Futuros gestionados

La estrategia de futuros gestionados es un enfoque de inversión alternativo que consiste en invertir en carteras de contratos de futuros gestionadas por profesionales.

Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura.

Las estrategias de futuros gestionados pueden utilizarse para negociar con diversas clases de activos, como acciones, bonos, divisas y materias primas.

Estas estrategias suelen ser ejecutadas por asesores de comercio de materias primas (CTA) o fondos de cobertura especializados que emplean métodos de negociación sistemáticos y basados en reglas para sacar provecho de las tendencias de los precios y las ineficiencias del mercado.

Los futuros gestionados ofrecen a los inversores la posibilidad de diversificar, la no correlación con los activos tradicionales y la capacidad de obtener beneficios en diversos entornos de mercado.

¿Qué son los asesores de inversión en materias primas (CTA)?

Los asesores de inversión en materias primas (CTA) son gestores de activos profesionales que se especializan en operar en diversos mercados financieros y de materias primas utilizando métodos sistemáticos y basados en reglas.

Los CTA gestionan los activos de sus clientes, normalmente dentro de fondos de futuros gestionados, empleando una amplia gama de estrategias de negociación para generar rendimientos en diferentes entornos de mercado.

Los CTA operan principalmente con contratos de futuros, que son acuerdos estandarizados para comprar o vender un activo específico a un precio y en una fecha predeterminados en el futuro.

Estos contratos pueden basarse en diversos activos subyacentes, entre los que se incluyen materias primas (como productos agrícolas, metales y energía), divisas, acciones e instrumentos de renta fija.

Los CTA suelen estar regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de Estados Unidos y también deben estar registrados en la Asociación Nacional de Futuros (NFA).

Estos organismos reguladores garantizan que las CTA cumplan con estrictas normas éticas y profesionales, mantengan prácticas de información transparentes y actúen en el mejor interés de sus clientes.

Características principales de la estrategia de futuros gestionados

• Clases de activos diversificadas: Las estrategias de futuros gestionados operan con una amplia gama de clases de activos, incluyendo materias primas, divisas, acciones y renta fija. Al diversificar en múltiples mercados, los futuros gestionados pueden ayudar a reducir el riesgo de la cartera y capturar una gama más amplia de oportunidades.
• Enfoque de negociación sistemático: los fondos de futuros gestionados suelen basarse en métodos de negociación sistemáticos, utilizando modelos cuantitativos y algoritmos para identificar señales de negociación y ejecutar operaciones. Este enfoque basado en reglas ayuda a eliminar las emociones y los sesgos humanos del proceso de toma de decisiones, lo que conduce a decisiones de inversión más disciplinadas y coherentes.
• Gestión activa del riesgo: Los CTA y los fondos de futuros gestionados hacen hincapié en la gestión del riesgo, utilizando técnicas como el dimensionamiento de posiciones, las órdenes de stop-loss y la diversificación de la cartera para gestionar el riesgo y proteger el capital.

Ventajas de la estrategia de futuros gestionados

• Diversificación de la cartera: Las estrategias de futuros gestionados han mostrado históricamente una baja correlación con las clases de activos tradicionales, como las acciones y los bonos. Esta falta de correlación puede proporcionar valiosas ventajas de diversificación, lo que ayuda a reducir el riesgo global de la cartera.
• Potencial de rentabilidad absoluta: las estrategias de futuros gestionados tienen como objetivo generar rentabilidades positivas independientemente de las condiciones del mercado, lo que las hace atractivas para los inversores que buscan rentabilidades absolutas en lugar de un rendimientorelativo .
• Adaptabilidad a las condiciones del mercado: los fondos de futuros gestionados utilizan métodos sistemáticos que pueden adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, lo que les permite obtener beneficios en diversos entornos de mercado, incluidos los periodos de tendencia y sin tendencia, así como los periodos de alta y baja volatilidad del mercado.

Retos de la estrategia de futuros gestionados

• Complejidad y experiencia: Las estrategias de futuros gestionados pueden ser complejas y requieren un profundo conocimiento de los métodos cuantitativos, la dinámica del mercado y las técnicas de gestión de riesgos. Esto puede hacer que sean más adecuadas para inversores profesionales e institucionales que para inversores particulares.
• Comisiones y costes elevados: los fondos de futuros gestionados suelen cobrar comisiones relativamente elevadas en comparación con otros vehículos de inversión, como comisiones de gestión y comisiones basadas en el rendimiento. Además, las frecuentes operaciones asociadas a las estrategias de futuros gestionados pueden dar lugar a mayores costes de transacción, lo que puede erosionar la rentabilidad si no se gestiona con cuidado.
• Rendimiento inferior a corto plazo: Las estrategias de futuros gestionados pueden experimentar períodos de rendimiento inferior a corto plazo, especialmente en momentos de baja volatilidad del mercado o de cambios repentinos en el mismo. Los inversores deben tener una perspectiva a largo plazo y paciencia para beneficiarse de las ventajas potenciales de las estrategias de futuros gestionados.

Resumen:

En resumen, la estrategia de futuros gestionados es un enfoque de inversión alternativo que se centra en la negociación de clases de activos diversificados mediante métodos sistemáticos y basados en reglas.

Esta estrategia ofrece la posibilidad de diversificar la cartera, la no correlación con los activos tradicionales y la capacidad de obtener beneficios en diversas condiciones de mercado.

Sin embargo, los futuros gestionados pueden ser complejos y requieren experiencia para implementarlos de manera eficaz.

Además, al evaluar las estrategias de futuros gestionados, los inversores deben tener muy en cuenta las comisiones, los costes y la posibilidad de un rendimiento inferior a corto plazo.