Futures gestiti

La strategia dei managed futures è un modo alternativo di investire che consiste nel mettere soldi in portafogli di contratti futures gestiti da professionisti.

I contratti futures sono accordi per comprare o vendere un bene a un prezzo fisso in futuro.

Le strategie di managed futures possono essere usate per negoziare diverse classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni, valute e materie prime.

Queste strategie sono di solito gestite da Commodity Trading Advisors (CTA) o hedge fund specializzati che usano metodi di trading sistematici e basati su regole per sfruttare le tendenze dei prezzi e le inefficienze del mercato.

I managed futures offrono agli investitori la possibilità di diversificare, la non correlazione con gli asset tradizionali e la capacità di trarre profitto in vari contesti di mercato.

Cosa sono i Commodity Trading Advisors (CTA)?

I Commodity Trading Advisors (CTA) sono gestori patrimoniali professionisti specializzati nel trading su vari mercati finanziari e delle materie prime utilizzando metodi sistematici e basati su regole.

I CTA gestiscono gli asset dei clienti, di solito all'interno di fondi di futures gestiti, usando una vasta gamma di strategie di trading per generare rendimenti in diversi contesti di mercato.

I CTA negoziano principalmente contratti futures, che sono accordi standardizzati per acquistare o vendere un determinato asset a un prezzo e una data prestabiliti in futuro.

Questi contratti possono essere basati su vari asset sottostanti, tra cui materie prime (come prodotti agricoli, metalli ed energia), valute, azioni e strumenti a reddito fisso.

I CTA sono di solito regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) negli Stati Uniti e devono anche essere registrati presso la National Futures Association (NFA).

Questi organismi di regolamentazione assicurano che i CTA rispettino rigorosi standard etici e professionali, mantengano pratiche di rendicontazione trasparenti e agiscano nel migliore interesse dei loro clienti.

Caratteristiche principali della strategia dei managed futures

• Classi di attività diversificate: le strategie di managed futures negoziano un'ampia gamma di classi di attività, tra cui materie prime, valute, azioni e reddito fisso. Grazie alla diversificazione su più mercati, i managed futures possono contribuire a ridurre il rischio di portafoglio e a cogliere una gamma più ampia di opportunità.
• Approccio di trading sistematico: i fondi di managed futures si basano tipicamente su metodi di trading sistematici, utilizzando modelli quantitativi e algoritmi per identificare i segnali di trading ed eseguire le operazioni. Questo approccio basato su regole aiuta a eliminare le emozioni e i pregiudizi umani dal processo decisionale, portando a decisioni di investimento più disciplinate e coerenti.
• Gestione attiva del rischio: i CTA e i fondi di managed futures danno molta importanza alla gestione del rischio, usando tecniche come il dimensionamento delle posizioni, gli ordini stop-loss e la diversificazione del portafoglio per gestire il rischio e proteggere il capitale.

Vantaggi della strategia dei managed futures

• Diversificazione del portafoglio: le strategie di managed futures hanno storicamente mostrato una bassa correlazione con le classi di attività tradizionali, come azioni e obbligazioni. Questa non correlazione può offrire preziosi vantaggi in termini di diversificazione, contribuendo a ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
• Potenziale di rendimenti assoluti: le strategie di managed futures mirano a generare rendimenti positivi indipendentemente dalle condizioni di mercato, rendendole interessanti per gli investitori che cercano rendimenti assoluti piuttosto che performancerelative .
• Adattabilità alle condizioni di mercato: i fondi di futures gestiti utilizzano metodi sistematici in grado di adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato, consentendo loro di trarre profitto da vari contesti di mercato, compresi i periodi di tendenza e non, nonché i periodi di alta e bassa volatilità del mercato.

Sfide della strategia dei managed futures

• Complessità e competenza: le strategie di managed futures possono essere complesse e richiedono una profonda comprensione dei metodi quantitativi, delle dinamiche di mercato e delle tecniche di gestione del rischio. Questo può renderle più adatte agli investitori professionali e istituzionali piuttosto che agli investitori individuali.
• Commissioni e costi elevati: i fondi managed futures spesso applicano commissioni relativamente elevate rispetto ad altri strumenti di investimento, come le commissioni di gestione e le commissioni basate sulla performance. Inoltre, le frequenti operazioni di trading associate alle strategie managed futures possono comportare costi di transazione più elevati, che possono erodere i rendimenti se non gestiti con attenzione.
• Sottoperformance a breve termine: le strategie di managed futures possono registrare periodi di sottoperformance a breve termine, in particolare in periodi di bassa volatilità del mercato o di improvvise inversioni di tendenza. Gli investitori devono avere una prospettiva a lungo termine e pazienza per beneficiare dei potenziali vantaggi delle strategie di managed futures.

Riepilogo:

In sintesi, la strategia dei managed futures è un approccio di investimento alternativo che si concentra sul trading di classi di attività diversificate attraverso metodi sistematici e basati su regole.

Questa strategia offre il potenziale di diversificazione del portafoglio, non correlazione con le attività tradizionali e la possibilità di trarre profitto in varie condizioni di mercato.

Tuttavia, i managed futures possono essere complessi e richiedono competenze specifiche per essere implementati in modo efficace.

Inoltre, gli investitori devono considerare attentamente le commissioni, i costi e la possibilità di una performance inferiore nel breve termine quando valutano le strategie di managed futures.