Futuros gerenciados

A estratégia de futuros administrados é uma abordagem alternativa de investimento que envolve investir em carteiras de contratos futuros gerenciadas por profissionais.

Os contratos futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço definido numa data futura.

As estratégias de futuros administrados podem ser usadas para negociar uma variedade de classes de ativos, incluindo ações, títulos, moedas e commodities.

Essas estratégias são normalmente executadas por consultores de negociação de commodities (CTAs) ou fundos de hedge especializados que empregam métodos de negociação sistemáticos e baseados em regras para capitalizar sobre as tendências de preços e ineficiências do mercado.

Os futuros gerenciados oferecem aos investidores o potencial de diversificação, não correlação com ativos tradicionais e a capacidade de lucrar em vários ambientes de mercado.

O que são consultores de negociação de commodities (CTAs)?

Os consultores de negociação de commodities (CTAs) são gestores de ativos profissionais especializados na negociação de vários mercados financeiros e de commodities usando métodos sistemáticos e baseados em regras.

Os CTAs administram os ativos dos clientes, normalmente dentro de fundos de futuros administrados, empregando uma gama diversificada de estratégias de negociação para gerar retornos em diferentes ambientes de mercado.

Os CTAs negociam principalmente contratos futuros, que são acordos padronizados para comprar ou vender um ativo específico a um preço e data pré-determinados no futuro.

Esses contratos podem ser baseados em vários ativos subjacentes, incluindo commodities (como produtos agrícolas, metais e energia), moedas, ações e instrumentos de renda fixa.

Os CTAs são normalmente regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nos Estados Unidos e também devem ser registrados na National Futures Association (NFA).

Esses órgãos reguladores garantem que os CTAs sigam padrões éticos e profissionais rigorosos, mantenham práticas de relatórios transparentes e ajam no melhor interesse de seus clientes.

Principais características da estratégia de futuros administrados

• Classes de ativos diversificadas: as estratégias de futuros administrados negociam uma ampla gama de classes de ativos, incluindo commodities, moedas, ações e renda fixa. Ao diversificar em vários mercados, os futuros administrados podem ajudar a reduzir o risco da carteira e capturar uma gama mais ampla de oportunidades.
• Abordagem de negociação sistemática: os fundos de futuros administrados normalmente se baseiam em métodos de negociação sistemáticos, usando modelos quantitativos e algoritmos para identificar sinais de negociação e executar negociações. Essa abordagem baseada em regras ajuda a remover as emoções e preconceitos humanos do processo de tomada de decisão, levando a decisões de investimento mais disciplinadas e consistentes.
• Gestão ativa de risco: Os CTAs e os fundos de futuros administrados dão grande ênfase à gestão de risco, utilizando técnicas como dimensionamento de posições, ordens de stop loss e diversificação de carteira para gerenciar o risco e proteger o capital.

Benefícios da estratégia de futuros administrados

• Diversificação da carteira: as estratégias de futuros administrados têm historicamente apresentado baixas correlações com classes de ativos tradicionais, como ações e títulos. Essa não correlação pode proporcionar benefícios valiosos de diversificação, ajudando a reduzir o risco geral da carteira.
• Potencial para retornos absolutos: as estratégias de futuros administrados visam gerar retornos positivos independentemente das condições do mercado, tornando-as atraentes para investidores que buscam retornos absolutos em vez de desempenhorelativo .
• Adaptabilidade às condições de mercado: os fundos de futuros administrados utilizam métodos sistemáticos que podem se adaptar às mudanças nas condições de mercado, permitindo-lhes lucrar em vários ambientes de mercado, incluindo períodos de tendência e sem tendência, bem como períodos de alta e baixa volatilidade do mercado.

Desafios da estratégia de futuros administrados

• Complexidade e especialização: as estratégias de futuros administrados podem ser complexas, exigindo um profundo conhecimento de métodos quantitativos, dinâmica de mercado e técnicas de gestão de risco. Isso pode torná-las mais adequadas para investidores profissionais e institucionais do que para investidores individuais.
• Taxas e custos elevados: os fundos de futuros administrados costumam cobrar taxas relativamente altas em comparação com outros veículos de investimento, como taxas de administração e taxas baseadas no desempenho. Além disso, as negociações frequentes associadas às estratégias de futuros administrados podem resultar em custos de transação mais elevados, o que pode corroer os retornos se não forem cuidadosamente gerenciados.
• Desempenho inferior no curto prazo: as estratégias de futuros administrados podem passar por períodos de desempenho inferior no curto prazo, especialmente em momentos de baixa volatilidade do mercado ou reversões repentinas do mercado. Os investidores devem ter uma perspectiva de longo prazo e paciência para se beneficiar das vantagens potenciais das estratégias de futuros administrados.

Resumo:

Em resumo, a estratégia de futuros administrados é uma abordagem de investimento alternativa que se concentra na negociação de classes de ativos diversificadas por meio de métodos sistemáticos e baseados em regras.

Essa estratégia oferece o potencial de diversificação da carteira, não correlação com ativos tradicionais e a capacidade de lucrar em várias condições de mercado.

No entanto, os futuros administrados podem ser complexos e exigir conhecimento especializado para serem implementados de forma eficaz.

Além disso, os investidores devem considerar cuidadosamente as taxas, os custos e o potencial de desempenho inferior no curto prazo ao avaliar estratégias de futuros administrados.