Recapitulação diária do mercado amplo - 9 de julho de 2025

Aqui estão as notícias que tu podes ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Os inventários de petróleo bruto da API mostraram um aumento surpreendente de 7,1 milhões de barris contra uma redução esperada de 2,1 milhões
• O vice-governador do RBA, Hauser, alertou que há uma enorme incerteza na economia global
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da China para junho de 2025: 0,1% a/a (previsão de 0,1% a/a; -0,1% a/a anterior); -0,1% m/m (previsão de 0,0% m/m; -0,2% m/m anterior)
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Produtor da China para junho de 2025: -3,6% a/a (-3,0% a/a previsto; -3,3% a/a anterior)
• O RBNZ manteve as taxas de juros em 3,25%, como esperado, e reiterou o ritmo gradual e cauteloso de flexibilização da política monetária.
• Encomendas de máquinas-ferramentas no Japão em junho de 2025: -0,5% a/a (previsão de 3,5% a/a; anterior de 3,4% a/a)
• O governador do Banco da Inglaterra, Bailey, garantiu que a recente inclinação da curva de rendimentos tem menos a ver com a economia do Reino Unido, mas que irão analisar a situação durante a decisão anual sobre o aperto quantitativo
• Lane, membro do BCE: as mudanças nos regimes internacionais e domésticos também são relevantes para a dinâmica da inflação, e a política precisa garantir que choques externos não levem a desvios da inflação em relação à meta
• O responsável do BCE, de Guindos, expressou esperança de uma estabilização da taxa de câmbio que não tenha impacto negativo adicional
• O chanceler alemão Merz manteve-se cautelosamente otimista de que a UE pode chegar a um acordo comercial com os EUA
• A UE está supostamente a aproximar-se de um «quadro de acordo» com os EUA, com o objetivo de chegar a um acordo antes de 1 de agosto
• O responsável do BCE, Nagel, disse que o banco central não deve planear nem excluir novos cortes nas taxas
• Inventários grossistas dos EUA para maio de 2025: -0,3% m/m (-0,3% m/m previsto; 0,2% m/m anterior)
• Variação dos stocks de petróleo bruto da EIA dos EUA para 4 de julho de 2025: 7,07 milhões (3,85 milhões anteriormente)
• A ata da reunião do FOMC de junho destacou a divisão entre os formuladores de políticas sobre a escala e o momento da flexibilização futura, com alguns membros a favor de um corte em julho
• O presidente dos EUA, Trump, impôs tarifas de 50% sobre o Brasil

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os mercados começaram o dia calmos, talvez a digerir as notícias sobre as tarifas da sessão anterior, com os ativos de risco a oscilarem principalmente dentro de intervalos.

O ouro continuou em baixa, prolongando a sua queda constante algumas horas após o início da sessão de Londres, antes de subir pouco antes da abertura dos mercados dos EUA. O metal precioso, considerado um porto seguro, continuou a sua recuperação após a divulgação da ata da reunião do FOMC, que revelou apelos para um corte das taxas em julho.

Por sua vez, isso se traduziu em mais uma queda nos rendimentos do Tesouro dos EUA, levando o rendimento de 10 anos para 1,52% no dia, já que os investidores provavelmente ajustaram as suas posições para refletir as chances mais fortes de um afrouxamento mais agressivo do Fed para o resto do ano.

Enquanto isso, o petróleo bruto WTI teve uma alta com a abertura dos mercados de Londres, devido às preocupações persistentes com os ataques no Mar Vermelho por militantes houthis, mantendo as tensões geopolíticas elevadas e o nervosismo em relação ao abastecimento global. A commodity devolveu seus ganhos intradiários antes do pregão nos EUA, mas a alta foi retomada mesmo após o relatório da EIA mostrar um aumento surpreendente nos estoques, enquanto a fraqueza do USD entrou em cena.

As ações dos EUA também tiveram uma reação otimista às expectativas renovadas de mais cortes nas taxas de juros pelo Fed, com o índice S&P 500 subindo 0,61% e o Nasdaq fechando com um ganho de 0,95%. O Bitcoin teve uma alta muito mais acentuada, sendo negociado perto de máximas históricas, devido a uma combinação de risco e venda do dólar.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar teve um dia confuso, com os principais pares de moedas oscilando até a divulgação da ata da reunião do FOMC.

O USD começou o dia um pouco mais forte, talvez mantendo um pouco do impulso de alta da sessão anterior, embora o NZD/USD tenha conseguido subir bastante durante a decisão do RBNZ. A divulgação otimista do IPC da China também levou a alguns ganhos para o AUD/USD, mas eles foram rapidamente apagados quando o PPI ficou abaixo das estimativas.

A recuperação do dólar pareceu atingir um pico algumas horas antes da abertura dos mercados de Londres, provavelmente devido à realização de lucros, antes de se verificar outra breve onda de alta. A partir daí, o USD caiu gradualmente durante a sessão dos EUA, prolongando a sua queda, uma vez que as atas do FOMC apontaram para maiores probabilidades de cortes mais agressivos das taxas de juro pela Fed no futuro.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor da Alemanha, dados definitivos, às 6h00 GMT
• Área do euro Discurso de Cipollone do BCE às 7h00 GMT
• Reivindicações iniciais de subsídio de desemprego nos EUA às 12h30 GMT
• Discurso de Musalem, Fed dos EUA, às 14h00 GMT
• Variação dos estoques de gás natural da EIA dos EUA para 4 de julho de 2025 às 14h30 GMT
• Discurso de Waller, do Fed dos EUA, às 17h15 GMT
• Discurso de Breeden, do Banco da Inglaterra, às 17h30 GMT
• Discurso de Daly, do Fed dos EUA, às 18h30 GMT
• Balanço do Fed dos EUA às 20h30 GMT
• PMI empresarial da Nova Zelândia às 22h30 GMT

Não tem muita coisa rolando hoje em termos de notícias econômicas que podem mexer o mercado, mas vale a pena ficar de olho em alguns membros do Fed (Musalem, Waller, Daly) que vão falar e provavelmente darem dicas sobre as perspectivas para a política monetária.

É melhor ficar atento à volatilidade do USD durante esses discursos, bem como a possíveis oscilações no sentimento do mercado devido a notícias relacionadas ao comércio. Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!