This article has been translated from English to Tagalog.
Price variation ay yung pagkakaiba sa tingin ng trader sa inaasam o inaasahang presyo at ang aktwal na presyong nakuha ng isang order.
Minemeasure ng price variation yung pagkakaiba ng inaasahang presyo ng trader at yung presyong nakuha nila, na dulot ng galaw ng mga presyo sa merkado.
Madalas ito tinutukoy bilang “slippage” para sa hindi magandang resulta at “price improvement” para sa magandang resulta naman.
Kahit madalas na-focus sa slippage (execution sa presyo na mas pangit kaysa sa inaasahan) kapag gumagamit ng market orders, dapat nating asahan na makaranas ng parehong slippage at improvement.
Yung mga traders na gumagamit ng limit orders, baka nasanay na huwag mag-expect ng kahit ano.
Akala nila na hindi puwedeng mag-slip ang limit orders at marami sa kanila hindi man lang inisip na sukatin ang price improvement.
Ang price variation puwedeng maging:
- Symmetrical: parehong price slippage o price improvement ay ibinibigay sa customer nang walang limitasyon.
- Asymmetrical: limitado ang price improvement na ibinibigay sa customer pero ang price slippage ay hindi.
Ideal na ipakita ang symmetrical price variation sa parehong market at limit orders.
Maaaring piliin ng LPs na i-fill ang bawat order sa kanyang limit price, kahit na nagmumungkahi ang fills sa market orders na dapat may mas magandang presyo na available sa ilang pagkakataon.
Ibig sabihin nito, kahit ang limit orders dapat makaranas din ng price improvement.
Para sukatin ang slippage o improvement, kailangan ng impormasyon na baka available lang sa logs ng trader mismo.
Hindi tayo puwedeng umasa sa orders para dalhin ang presyo na nag-prompt sa desisyon na mag-trade – ang market orders wala talagang presyong dala at ang presyo sa isang limit order ay hindi naman kailanman sigurado na kapareho ng desisyon na presyo.
Kaya't ang metric na ito ay potentially parehong opaque at sobrang subjective.