques, grâce à une combinaison de prise de risque et de vente massive du dollar.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a connu une journée chaotique, les principales paires de devises fluctuant avant la publication du compte rendu de la réunion du FOMC.

Le dollar a commencé la journée sur une note légèrement plus forte, conservant peut-être une partie de son élan haussier de la séance précédente, même si le NZD/USD a réussi à bondir fortement pendant la décision de la RBNZ. La publication d'un IPC chinois optimiste a également entraîné quelques gains pour l'AUD/USD, mais ceux-ci ont été rapidement effacés par des chiffres de l'IPP inférieurs aux estimations.

Le rebond du dollar a semblé atteindre son apogée quelques heures avant l'ouverture des marchés londoniens, probablement en raison de prises de bénéfices, avant qu'une nouvelle vague haussière de courte durée ne se produise. À partir de là, l'USD a progressivement reculé pendant la séance américaine, prolongeant sa chute après que le compte rendu du FOMC a laissé entrevoir une plus forte probabilité de nouvelles baisses de taux plus agressives de la Fed à l'avenir.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation en Allemagne, chiffre définitif, à 6h00 GMT
• Zone euro Discours de Cipollone, membre de la BCE, à 7h00 GMT
• Chiffre du chômage aux États-Unis à 12h30 GMT
• Discours de Musalem, membre de la Fed américaine, à 14h00 GMT
• Variation des stocks de gaz naturel de l'EIA aux États-Unis pour le 4 juillet 2025 à 14 h 30 GMT
• Discours de Waller, membre de la Fed américaine, à 17 h 15 GMT
• Royaume-Uni : discours de Breeden, membre de la Banque d'Angleterre, à 17 h 30 GMT
• Discours de Daly, membre de la Fed américaine, à 18h30 GMT
• Bilan de la Fed américaine à 20h30 GMT
• Indice PMI des entreprises néo-zélandaises à 22h30 GMT

Il n'y a pas grand-chose à signaler aujourd'hui en termes de publications économiques susceptibles d'influencer les marchés, mais il convient de noter qu'une poignée de responsables de la Fed (Musalem, Waller, Daly) doivent témoigner et devraient donner des indications sur leurs perspectives politiques.

Mieux vaut rester vigilant à la volatilité du USD pendant ces discours, ainsi qu'aux éventuelles fluctuations du sentiment du marché liées à l'actualité commerciale. Comme toujours, restez agile et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !