Futuros geridos

A estratégia de futuros geridos é uma abordagem de investimento alternativa que envolve investir em carteiras de contratos de futuros geridas por profissionais.

Os contratos de futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço definido numa data futura.

As estratégias de futuros geridos podem ser usadas para negociar uma variedade de classes de ativos, incluindo ações, obrigações, moedas e commodities.

Essas estratégias são normalmente executadas por Consultores de Negociação de Commodities (CTAs) ou fundos de hedge especializados que empregam métodos de negociação sistemáticos e baseados em regras para capitalizar as tendências de preços e as ineficiências do mercado.

Os futuros geridos oferecem aos investidores o potencial de diversificação, não correlação com ativos tradicionais e a capacidade de lucrar em vários ambientes de mercado.

O que são consultores de negociação de commodities (CTAs)?

Os consultores de negociação de commodities (CTAs) são gestores de ativos profissionais especializados na negociação de vários mercados financeiros e de commodities usando métodos sistemáticos e baseados em regras.

Os CTAs gerem os ativos dos clientes, normalmente dentro de fundos de futuros geridos, empregando uma gama diversificada de estratégias de negociação para gerar retornos em diferentes ambientes de mercado.

Os CTAs negociam principalmente contratos de futuros, que são acordos padronizados para comprar ou vender um ativo específico a um preço e data pré-determinados no futuro.

Esses contratos podem basear-se em vários ativos subjacentes, incluindo commodities (como produtos agrícolas, metais e energia), moedas, ações e instrumentos de renda fixa.

Os CTAs são normalmente regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nos Estados Unidos e também devem ser registados na National Futures Association (NFA).

Esses órgãos reguladores garantem que os CTAs sigam padrões éticos e profissionais rigorosos, mantenham práticas de relatórios transparentes e ajam no melhor interesse dos seus clientes.

Principais características da estratégia de futuros geridos

• Classes de ativos diversificadas: as estratégias de futuros geridos negociam uma ampla gama de classes de ativos, incluindo commodities, moedas, ações e renda fixa. Ao diversificar em vários mercados, os futuros geridos podem ajudar a reduzir o risco da carteira e capturar uma gama mais ampla de oportunidades.
• Abordagem de negociação sistemática: os fundos de futuros geridos normalmente dependem de métodos de negociação sistemáticos, usando modelos quantitativos e algoritmos para identificar sinais de negociação e executar negociações. Essa abordagem baseada em regras ajuda a remover as emoções e preconceitos humanos do processo de tomada de decisão, levando a decisões de investimento mais disciplinadas e consistentes.
• Gestão ativa do risco: Os CTAs e os fundos de futuros geridos dão grande ênfase à gestão do risco, utilizando técnicas como dimensionamento de posições, ordens de stop loss e diversificação da carteira para gerir o risco e proteger o capital.

Benefícios da estratégia de futuros geridos

• Diversificação da carteira: as estratégias de futuros geridos têm historicamente apresentado baixas correlações com classes de ativos tradicionais, como ações e obrigações. Essa não correlação pode proporcionar benefícios valiosos de diversificação, ajudando a reduzir o risco geral da carteira.
• Potencial para retornos absolutos: as estratégias de futuros geridos visam gerar retornos positivos independentemente das condições do mercado, tornando-as atraentes para investidores que buscam retornos absolutos em vez de desempenhorelativo .
• Adaptabilidade às condições de mercado: Os fundos de futuros geridos utilizam métodos sistemáticos que se podem adaptar às condições de mercado em constante mudança, permitindo-lhes lucrar com vários ambientes de mercado, incluindo períodos de tendência e sem tendência, bem como períodos de alta e baixa volatilidade do mercado.

Desafios da estratégia de futuros geridos

• Complexidade e especialização: as estratégias de futuros geridos podem ser complexas, exigindo um profundo conhecimento de métodos quantitativos, dinâmica de mercado e técnicas de gestão de risco. Isso pode torná-las mais adequadas para investidores profissionais e institucionais do que para investidores individuais.
• Taxas e custos elevados: Os fundos de futuros geridos costumam cobrar taxas relativamente altas em comparação com outros veículos de investimento, tais como taxas de gestão e taxas baseadas no desempenho. Além disso, as negociações frequentes associadas às estratégias de futuros geridos podem resultar em custos de transação mais elevados, o que pode corroer os retornos se não forem cuidadosamente geridos.
• Desempenho inferior a curto prazo: As estratégias de futuros geridos podem passar por períodos de desempenho inferior a curto prazo, especialmente em momentos de baixa volatilidade do mercado ou reversões repentinas do mercado. Os investidores devem ter uma perspetiva de longo prazo e paciência para se beneficiarem das vantagens potenciais das estratégias de futuros geridos.

Resumo:

Em resumo, a estratégia de futuros geridos é uma abordagem de investimento alternativa que se concentra na negociação de classes de ativos diversificadas através de métodos sistemáticos e baseados em regras.

Essa estratégia oferece o potencial de diversificação da carteira, não correlação com ativos tradicionais e a capacidade de lucrar em várias condições de mercado.

No entanto, os futuros geridos podem ser complexos e exigir conhecimentos especializados para serem implementados de forma eficaz.

Além disso, os investidores devem considerar cuidadosamente as taxas, os custos e o potencial de desempenho inferior a curto prazo ao avaliar estratégias de futuros geridos.