Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 16 giugno 2025

I mercati hanno ripreso slancio lunedì dopo che alcune notizie hanno suggerito che l'Iran potrebbe fare marcia indietro nella sua lotta con Israele, scatenando un ampio rialzo dei titoli rischiosi.

Le notizie di un allentamento delle tensioni hanno dato respiro ai trader, soprattutto con il vertice del G7 in Canada e il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente dopo quattro giorni di scontri aerei.

Ecco le notizie principali che potreste esservi persi nelle ultime sessioni di negoziazione!

Titoli:

• Durante il fine settimana, il Nikkei ha detto che la BOJ sta pensando di rallentare il ritmo dei tagli agli acquisti di titoli di Stato a partire da aprile 2026.
• Servizi in Nuova Zelanda NZ PSI per maggio: 44,0 (previsione 48,6; precedente 48,5)
• Indice composito neozelandese PCI di maggio: 44,3 (previsione 48,2; precedente 48,2)
• Indice dei prezzi delle case in Cina per maggio: -3,5% su base annua (-4,3% previsto; -4,0% precedente)
• Vendite al dettaglio in Cina a maggio: 6,4% su base annua (previsione: 4,7% su base annua; dato precedente: 5,1% su base annua)
• Produzione industriale cinese a maggio: 5,8% su base annua (previsione: 5,5% su base annua; dato precedente: 6,1% su base annua)
• Investimenti in beni immobili in Cina (da inizio anno) a maggio: 3,7% su base annua (previsione: 4,3%; dato precedente: 4,0%)
• Tasso di disoccupazione in Cina a maggio: 5,0% (previsione 5,1%; dato precedente 5,1%)
• Prezzi alla produzione e all'importazione in Svizzera a maggio: -0,7% su base annua (previsione: -0,6%; dato precedente: -0,5%); -0,5% su base mensile (previsione: -0,4%; dato precedente: 0,1%)
• Le proiezioni economiche della SECO svizzera prevedono una crescita dell'economia dell'1,3% nel 2025, in calo rispetto alla previsione del governo di marzo dell'1,4%.
• Il funzionario della BCE Nagel ha detto che per ora non è sensato segnalare una pausa o un taglio dei tassi
• Indice del costo del lavoro nell'area euro per il primo trimestre 2025: 3,4% su base annua (previsione del 3,2% su base annua; 3,7% su base annua precedente)
• Crescita dei salari nell'area euro per il primo trimestre del 2025: 3,4% su base annua (previsione del 3,7% su base annua; precedente del 4,1% su base annua)
• Inizio dei lavori edilizi in Canada a maggio: 279,5 mila (previsione: 250,0 mila; dato precedente: 278,6 mila)
• Il primo ministro israeliano Netanyahu ha detto che il suo paese è sulla "via della vittoria" contro l'Iran
• Il WSJ ha detto che l'Iran sta dando segnali di voler allentare le tensioni e riprendere i negoziati sul nucleare
• Reuters dice che l'Iran ha chiesto al Qatar, all'Arabia Saudita e all'Oman di fare pressione sul presidente degli Stati Uniti Trump affinché usi la sua influenza su Israele per ottenere un cessate il fuoco immediato
• Indice manifatturiero Empire State di New York per giugno: -16,0 (previsione: -6,0; dato precedente: -9,2)

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

I mercati sono tornati a ruggire lunedì, quando è arrivata la notizia che l'Iran potrebbe cercare di allentare la tensione con Israele. Questo cambiamento di tono ha dato ai trader qualcosa di cui rallegrarsi, soprattutto con il vertice del G7 in Canada e i segnali di distensione dopo quattro giorni di scambi aerei.

Le azioni statunitensi hanno registrato solidi guadagni, con i principali indici in rialzo tra lo 0,75% e l'1,5%. I mercati europei non sono stati da meno, con i futures in rialzo grazie al miglioramento del clima generale. I titoli tecnologici e delle comunicazioni hanno guidato il rimbalzo, mentre i servizi di pubblica utilità hanno perso terreno, con gli investitori che hanno abbandonato le giocate sicure.

Il greggio WTI è sceso da 75,00 a 70,00 dollari, rinunciando al rialzo di venerdì alimentato dalla guerra. Il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasto stabile, contribuendo ad alleviare i timori di interruzioni delle forniture nella regione.

L'oro ha perso più dell'1% con l'attenuarsi della domanda di beni rifugio. Il metallo aveva toccato il massimo delle ultime otto settimane durante il culmine del conflitto, ma ha probabilmente registrato prese di profitto in vista della riunione della Fed. Anche il bitcoin ha registrato un rialzo a 109.000 dollari, per poi scendere a 107.000 dollari, con gli operatori che hanno ripreso a propendere per il rischio in vista di possibili progressi nei negoziati commerciali del G7.

Ora tutti gli occhi sono puntati sulla decisione della Fed di mercoledì, dove i responsabili politici dovrebbero mantenere i tassi invariati, viste le continue incertezze geopolitiche e commerciali che girano intorno ai mercati.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

All'inizio della settimana il dollaro è rimasto per lo più all'interno di un range ristretto, con gli operatori che hanno valutato con cautela l'assunzione di rischi alla luce delle continue tensioni tra Israele e Iran. Le vendite al dettaglio cinesi di maggio hanno sorpreso al rialzo, offrendo un leggero sollievo al sentiment regionale, ma non sono state sufficienti a spingere il biglietto verde in una direzione precisa.

Le cose sono cambiate rapidamente in Europa. Si è sparsa la voce che l'Iran voleva porre fine al conflitto con Israele, e questo ha acceso l'appetito per il rischio. L'EUR/USD è balzato, le valute legate alle materie prime hanno preso il volo e il dollaro è stato colpito su tutta la linea, mentre i trader si sono precipitati verso operazioni più redditizie.

Quando New York ha aperto, i dati statunitensi hanno aggiunto altro rumore. L'indice manifatturiero Empire State è risultato persino peggiore del previsto, indicando problemi più gravi per il settore industriale. Ciò ha dato al dollaro una breve spinta, ma il rimbalzo non è durato a lungo.

La propensione al rischio ha tenuto per gran parte della giornata, aiutata dalle aspettative che la Fed manterrà i tassi invariati nella riunione di mercoledì. Con le prese di profitto e le speranze di un allentamento delle tensioni che hanno pesato sul dollaro, quest'ultimo ha finalmente trovato un po' di sostegno in tarda giornata, quando gli operatori hanno fatto un passo indietro e si sono preparati a ciò che la Fed potrebbe dire.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Indice ZEW sul sentiment economico tedesco per giugno alle 9:00 GMT
• Indice ZEW sul sentiment economico dell'Eurozona per giugno alle 9:00 GMT
• Indice dei prezzi del Global Dairy Trade della Nuova Zelanda per il 17 giugno
• Vendite al dettaglio negli Stati Uniti per maggio alle 12:30 GMT
• Prezzi delle importazioni e delle esportazioni statunitensi per maggio alle 12:30 GMT
• Produzione manifatturiera degli Stati Uniti per maggio alle 13:15 GMT
• Tasso di utilizzo della capacità produttiva negli Stati Uniti per maggio alle 13:15 GMT
• Produzione industriale statunitense per maggio alle 13:15 GMT
• Le scorte delle imprese statunitensi per aprile alle 14:00 GMT
• Indice del mercato immobiliare NAHB degli Stati Uniti per giugno alle 14:00 GMT
• Sintesi delle deliberazioni della Banca del Canada alle 17:30 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API degli Stati Uniti per il 13 giugno alle 20:30 GMT
• Fiducia dei consumatori Westpac in Nuova Zelanda per il 30 giugno alle 21:00 GMT
• Conto corrente della Nuova Zelanda per il 31 marzo alle 22:45 GMT
• Indice Tankan di Reuters per il Giappone per giugno alle 23:00 GMT
• Ordini di macchinari in Giappone per aprile alle 23:50 GMT
• Bilancio commerciale giapponese per maggio alle 23:50 GMT

Il calendario europeo prevede le indagini ZEW sul sentiment economico in Germania e nella regione, che potrebbero influenzare l'euro se le aspettative sulla crescita o sull'inflazione dovessero cambiare.

Negli Stati Uniti, sono attesi i dati sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale di maggio, che contribuiranno a definire le prospettive economiche in vista della decisione del FOMC del mese prossimo.

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