Analisi giornaliera dei mercati - 9 luglio 2025

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Le scorte di petrolio greggio API hanno registrato un aumento inaspettato di 7,1 milioni di barili rispetto al calo previsto di 2,1 milioni.
• Il vice governatore della RBA Hauser ha avvertito che c'è un sacco di incertezza nell'economia globale
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Cina per giugno 2025: 0,1% su base annua (previsione 0,1% su base annua; -0,1% su base annua precedente); -0,1% su base mensile (previsione 0,0% su base mensile; -0,2% su base mensile precedente)
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi alla produzione in Cina per giugno 2025: -3,6% su base annua (previsione -3,0% su base annua; -3,3% su base annua precedente)
• La RBNZ ha tenuto i tassi di interesse al 3,25%,come previsto, e ha ribadito che continuerà con un allentamento graduale e cauto.
• Ordini di macchine utensili in Giappone per giugno 2025: -0,5% su base annua (previsione del 3,5% su base annua; 3,4% su base annua precedente)
• Il governatore della BOE Bailey ha assicurato che il recente irripidimento della curva dei rendimenti ha poco a che fare con l'economia britannica, ma che lo esamineranno durante la decisione annuale sulla stretta quantitativa
• Il funzionario della BCE Lane: anche i cambiamenti nei regimi internazionali e nazionali sono rilevanti per le dinamiche dell'inflazione, la politica deve garantire che gli shock esterni non portino a deviazioni dell'inflazione dall'obiettivo
• Il funzionario della BCE de Guindos ha espresso la speranza che la stabilizzazione dei tassi di cambio non abbia ulteriori effetti negativi
• Il cancelliere tedesco Merz è rimasto cautamente ottimista sulla possibilità che l'UE raggiunga un accordo commerciale con gli Stati Uniti
• Secondo alcune indiscrezioni, l'UE sarebbe vicina a un "accordo quadro" con gli Stati Uniti, con l'obiettivo di raggiungere un accordo prima del 1° agosto
• Il funzionario della BCE Nagel ha affermato che la banca centrale non dovrebbe né pianificare né escludere ulteriori tagli dei tassi
• Inventario all'ingrosso degli Stati Uniti per maggio 2025: -0,3% m/m (previsione -0,3% m/m; precedente 0,2% m/m)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense al 4 luglio 2025: 7,07 milioni (precedente: 3,85 milioni)
• Il verbale della riunione del FOMC di giugno ha evidenziato divisioni tra i responsabili politici sulla portata e sui tempi del futuro allentamento, con un paio di membri favorevoli a un taglio a luglio
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha imposto dazi del 50% sul Brasile

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

I mercati hanno iniziato la giornata in modo tranquillo, forse per digerire le notizie relative ai dazi della sessione precedente, con gli asset rischiosi che si sono mossi per lo più all'interno di un range.

L'oro è rimasto in difficoltà, prolungando il suo calo costante nelle prime ore della sessione londinese, prima di risalire poco prima dell'apertura dei mercati statunitensi. Il metallo prezioso rifugio ha continuato il suo rimbalzo dopo la pubblicazione dei verbali della riunione del FOMC, che hanno rivelato richieste di un taglio dei tassi a luglio.

Questo ha portato a un altro calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, con il rendimento a 10 anni che è sceso all'1,52% nella giornata, dato che gli investitori hanno probabilmente aggiustato le loro posizioni per riflettere le maggiori probabilità di un allentamento più aggressivo da parte della Fed per il resto dell'anno.

Nel frattempo, il petrolio WTI ha registrato un rialzo all'apertura dei mercati londinesi, sulla scia dei persistenti timori per gli attacchi nel Mar Rosso da parte dei militanti Houthi, che hanno mantenuto elevate le tensioni geopolitiche e i timori per l'offerta globale. La materia prima ha ceduto i guadagni intraday prima della sessione statunitense, ma il rally è ripreso anche dopo che il rapporto EIA ha registrato un aumento a sorpresa delle scorte, mentre è entrata in gioco la debolezza del dollaro.

Anchele azioni statunitensi hanno reagito al rialzo alle rinnovate aspettative di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Fed, con l'indice S&P 500 in rialzo dello 0,61% e il Nasdaq che ha chiuso con un guadagno dello 0,95%. Il Bitcoin ha registrato un rialzo molto più marcato, scambiando vicino ai massimi storici grazie a una combinazione di propensione al rischio e vendita del dollaro.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro ha avuto un andamento confuso durante tutta la giornata, con le principali coppie di valute che hanno oscillato in vista della pubblicazione del verbale della riunione del FOMC.

L'USD ha iniziato la giornata in leggero rialzo, forse mantenendo parte dello slancio al rialzo della sessione precedente, anche se il NZD/USD è riuscito a salire bruscamente durante la decisione della RBNZ. I dati positivi sull'IPC cinese hanno portato anche a qualche guadagno per l'AUD/USD, ma questi sono stati rapidamente cancellati dal dato sull'IPP inferiore alle stime.

Il rialzo del dollaro sembra aver raggiunto il picco poche ore prima dell'apertura dei mercati di Londra, probabilmente a causa di prese di profitto, prima di registrare un altro breve rialzo. Da quel momento, il dollaro ha continuato a scendere gradualmente durante la sessione statunitense, prolungando il suo calo dopo che il verbale del FOMC ha indicato una maggiore probabilità di tagli più aggressivi dei tassi da parte della Fed in futuro.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Germania, dato definitivo alle 6:00 GMT
• Area euro Discorso di Cipollone della BCE alle 7:00 GMT
• Dichiarazioni di Musalem della Fed statunitense alle 14:00 GMT
• Discorso di Musalem della Fed alle 14:00 GMT
• Variazione delle scorte di gas naturale dell'EIA statunitense per il 4 luglio 2025 alle 14:30 GMT
• Discorso di Waller della Fed alle 17:15 GMT
• Discorso di Breeden, BOE, alle 17:30 GMT
• Discorso di Daly della Fed alle 18:30 GMT
• Bilancio della Fed alle 20:30 GMT
• PMI Business NZ della Nuova Zelanda alle 22:30 GMT

Oggi non ci sono grandi cose in programma in termini di dati economici che potrebbero influenzare il mercato, ma vale la pena notare che alcuni funzionari della Fed (Musalem, Waller, Daly) dovrebbero rilasciare delle dichiarazioni e probabilmente dare qualche indizio sulle loro prospettive politiche.

Meglio stare attenti alla volatilità dell'USD durante questi discorsi, così come ai possibili cambiamenti nel sentiment del mercato causati dalle notizie sul commercio. Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex quando fai trading!