This article has been translated from English to Korean.
가격 변동은 트레이더가 원하는 가격 또는 예상 가격과 주문으로 달성된 실제 실행 가격의 차이로 보는 것입니다.
가격 변동은 기초 시장 가격의 변동으로 인해 트레이더가 예상한 가격과 주문이 체결된 가격 간의 차이를 측정합니다.
이는 각각 불리한 결과와 유리한 결과로 구분되어"슬리피지"또는 "가격 개선"으로 별도로 언급되는 경우가 많습니다.
시장가 주문을 사용할 때 슬리피지(예상보다 나쁜 가격으로 실행)에 관심이 집중되는 경우가 많지만, 슬리피지와 개선이 모두 발생할 수 있음을 예상해야 합니다.
한도 주문을 사용하는 트레이더들은 둘 다 발생하지 않을 것으로 기대하도록 조건화되었을 수 있습니다.
그들은 리미트 주문이 슬리피지가 발생하지 않는다고 가정하며, 많은 트레이더는 가격 개선을 측정하는 것조차 고려하지 않습니다.
가격 변동은 다음과 같이 구분됩니다:
- 대칭적: 가격 슬리피지나 가격 개선 모두 고객에게 제한 없이 전달됩니다.
- 비대칭적: 가격 개선은 고객에게 제한적으로 전달되지만 가격 슬리피지는 제한되지 않습니다.
이상적으로는 대칭적 가격 변동이 시장 주문과 한도 주문 모두에서 적용되어야 합니다.
LP는 시장 주문이 일부 시간 동안 더 나은 가격을 얻을 수 있음을 나타내더라도 모든 주문을 지정가 가격으로 체결할 수 있습니다.
이는 리미트 주문도 가격 개선을 경험해야 함을 의미합니다.
슬리피지 또는 개선의 측정은 트레이더의 자체 로그에만 존재할 수 있는 정보가 필요합니다.
거래 결정을 촉발한 가격을 주문이 전달한다고 신뢰할 수 없습니다. 시장 주문은 가격을 전혀 전달하지 않으며, 지정가 주문의 가격은 결정 가격과 반드시 동일한 값이 아닙니다.
이 때문에 이 지표는 잠재적으로 불투명하고 주관적일 수 있습니다.