ทำไมความกลัวภาษีจึงกำลังผลักดันการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐใหม่

ถ้าช่วงนี้คุณยุ่งอยู่กับการเชียร์ Bam Adebayo ที่ทำคะแนนแซงโคบี ไบรอันท์ จนกลายเป็นเกมที่ทำคะแนนสูงสุดอันดับสองในประวัติศาสตร์ NBA คุณควรรู้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังขึ้น ในขณะที่อย่างอื่นแทบจะล้มตึงกันเลยทีเดียว

เบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้มีสองพลังงานที่ทำงานพร้อมกัน: ความไม่แน่นอนของโลก ที่ผลักดันนักลงทุนไปสู่ความปลอดภัยและ นโยบายภาษี ที่เพิ่มชั้นโครงสร้างสนับสนุนขึ้นมาอีก

ถ้าอยากรู้ว่าเงินดอลลาร์ยังคงชนะได้อย่างไร คุณต้องรู้ว่าสองพลังงานนี้ทำงานยังไง และทำไมถึงถูกกระตุ้นโดยข่าวพาดหัวเดียวกันบ่อยๆ

พื้นฐาน: การคุกคามภาษีใหม่ของสหรัฐฯ

ฝ่ายบริหารของทรัมป์เพิ่งเริ่มต้น การสอบสวนการค้าที่จัดการภายใต้ Section 301 ของพระราชบัญญัติการค้าปี 1974 ที่มุ่งเป้าไปที่ 17 เศรษฐกิจหลัก ประกอบด้วยจีน สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ อินเดีย เวียดนาม และเม็กซิโก

เจ้าหน้าที่กล่าวว่าการสืบสวนจะตรวจสอบการสนับสนุนจากรัฐบาล การกดดันค่าแรง และดุลการค้าที่เกินความจำเป็นกับสหรัฐฯ เป้าหมายคือการพัฒนาตัวเลือกภาษีก่อนวันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งภาษีโลก 10% ปัจจุบันที่กำหนดภายใต้ Section 122 จะหมดอายุ

การเริ่มสืบสวนเหล่านี้มีความสำคัญเกินกว่ารายละเอียดทางกฎหมาย หลังจากศาลฎีกาประกาศยกเลิกภาษีตาม IEEPA ของทรัมป์ในเดือนกุมภาพันธ์ นักค้าเก็งกำไรหลายคนคิดว่าภาษีกำลังจะจบลง ประกาศเมื่อวันพุธเป็นสัญญาณว่าไม่ใช่อย่างนั้น ฝ่ายบริหารได้เปลี่ยนเครื่องมือทางกฎหมายและขยายขอบเขต ความตึงเครียดทางการค้ากำลังเข้าสู่เฟสใหม่ ไม่ได้ถอยหลัง

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว

เมื่อความกลัวเพิ่มขึ้น เงินจะไหลไปที่ดอลลาร์

ตลาดการเงินมักอยู่ในสองสภาวะ: รับความเสี่ยง และ ปฏิเสธความเสี่ยง

ในสภาวะรับความเสี่ยง นักลงทุนรู้สึกสะดวกสบายในการไล่ตามผลตอบแทน เงินจะไหลเข้าสู่หุ้น สินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ และสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับการเติบโตทั่วโลก เช่น เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ เงินดอลลาร์แคนาดา

ในสภาวะปฏิเสธความเสี่ยง การคำนวณจะกลับกัน ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นและความปลอดภัยกลายเป็นสิ่งที่สำคัญกว่า

เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่เป็นที่นิยมที่สุดในโลกในฐานะที่ปลอดภัยจากอันตรายต่างๆ มันอยู่ที่ศูนย์กลางของระบบการเงินโลก ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองหลัก และได้รับการสนับสนุนจากตลาดการเงินที่ลึกและมีสภาพคล่องมากที่สุดบนโลก

เมื่อความเครียดเพิ่มขึ้น — ไม่ว่าจะเป็นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนทางการเงิน หรือความตึงเครียดทางการค้า — เงินทุนทั่วโลกมักจะเคลื่อนไปยังสินทรัพย์ดอลลาร์ นั่นคือเหตุผลที่เงินดอลลาร์มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อตอนที่โลกอื่นกำลังประสบปัญหา

สิ่งที่ทำให้การเคลื่อนไหวปัจจุบันน่าสนใจคือตัวขับเคลื่อนที่สองไม่ได้มีเพียงแค่ความต้องการที่ปลอดภัยเพียงอย่างเดียว แต่ยังมีเครื่องยนต์ที่สองวิ่งอยู่ข้างใต้

ทำไมภาษีสามารถดันดอลลาร์ขึ้นได้

ภาษีคือต้นทุนสำหรับสินค้านำเข้า เมื่อค่าใช้จ่ายเหล่านี้เพิ่มขึ้น ธุรกิจมักส่งผ่านไปยังผู้บริโภค ผลักดันราคาให้สูงขึ้น แรงกดดันทางเงินเฟ้อนี้ซับซ้อนต่อสถานะของธนาคารกลางสหรัฐฯ

หากความเสี่ยงทางเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางไม่สามารถตัดสินใจลด อัตราดอกเบี้ย ได้ง่ายๆ นโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวดกว่าที่ควรจะเป็น และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นดึงทุนจากทั่วโลก นักลงทุนที่มองหาเศรษฐกิจหลักเห็นว่าพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่าทางเลือกในยุโรปหรือญี่ปุ่น ในการซื้อสินทรัพย์เหล่านั้น พวกเขาจำเป็นต้องซื้อดอลลาร์ก่อน — และความต้องการนั้นสนับสนุนมูลค่าของดอลลาร์

ผลกระทบสามารถปรากฏได้ชัดเจนมากขึ้นเมื่อการนโยบายการเงิน แตกต่าง ในแต่ละเศรษฐกิจหลัก

ถ้าธนาคารกลางสหรัฐฯ ถืออัตราดอกเบี้ยไว้สูง ในขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ มีแนวโน้มลดอัตรา ช่องว่างดอกเบี้ยจะกว้างขึ้น ตลาดสกุลเงินมักสะท้อนช่องว่างนั้นผ่านความต้องการที่ยั่งยืนต่อดอลลาร์

นี่คือเหตุผลที่ข่าวภาษีและเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นมักจะไปด้วยกัน: ภาษีเพิ่มความคาดหวังทางเงินเฟ้อ ความคาดหวังทางเงินเฟ้อทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางล่าช้า การล่าช้าของการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ช่องว่างดอกเบี้ยกว้างขึ้นและช่องว่างที่กว้างขึ้นดึงดูดทุนเข้าสู่ USD

สกุลเงินใดที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด

สกุลเงินที่มีการเปิดเผยต่อการค้าระหว่างประเทศและ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย มักจะตอบสนองอย่างแรกและแรงที่สุด

• EUR/USD ตกลงไปที่ระดับ 1.1500 เมื่อความตึงเครียดทางการค้ากระทบมุมมองการเติบโตการส่งออกของเขตยูโรและขยายช่องว่างดอกเบี้ยในความโปรดปรานของดอลลาร์
• AUD/USD ถูกกดดันหนักที่สุด โดยที่ออสซี่ทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์การค้าทั่วโลกที่มักจะนำนำการขายในหมู่สกุลเงินหลักเมื่อความกลัวภาษีเพิ่มขึ้น
• USD/JPY ขึ้นไปที่ระดับ 159.00 โดยช่องว่างดอกเบี้ยสหรัฐ-ญี่ปุ่นที่กว้างทำให้ดอลลาร์ยังคงอยู่ด้านบนแม้ว่าเงินเยนจะมีสถานะปลอดภัยก็ตาม
• สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ กำลังถูกบีบอย่างหนักที่สุด เนื่องจากความแข็งของดอลลาร์ทำให้การชำระหนี้ที่มีการกำหนดเป็นดอลลาร์สหรัฐมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ในขณะที่การหนีจากทุนไปยังสินทรัพย์สหรัฐเพิ่มความกดดันอีก

โปรโมต: หยุดเสี่ยงเงินทุนของคุณเองบนการค้าที่ยากจะทำนาย

คุณได้เห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นจากการคุกคามภาษีใหม่ แต่การเล่นการเปลี่ยนแปลงมาโครใหญ่ๆ ต้องใช้ทุนจริง ด้วย FundingPips คุณสามารถเทรดบัญชีทดลองและได้รับผลตอบแทนสูงสุดถึง 100% ไม่ว่าคุณจะมองหาการประเมิน 2 Step PRO ที่เริ่มต้นเพียง $26 หรือกำลังหาตัวเลือกการให้ทุนมากถึง $300K คุณมีความยืดหยุ่นในการเทรดในแบบของคุณเอง

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ FundingPips และใช้โค้ด HELLO เพื่อรับส่วนลด 20% ในการซื้อครั้งแรกของคุณ!
การเปิดเผย: เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจากพันธมิตรของเราหากคุณสมัครผ่านลิงก์ของเรา โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคุณ

บทเรียนสำคัญสำหรับนักเทรด

ติดตามความกลัว ไม่ใช่แค่ พื้นฐาน ตลาดสกุลเงินเคลื่อนไหวตามความคาดหวัง นักเทรดคิดราคาในความเป็นไปได้ของความเสียหายทางเศรษฐกิจก่อนที่ข้อมูล GDP หรือการจ้างงานจะยืนยัน

โซ่ของภาษีถึงดอลลาร์เป็นกลไก ภาษีเพิ่มความคาดหวังทางเงินเฟ้อ ความคาดหวังทางเงินเฟ้อทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางล่าช้า การล่าช้าของการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้ช่องว่างดอกเบี้ยกว้างขึ้นและช่องว่างที่กว้างขึ้นดึงดูดทุนเข้าสู่ USD ความเข้าใจในลำดับนั้นช่วยให้คุณคาดการณ์การเคลื่อนไหวของดอลลาร์แทนที่จะตอบสนองต่อมัน

ไม่ใช่ทุกสกุลเงินที่อ่อนเท่ากัน สกุลเงินที่ปลอดภัยเช่น เงินเยนและฟรังก์สวิสจะทนทานดีกว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เช่นออสซี่ สกุลเงินตลาดเกิดใหม่มักจะได้รับผลกระทบหนักที่สุด การรู้ว่าสกุลเงินแต่ละสกุลอยู่ตรงไหนในลำดับนั้นบอกคุณว่าการเคลื่อนไหวใหญ่ที่สุดอาจเกิดขึ้นที่ไหน

ข่าวพาดหัวเคลื่อนไหวตลาดก่อนข้อมูลทำ เมื่อถึงเวลาที่ตัวเลขการค้าอย่างเป็นทางการหรือรายงานเงินเฟ้อยืนยันความเสียหาย การเทรดมักจะมีผู้เล่นมากมายแล้ว การสอบสวน Section 301 ที่เริ่มต้นในสัปดาห์นี้จะไม่ผลิตการตัดสินใจทางภาษีภายในหลายเดือน แต่ตลาดกำลังคิดราคาในความไม่แน่นอนในวันนี้

สิ่งที่ควรดูต่อไป

ความแข็งของดอลลาร์ในขณะนี้อยู่บนสองเสาหลัก: ความต้องการที่ปลอดภัย ดึงดูดเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์สหรัฐฯ และ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี ลดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอย่างรวดเร็ว

ตราบใดที่นโยบายการค้ายังคงไม่แน่นอน — และมีการสืบสวนเปิด 17 รายการและกำหนดเส้นตาย 24 กรกฎาคมที่บังคับให้ตัดสินใจ — ทั้งสองเสายังคงอยู่

วันที่ 24 กรกฎาคมเป็นวันที่ควรดู สิ่งที่ฝ่ายบริหารจะทำเมื่อภาษี Section 122 หมดอายุจะเป็นตัวกระตุ้นใหญ่ถัดไปสำหรับทิศทางของดอลลาร์ ผลลัพธ์ที่นุ่มนวลขึ้นอาจพลิกความรู้สึกได้อย่างรวดเร็ว ผลลัพธ์ที่ยากขึ้นสามารถขยายการเคลื่อนไหวปัจจุบันได้ต่อไป

สำหรับตอนนี้ ความไม่แน่นอนให้ประโยชน์กับดอลลาร์ และภาษีกำลังเพิ่มเชื้อเพลิงในไฟ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาทางด้านการเงินเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การซื้อขายมีความเสี่ยงสูง และผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ควรทำการศึกษาเพิ่มเติมและพิจารณาปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติ

โปรโมต: เชี่ยวชาญการดำเนินการของคุณในช่วงช็อตมาโคร

เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นจากความกังวลทางการค้าที่เกิดขึ้นทั่วโลก การดำเนินการของคุณยังคงเป็นระบบหรือเริ่มเป็นอารมณ์? เครื่องมือเล่นซ้ำการเทรดของ TradeZella ช่วยให้คุณมองย้อนกลับไปที่การเทรดในอดีตของคุณทีละติ๊ก เห็นได้ชัดว่าเหตุใดการเข้าเทรดของคุณถึงหลุดหรือทำไมคุณถึงลังเล เพื่อที่คุณจะสามารถครองสถานการณ์ความผันผวนครั้งถัดไปด้วยแผนการขับเคลื่อนข้อมูล

เริ่มต้นบันทึกของคุณด้วย Tradezella และใช้โค้ด “PIPS20” เพื่อประหยัด 20% ในการซื้อครั้งแรกของคุณ!
การเปิดเผย: เพื่อช่วยสนับสนุนเนื้อหาฟรีรายวันของเรา เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจากพันธมิตรของเราหากคุณสมัครผ่านลิงก์ของเรา โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคุณ