Pang-araw-araw na Malawakang Pagsusuri ng Merkado – Hunyo 16, 2025

Grabe, nagwala ang markets last Monday matapos ang balita na mukhang umaatras na ang Iran sa kanilang laban kay Israel, na nag-trigger ng malawakang rally para sa risk assets.

Ang mga de-escalation headlines ay nagbigay ng dahilan sa mga traders para makahinga, lalo na't may meeting ang mga G7 leaders sa Canada at bumababa na ang tensyon sa Middle East pagkatapos ng apat na araw na palitan ng aerial attacks.

Hetong mga balita na baka na-miss mo sa mga nakaraang trading sessions!

Headlines:

• Noong weekend, nireport ng Nikkei na ang BOJ ay nag-iisip na pabagalin ang pace ng kanilang mga cuts sa government bond purchases simula April 2026
• New Zealand services NZ PSI para sa May: 44.0 (48.6 forecast; 48.5 previous)
• New Zealand composite NZ PCI para sa May: 44.3 (48.2 forecast; 48.2 previous)
• China house price index para sa May: -3.5% y/y (-4.3% y/y forecast; -4.0% y/y previous)
• China retail sales para sa May: 6.4% y/y (4.7% y/y forecast; 5.1% y/y previous)
• China industrial production para sa May: 5.8% y/y (5.5% y/y forecast; 6.1% y/y previous)
• China fixed asset investment (YTD) para sa May: 3.7% y/y (4.3% y/y forecast; 4.0% y/y previous)
• China unemployment rate para sa May: 5.0% (5.1% forecast; 5.1% previous)
• Swiss producer & import prices para sa May: -0.7% y/y (-0.6% y/y forecast; -0.5% y/y previous); -0.5% m/m (-0.4% m/m forecast; 0.1% m/m previous)
• Swiss SECO economic projections inaasahan na ang ekonomiya ay lalago ng 1.3% sa 2025, na downgrade mula sa March forecast ng gobyerno na 1.4%
• ECB official Nagel nagsabing hindi makatuwiran na i-signal ang pause o rate cut sa ngayon
• Euro Area labour cost index para sa Q1 2025: 3.4% y/y (3.2% y/y forecast; 3.7% y/y previous)
• Euro Area wage growth para sa Q1 2025: 3.4% y/y (3.7% y/y forecast; 4.1% y/y previous)
• Canada housing starts para sa May: 279.5k (250.0k forecast; 278.6k previous)
• Israel PM Netanyahu dineklara na ang kanilang bansa ay nasa “path to victory” laban sa Iran
• I-report ng WSJ na Iran ay nagpapahiwatig ng kahandaan na mag-de-escalate ng hostilities at muling simulan ang nuclear talks
• Ayon sa Reuters, Iran ay humiling sa Qatar, Saudi Arabia at Oman na i-pressure si U.S. President Trump na gamitin ang kanyang impluwensya sa Israel para pumayag sa isang immediate ceasefire
• NY Empire State manufacturing index para sa June: -16.0 (-6.0 forecast; -9.2 previous)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Nagwala ang markets ng Lunes nang lumabas ang balitang baka umatras na ang Iran sa laban kay Israel. Ang pagbabagong ito ng tono ay nagbigay ng dahilan sa mga traders na magdiwang, lalo na't may meeting ang G7 leaders sa Canada at nagpakita ng mga senyales ng pagbaba ng tensyon pagkatapos ng apat na araw na pagpapalitan ng bala.

Nag-log ang U.S. stocks ng solidong gains, na may pagtaas sa major indexes sa pagitan ng 0.75% – 1.5%. Hindi rin nagpaiwan ang European markets, na may pagtaas sa futures habang ang magandang mood ay kumalat sa buong board. Nanguna ang tech at communication names sa rebound habang bumagsak ang utilities habang umatras ang investors sa safe plays.

Ang WTI crude ay bumagsak mula $75.00 hanggang $70.00, binawi ang pagtaas ng presyo dulot ng gera noong Biyernes. Ang shipping traffic sa Strait of Hormuz ay nanatiling steady, na nakatulong para mabawasan ang takot sa supply disruptions sa rehiyon.

Bumaba ng mahigit 1% ang Gold habang humina ang demand para sa safe haven. Ang metal ay tumaas sa eight-week high sa kasagsagan ng conflict pero tila nagkaroon ng profit-taking bago ang Fed meeting. Nagboost din ang Bitcoin sa $109,000 bago bumaba sa $107,000 habang ang mga traders ay muling sumabak sa risk at tinitingnan ang posibleng progreso sa trade talks sa G7.

Lahat ng mata ngayon ay nakatutok sa desisyon ng Fed sa Miyerkules, kung saan inaasahan ng marami na mananatiling hindi magbabago ang rates dahil sa patuloy na mga geopolitical at trade uncertainties na umiikot sa mga merkado.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Mostly stuck ang dollar sa ranges sa simula ng linggo habang ang mga traders ay nagtimbang ng cautious risk-taking laban sa mga patuloy na pag-aalala mula sa Israel-Iran standoff. Ang retail sales ng China para sa May ay nagbigay ng galak para sa regional sentiment, pero hindi ito sapat para mapagalaw ang Greenback in either direction.

Ang bilis ng pagbabago sa Europe. Kumalat ang balita na gustong tapusin ng Iran ang conflict kay Israel, at ito ang nagpasiklab sa risk appetite. Tumalon ang EUR/USD, lumipad ang commodity currencies, at napuruhan ang dollar sa buong board habang ang mga traders ay sumugod sa higher-yielding plays.

Pagdating ng New York, nagdagdag pa ng ingay ang U.S. data. Ang Empire State manufacturing index ay mas masama pa sa inaasahan, na nag-point sa mas malalim na problema para sa industrial sector. Nagbigay ito ng pansamantalang lift sa dollar, pero hindi nagtagal ang bounce.

Nagpatuloy ang risk-on move sa halos buong araw, na tinulungan ng mga inaasahan na mananatiling steady ang Fed rates sa meeting sa Miyerkules. Sa gitna ng profit-taking at de-escalation hopes na bumigat sa dollar, sa wakas ay nakahanap ito ng kaunting suporta bandang huli ng araw habang umatras ang mga traders at naghanda para sa sasabihin ng Fed.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Germany ZEW economic sentiment index para sa June at 9:00 am GMT
• Euro Area ZEW economic sentiment index para sa June at 9:00 am GMT
• New Zealand Global Dairy Trade price index para sa June 17
• U.S. retail sales para sa May at 12:30 pm GMT
• U.S. import & export prices para sa May at 12:30 pm GMT
• U.S. manufacturing production para sa May at 1:15 pm GMT
• U.S. capacity utilization rate para sa May at 1:15 pm GMT
• U.S. industrial production para sa May at 1:15 pm GMT
• U.S. business inventories para sa April at 2:00 pm GMT
• U.S. NAHB housing market index para sa June at 2:00 pm GMT
• Canada BOC summary of deliberations at 5:30 pm GMT
• U.S. API crude oil stock change para sa June 13 at 8:30 pm GMT
• New Zealand Westpac consumer confidence para sa June 30 at 9:00 pm GMT
• New Zealand current account para sa March 31 at 10:45 pm GMT
• Japan Reuters Tankan index para sa June at 11:00 pm GMT
• Japan machinery orders para sa April at 11:50 pm GMT
• Japan balance of trade para sa May at 11:50 pm GMT

Ang European calendar ay may ZEW economic sentiment surveys para sa Germany at sa rehiyon, na pwedeng magpakilos ng euro kung magbago ang expectations tungkol sa growth o inflation.

Sa U.S. naman, ang retail sales at industrial production figures para sa May ay due, at makakatulong ito sa paghubog ng pananaw sa momentum ng ekonomiya bago ang next month's FOMC decision.

Tulad ng dati, manatiling alerto at huwag kalimutang i-check ang aming Forex Correlation Calculator kapag gumagawa ng mga trades!