Recapitulação diária do mercado amplo - 16 de junho de 2025

Os mercados voltaram com tudo na segunda-feira, depois que notícias sugeriram que o Irã pode estar a recuar na sua briga com Israel, o que fez com que os ativos de risco subissem bastante.

As manchetes sobre a desaceleração deram aos traders um motivo para respirar, especialmente com a reunião dos líderes do G7 no Canadá e o arrefecimento das tensões no Médio Oriente após quatro dias de troca de ataques aéreos.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• No fim de semana, o Nikkei informou que o Banco do Japão (BOJ) está a considerar desacelerar o ritmo de seus cortes nas compras de títulos do governo a partir de abril de 2026.
• Serviços da Nova Zelândia NZ PSI para maio: 44,0 (previsão de 48,6; anterior de 48,5)
• Índice composto NZ PCI da Nova Zelândia para maio: 44,3 (previsão de 48,2; anterior de 48,2)
• Índice de preços das casas na China em maio: -3,5% a/a (-4,3% a/a previsto; -4,0% a/a anterior)
• Vendas a retalho na China em maio: 6,4% a/a (previsão de 4,7% a/a; 5,1% a/a anterior)
• Produção industrial da China em maio: 5,8% a/a (previsão de 5,5% a/a; 6,1% a/a anterior)
• Investimento em ativos fixos na China (acumulado no ano) em maio: 3,7% a/a (previsão de 4,3% a/a; 4,0% a/a anterior)
• Taxa de desemprego na China em maio: 5,0% (previsão de 5,1%; anterior de 5,1%)
• Preços de produção e importação da Suíça em maio: -0,7% a/a (-0,6% a/a previsto; -0,5% a/a anterior); -0,5% m/m (-0,4% m/m previsto; 0,1% m/m anterior)
• As projeções económicas da SECO suíça esperam que a economia cresça 1,3% em 2025, uma revisão em baixa em relação à previsão do governo de março, de 1,4%.
• O responsável do BCE, Nagel, disse que não faz sentido sinalizar uma pausa ou um corte nas taxas por enquanto
• Índice de custos do trabalho na zona euro para o primeiro trimestre de 2025: 3,4% a/a (previsão de 3,2% a/a; 3,7% a/a anterior)
• Crescimento dos salários na zona euro para o primeiro trimestre de 2025: 3,4% a/a (previsão de 3,7% a/a; anterior de 4,1% a/a)
• Início de construções no Canadá em maio: 279,5 mil (previsão de 250,0 mil; anterior de 278,6 mil)
• O primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, disse que o seu país está no «caminho da vitória» contra o Irão
• O WSJ informou que o Irão está a sinalizar que está pronto para diminuir as hostilidades e retomar as negociações nucleares
• A Reuters diz que o Irão pediu ao Catar, à Arábia Saudita e a Omã para pressionarem o presidente dos EUA, Trump, a usar a sua influência sobre Israel para concordar com um cessar-fogo imediato
• Índice de manufatura do Empire State de Nova Iorque para junho: -16,0 (previsão de -6,0; anterior de -9,2)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto da TradingView

Os mercados voltaram com força na segunda-feira, com notícias de que o Irão pode estar a tentar diminuir a tensão com Israel. Essa mudança de tom deu aos traders algo para comemorar, especialmente com a reunião dos líderes do G7 no Canadá e os sinais de que as tensões estão a diminuir depois de quatro dias de troca de ataques aéreos.

As ações dos EUA registraram ganhos sólidos, com os principais índices subindo entre 0,75% e 1,5%. Os mercados europeus não ficaram muito atrás, com os futuros subindo à medida que o clima melhorava em toda a linha. Os nomes de tecnologia e comunicação lideraram a recuperação, enquanto os serviços públicos caíram, com os investidores recuando das jogadas seguras.

O petróleo WTI recuou de US$ 75,00 para US$ 70,00, perdendo o salto impulsionado pela guerra na sexta-feira. O tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz permaneceu estável, o que ajudou a acalmar os temores sobre interrupções no abastecimento na região.

O ouro caiu mais de 1%, com o enfraquecimento da procura por ativos seguros. O metal havia atingido a maior alta em oito semanas durante o auge do conflito, mas provavelmente sofreu uma realização de lucros antes da reunião do Fed. O bitcoin também teve um impulso, chegando a US$ 109.000, antes de recuar para US$ 107.000, com os traders voltando a assumir riscos e aguardando possíveis avanços nas negociações comerciais do G7.

Agora, todos os olhos estão voltados para a decisão do Fed na quarta-feira, quando os formuladores de políticas devem manter as taxas inalteradas, dadas as incertezas geopolíticas e comerciais que pairam sobre os mercados.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar ficou praticamente estável no início da semana, com os traders ponderando a cautela na assunção de riscos em relação ao nervosismo causado pelo impasse entre Israel e o Irão. As vendas no varejo da China em maio surpreenderam positivamente, oferecendo um pouco de alívio para o sentimento regional, mas não foi suficiente para fazer o dólar se mover em qualquer direção.

As coisas mudaram rapidamente na Europa. Espalhou-se a notícia de que o Irão queria encerrar o conflito com Israel, o que acendeu o apetite pelo risco. O EUR/USD saltou, as moedas ligadas às commodities dispararam e o dólar foi atingido em toda a linha, com os traders a correrem para investimentos de maior rendimento.

Quando Nova Iorque entrou em cena, os dados dos EUA aumentaram o barulho. O índice de manufatura Empire State ficou ainda pior do que o esperado, apontando para problemas mais profundos para o setor industrial. Isso deu um breve impulso ao dólar, mas a recuperação não durou muito.

O movimento de risco se manteve durante a maior parte do dia, ajudado pelas expectativas de que o Fed manterá as taxas estáveis na reunião de quarta-feira. Com a realização de lucros e as esperanças de uma desaceleração pesando sobre o dólar, ele finalmente encontrou um pouco de apoio no final do dia, quando os traders recuaram e se prepararam para o que o Fed poderia dizer a seguir.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de confiança económica ZEW da Alemanha para junho, às 9h00 GMT
• Índice de sentimento económico ZEW da zona euro para junho, às 9h00 GMT
• Índice de preços do comércio global de laticínios da Nova Zelândia para 17 de junho
• Vendas no varejo dos EUA em maio, às 12h30 GMT
• Preços de importação e exportação dos EUA para maio às 12h30 GMT
• Produção industrial dos EUA em maio, às 13h15 GMT
• Taxa de utilização da capacidade produtiva dos EUA em maio, às 13h15 GMT
• Produção industrial dos EUA em maio às 13h15 GMT
• Inventários empresariais dos EUA para abril às 14h00 GMT
• Índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA para junho às 14h00 GMT
• Resumo das deliberações do Banco do Canadá às 17h30 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 13 de junho às 20h30 GMT
• Confiança do consumidor da Westpac da Nova Zelândia para 30 de junho às 21h00 GMT
• Conta corrente da Nova Zelândia para 31 de março às 22h45 GMT
• Índice Tankan da Reuters do Japão para junho às 23h00 GMT
• Encomendas de máquinas no Japão para abril às 23h50 GMT
• Balança comercial do Japão para maio às 23h50 GMT

O calendário europeu apresenta as pesquisas de sentimento económico ZEW para a Alemanha e a região, que podem movimentar o euro se as expectativas mudarem em relação ao crescimento ou à inflação.

Nos EUA, serão divulgados os dados de vendas no retalho e produção industrial de maio, que ajudarão a moldar as perspetivas sobre o dinamismo da economia antes da decisão do FOMC no próximo mês.

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!