Resumen diario del mercado amplio - 9 de julio de 2025

¡Aquí tienes los titulares que quizá te hayas perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Las reservas de petróleo crudo del API mostraron un aumento sorprendente de 7,1 millones de barriles frente a la previsión de 2,1 millones.
• El vicegobernador del RBA, Hauser, advirtió que existe una enorme incertidumbre en la economía mundial.
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de China para junio de 2025: 0,1 % interanual (previsión del 0,1 % interanual; -0,1 % interanual anterior); -0,1 % intermensual (previsión del 0,0 % intermensual; -0,2 % intermensual anterior).
• Tasa de crecimiento del índice de precios al productor de China para junio de 2025: -3,6 % interanual (previsión del -3,0 % interanual; -3,3 % interanual anterior)
• El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 3,25 %,tal y como se esperaba, y reiteró que mantendrá un ritmo gradual y cauteloso de flexibilización monetaria.
• Pedidos de máquinas herramienta en Japón para junio de 2025: -0,5 % interanual (previsión del 3,5 % interanual; 3,4 % interanual anterior)
• El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, aseguró que el reciente empinamiento de la curva de rendimiento tiene poco que ver con la economía británica, pero que lo analizarán durante la decisión anual sobre la restricción cuantitativa.
• Lane, miembro del BCE: Los cambios en los regímenes internacionales y nacionales también son relevantes para la dinámica de la inflación, y la política debe garantizar que las perturbaciones externas no provoquen desviaciones de la inflación con respecto al objetivo.
• El funcionario del BCE, de Guindos, expresó su esperanza de que la estabilización del tipo de cambio no tenga un impacto negativo adicional
• El canciller alemán, Merz, se mantuvo cautelosamente optimista sobre la posibilidad de que la UE alcance un acuerdo comercial con EE. UU.
• Según se informa, la UE está a punto de cerrar un «marco de acuerdo» con EE. UU., con el objetivo de alcanzar un acuerdo antes del 1 de agosto.
• El funcionario del BCE Nagel afirmó que el banco central no debe planificar ni descartar nuevas bajadas de tipos
• Inventarios mayoristas de EE. UU. para mayo de 2025: -0,3 % intermensual (-0,3 % intermensual previsto; 0,2 % intermensual anterior)
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 4 de julio de 2025: 7,07 millones (3,85 millones anterior)
• Las actas de la reunión del FOMC de junio pusieron de relieve la división entre los responsables políticos sobre la magnitud y el calendario de la futura flexibilización, y un par de miembros se mostraron a favor de una bajada en julio
• El presidente de EE. UU., Trump, impuso aranceles del 50 % a Brasil

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los mercados comenzaron el día con calma, posiblemente asimilando los titulares relacionados con los aranceles de la sesión anterior, y los activos de riesgo se movieron en su mayoría dentro de rangos.

El oro se mantuvo a la defensiva, prolongando su caída constante durante las primeras horas de la sesión de Londres, antes de repuntar justo antes de la apertura de los mercados estadounidenses. El metal precioso refugio continuó su repunte tras la publicación de las actas de la reunión del FOMC, en las que se revelaron los llamamientos a una bajada de tipos en julio.

A su vez, esto se tradujo en otra caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que bajaron un 1,52 % en el día, ya que los inversores probablemente ajustaron sus posiciones para reflejar las mayores probabilidades de una flexibilización más agresiva de la Fed durante el resto del año.

Mientras tanto, el crudo WTI disfrutó de un repunte al abrir los mercados de Londres, debido a la persistente preocupación por los ataques de los militantes hutíes en el Mar Rojo, que mantienen elevadas las tensiones geopolíticas y la inquietud sobre el suministro mundial. La materia prima devolvió sus ganancias intradía antes de la sesión estadounidense, pero el repunte se reanudó incluso después de que el informe de la EIA mostrara un aumento sorpresa de las reservas, mientras que la debilidad del USD entró en juego.

Las acciones estadounidenses también tuvieron una reacción alcista ante las renovadas expectativas de más recortes de tipos de interés por parte de la Fed, con el índice S&P 500 subiendo un 0,61 % y el Nasdaq cerrando con una ganancia del 0,95 %. El bitcoin protagonizó una subida mucho más pronunciada, cotizando cerca de máximos históricos gracias a una combinación de apetito por el riesgo y una venta masiva del dólar.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar tuvo una jornada complicada, con las principales divisas fluctuando hasta la publicación de las actas de la reunión del FOMC.

El USD comenzó el día con un ligero repunte, posiblemente conservando parte del impulso alcista de la sesión anterior, aunque el NZD/USD logró subir con fuerza durante la decisión del RBNZ. Los optimistas datos del IPC de China también provocaron algunas ganancias para el AUD/USD, pero estas se desvanecieron rápidamente cuando la cifra del IPP se situó por debajo de las estimaciones.

Las subidas del dólar parecieron alcanzar su punto álgido unas horas antes de la apertura de los mercados de Londres, probablemente debido a la toma de beneficios, antes de que se observara otra breve ola alcista. A partir de ahí, el USD bajó gradualmente durante la sesión estadounidense, prolongando su caída, ya que las actas del FOMC apuntaron a mayores probabilidades de recortes más agresivos de los tipos de interés por parte de la Fed en el futuro.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de precios al consumo de Alemania, dato definitivo, a las 6:00 a. m. GMT
• Eurozona: discurso de Cipollone, del BCE, a las 7:00 GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Discurso de Musalem, de la Fed de EE. UU., a las 2:00 p. m. GMT
• Variación de las reservas de gas natural de la EIA de EE. UU. para el 4 de julio de 2025 a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Waller, de la Fed de EE. UU., a las 5:15 p. m. GMT
• Banco de Inglaterra (BOE) Breeden, discurso a las 5:30 p. m. GMT
• Discurso de Daly, de la Fed de EE. UU., a las 6:30 p. m. GMT
• Balance de la Reserva Federal de EE. UU. a las 8:30 p. m. GMT
• PMI empresarial de Nueva Zelanda a las 10:30 p. m. GMT

No hay mucho en la agenda en términos de publicaciones económicas que puedan mover el mercado hoy, pero vale la pena señalar que varios funcionarios de la Fed (Musalem, Waller, Daly) tienen previsto dar testimonio y es probable que den pistas sobre sus perspectivas políticas.

Es mejor estar atento a la volatilidad del USD durante estos discursos, así como a los posibles cambios en el sentimiento del mercado debido a los titulares relacionados con el comercio. Como siempre, mantente ágil y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación.