Variazione del prezzo

La variazione di prezzo è il modo in cui un trader vede la differenza tra il prezzo che voleva o si aspettava e il prezzo effettivo a cui è stato eseguito un ordine.

La variazione di prezzo misura la differenza tra il prezzo che il trader si aspettava e il prezzo a cui è stato eseguito l'ordine, dovuta alle fluttuazioni dei prezzi di mercato sottostanti.

Spesso viene chiamata "slippage"o"miglioramento del prezzo"per indicare rispettivamente risultati negativi e positivi.

Anche se quando si usano gli ordini di mercato l'attenzione è spesso concentrata sullo slippage (esecuzione a un prezzo peggiore di quello previsto), dovremmo aspettarci di sperimentare sia lo slippage che il miglioramento.

I trader che usano gli ordini con limite di prezzo potrebbero essere abituati a non aspettarsi né l'uno né l'altro.

Partono dal presupposto che gli ordini con limite di prezzo non possano subire slippage e molti trader non prendono nemmeno in considerazione la possibilità di misurare il miglioramento del prezzo.

La variazione di prezzo può essere:

• Simmetrica: sia lo slippage che il miglioramento del prezzo vengono trasferiti al cliente senza restrizioni.
• Asimmetrica: il miglioramento del prezzo viene trasferito al cliente in modo limitato, ma lo slippage no.

Idealmente, la variazione simmetrica del prezzo dovrebbe essere dimostrata sia negli ordini di mercato che in quelli con limite.

Gli LP possono scegliere di eseguire ogni ordine al suo prezzo limite, anche se l'esecuzione degli ordini di mercato indica che dovrebbe essere disponibile un prezzo migliore per una parte del tempo.

Questo vuol dire che anche gli ordini con limite di prezzo dovrebbero beneficiare di un miglioramento del prezzo.

La misurazione dello slittamento o del miglioramento richiede informazioni che potrebbero essere disponibili solo nei registri del trader.

Non possiamo fare affidamento sugli ordini per determinare il prezzo che ha determinato la decisione di negoziare: gli ordini di mercato non riportano alcun prezzo e il prezzo di un ordine con limite di prezzo non è necessariamente uguale al prezzo di decisione.

Questo rende questo parametro potenzialmente poco chiaro e molto soggettivo.