ฟิวเจอร์สสกุลเงิน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตรา คือสัญญาที่ระบุราคาซื้อหรือขายเงินตรา และกำหนดวันแลกเปลี่ยนที่แน่นอนในอนาคต

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตรา หรือที่รู้จักกันว่า FX future หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยน

สิ่งนี้เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่กำหนดราคาซื้อขายเงินตราหนึ่งกับอีกเงินตราหนึ่งในวันที่ระบุในอนาคต

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

สัญญาเหล่านี้มีการควบคุมอย่างเข้มงวด และคู่สัญญาที่ยังถือครองสัญญาเมื่อถึงวันหมดอายุจะต้องปฏิบัติตามสัญญาในการส่งมอบเงินตราในวันที่และราคาที่กำหนด

ความแตกต่างระหว่างราคาจุด (spot) และราคาฟิวเจอร์สคืออะไร?

ราคาฟิวเจอร์สแตกต่างจากราคาจุดเนื่องจากไม่ได้อ้างอิงจากมูลค่าตลาดในปัจจุบัน แต่เป็นราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต

หากเทรดเดอร์มีตำแหน่งเปิดในอัตราเงินตราจุด พวกเขาอาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราโดยตรงคืออะไร?

ทั้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราโดยตรงเป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่อนุญาตให้ซื้อขายคู่เงินตราในเวลาที่กำหนดและในราคาที่กำหนด

แม้จะมีความคล้ายคลึงกัน แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ:

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราเป็น…	สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราโดยตรงเป็น…
ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์	ซื้อขายนอกตลาด (Over-the-counter)
ธุรกรรมที่มีการกำหนดมาตรฐานสูง พร้อมข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ถูกบังคับใช้ตามกฎหมาย	เจรจาต่อรองเป็นการส่วนตัวและเฉพาะเจาะจงตามความต้องการของผู้ค้าแต่ละราย

ความแตกต่างหลักระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราโดยตรงคือ ฟิวเจอร์สจะซื้อขายผ่านตลาดกลาง ในขณะที่ฟอร์เวิร์ดเป็นสัญญานอกตลาด (ข้อตกลงส่วนตัวระหว่างคู่สัญญาสองฝ่าย)

ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระของสัญญาฟิวเจอร์สแทบไม่มีเลยเพราะมีการคลีเรียริ่งเฮาส์กลางเสมอ ในขณะที่ฟอร์เวิร์ดมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระของคู่สัญญาเสมอ ผู้ให้บริการบางรายอาจต้องการหลักประกันจากลูกค้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราตั้งอัตราแลกเปลี่ยนที่มีวันหมดอายุ ส่วนสัญญาฟิวเจอร์สจะตั้งอัตราตลาดประจำวัน (mark-to-market) และความแตกต่างของราคาจะถูกตั้งเคลียร์หรือรวมในสัญญาทุกวันจนกว่าจะสิ้นสุด

สัญญาฟิวเจอร์สมักเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เก็งกำไรสำหรับนักลงทุน ในขณะที่ฟอร์เวิร์ดมักจะถูกใช้โดยบริษัทที่ต้องการป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน