ฟิวเจอร์สที่บริหารจัดการ

กลยุทธ์ Managed Futures เป็นวิธีการลงทุนทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในพอร์ตที่ได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในอนาคต

กลยุทธ์ Managed Futures สามารถใช้เพื่อเทรดสินทรัพย์หลากหลายประเภท รวมถึงหุ้น พันธบัตร สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์

โดยปกติกลยุทธ์เหล่านี้จะดำเนินการโดยที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้า (CTAs) หรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงเฉพาะทาง ซึ่งใช้วิธีการเทรดแบบระบบและตามกฎเพื่อสร้างผลประโยชน์จากแนวโน้มราคาและประสิทธิภาพตลาด

Managed Futures เสนอศักยภาพในการกระจายการลงทุน การไม่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม และความสามารถในการทำกำไรในสภาพแวดล้อมตลาดที่หลากหลาย

ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้า (CTAs) คืออะไร?

ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้า (CTAs) เป็นผู้จัดการสินทรัพย์มืออาชีพที่เชี่ยวชาญในการเทรดในตลาดการเงินและสินค้าต่างๆ โดยใช้วิธีการที่เป็นระบบและตามกฎ

CTAs จัดการสินทรัพย์ของลูกค้า โดยทั่วไปในกองทุน Managed Futures ด้วยการใช้กลยุทธ์การเทรดที่หลากหลายเพื่อสร้างผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมตลาดที่แตกต่างกัน

CTAs ส่วนใหญ่เทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งเป็นข้อตกลงมาตรฐานในการซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะในราคาที่กำหนดและวันที่ในอนาคต

สัญญาเหล่านี้สามารถอิงจากสินทรัพย์พื้นฐานต่างๆ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร โลหะ และพลังงาน) สกุลเงิน หุ้น และตราสารหนี้

CTAs มักได้รับการควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ในสหรัฐอเมริกาและต้องลงทะเบียนกับ National Futures Association (NFA)

หน่วยงานกำกับดูแลเหล่านี้ทำให้มั่นใจว่า CTAs ปฏิบัติตามมาตรฐานจริยธรรมและวิชาชีพที่เข้มงวด รักษาการรายงานที่โปร่งใส และดำเนินการในประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้า

คุณสมบัติสำคัญของกลยุทธ์ Managed Futures

• สินทรัพย์ประเภทหลากหลาย: กลยุทธ์ Managed Futures เทรดสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน หุ้น และตราสารหนี้ โดยการกระจายการลงทุนข้ามตลาดที่หลากหลาย Managed Futures สามารถช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตและจับโอกาสที่กว้างกว่า
• วิธีการเทรดแบบระบบ: กองทุน Managed Futures มักพึ่งพาวิธีการเทรดแบบระบบ โดยใช้โมเดลเชิงปริมาณและอัลกอริทึ่มในการระบุสัญญาณการเทรดและดำเนินการเทรด วิธีการที่ยึดตามกฎนี้ช่วยลดอารมณ์และอคติของมนุษย์จากกระบวนการตัดสินใจ นำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่มีระเบียบวินัยและสม่ำเสมอมากขึ้น
• การจัดการความเสี่ยงที่กระตือรือร้น: CTAs และกองทุน Managed Futures ให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยงอย่างมาก โดยใช้เทคนิคต่างๆ เช่น การกำหนดขนาดตำแหน่ง คำสั่งหยุดขาดทุน และการกระจายการลงทุนในพอร์ต เพื่อจัดการความเสี่ยงและป้องกันทุน

ประโยชน์ของกลยุทธ์ Managed Futures

• การกระจายการลงทุนในพอร์ต: กลยุทธ์ Managed Futures มีประวัติการแสดงความสัมพันธ์ที่ต่ำกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร การไม่เชื่อมโยงนี้สามารถให้ประโยชน์ในการกระจายการลงทุนที่มีค่า ช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ต
• ศักยภาพในการใช้ผลตอบแทนที่เป็นบวก: กลยุทธ์ Managed Futures มุ่งสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกไม่ว่าสภาพตลาดจะเป็นอย่างไร จึงเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่เป็นบวกแทนการให้ความสำคัญกับ ประสิทธิภาพ
• ความสามารถในการปรับตัวต่อสภาพตลาด: กองทุน Managed Futures ใช้วิธีการที่เป็นระบบซึ่งสามารถปรับตัวต่อสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้ ทำให้สามารถทำกำไรจากสภาพแวดล้อมตลาดต่างๆ รวมถึงช่วงที่มีแนวโน้มและไม่มีแนวโน้ม เช่นเดียวกับช่วงที่มีความผันผวนของตลาดสูงและต่ำ

ความท้าทายของกลยุทธ์ Managed Futures

• ความซับซ้อนและความเชี่ยวชาญ: กลยุทธ์ Managed Futures อาจซับซ้อน ต้องการความเข้าใจลึกซึ้งในวิธีการเชิงปริมาณ พลวัตของตลาด และเทคนิคการจัดการความเสี่ยง ซึ่งอาจทำให้เหมาะสมกับนักลงทุนมืออาชีพและสถาบันมากกว่านักลงทุนบุคคล
• ค่าธรรมเนียมและต้นทุนสูง: กองทุน Managed Futures มักคิดค่าธรรมเนียมค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับยานพาหนะการลงทุนอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงาน นอกจากนี้ การเทรดบ่อยครั้งที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ Managed Futures อาจนำไปสู่ต้นทุนธุรกรรมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจลดผลตอบแทนหากไม่ได้รับการจัดการอย่างระมัดระวัง
• ประสิทธิภาพต่ำในระยะสั้น: กลยุทธ์ Managed Futures อาจประสบกับประสิทธิภาพต่ำในระยะสั้น โดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนของตลาดต่ำหรือการพลิกกลับของตลาดที่ฉับพลัน นักลงทุนต้องมีมุมมองระยะยาวและความอดทนเพื่อให้ได้ประโยชน์จากข้อดีของกลยุทธ์ Managed Futures

สรุป:

โดยสรุป กลยุทธ์ Managed Futures เป็นวิธีการลงทุนทางเลือกที่มุ่งเน้นการเทรดในสินทรัพย์ที่หลากหลายผ่านวิธีการที่เป็นระบบและตามกฎ

กลยุทธ์นี้เสนอศักยภาพในการกระจายการลงทุนในพอร์ต การไม่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม และความสามารถในการทำกำไรในสภาพตลาดที่หลากหลาย

อย่างไรก็ตาม Managed Futures อาจซับซ้อนและต้องการความเชี่ยวชาญในการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ นักลงทุนต้องพิจารณาค่าธรรมเนียม ต้นทุน และความเป็นไปได้ของประสิทธิภาพต่ำในระยะสั้นอย่างรอบคอบเมื่อประเมินกลยุทธ์ Managed Futures