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Un futuro sobre divisas es un contrato que detalla el precio al que se puede comprar o vender una divisa y establece una fecha específica para el intercambio.
Un futuro sobre divisas se conoce como futuro sobre divisas ofuturo sobre el tipo de cambio.
Este tipo de derivado de divisas establece el precio al que se cambiará una divisa por otra en una fecha determinada en el futuro.
Los futuros sobre divisas son uno de los instrumentos utilizados para cubrir el riesgo cambiario.
Están muy regulados y cualquier contraparte que siga manteniendo el contrato en la fecha de vencimiento está legalmente obligada a aceptar la entrega de la divisa en la fecha y al precio establecidos.
¿Cuál es la diferencia entre los precios al contado y los precios de futuros?
Un precio de futuros difiere de un precio al contado, ya que no se basa en el valor actual de mercado, sino en un precio de mercado potencial en el futuro.
Si los operadores tienen posiciones abiertas en un tipo de cambio al contado, pueden utilizar un contrato de futuros sobre divisas para cubrirse.
¿Cuál es la diferencia entre los futuros sobre divisas y los forwards sobre divisas?
Tanto los contratos de futuros sobre divisas como los contratos a plazo sobre divisas son derivados financieros que permiten comprar y vender pares de divisas en un momento específico y a un precio determinado.
Aunque son similares en naturaleza, funcionan con algunas diferencias clave:
| Los futuros sobre divisas son... | Los contratos a plazo sobre divisas son... |
| Se negocian en una bolsa | Se negocian en el mercado extrabursátil |
| Transacciones altamente estandarizadas con términos y condiciones legalmente vinculantes | Se negocian de forma privada y se adaptan a las necesidades específicas de cada operador |
La principal diferencia entre un futuro sobre divisas y un forward sobre divisas es que los futuros se negocian a través de un mercado central, mientras que los forwards son contratos extrabursátiles (acuerdos privados entre dos contrapartes).
El riesgo de impago en los contratos de futuros es prácticamente nulo, ya que siempre interviene una cámara de compensación central, mientras que los contratos a plazo siempre conllevan el riesgo de impago de la contraparte. Algunos proveedores exigen garantías a los clientes para cubrir este riesgo.
Un contrato forward fija un tipo con una fecha de vencimiento. Un contrato de futuros establece un tipo de mercado diario (mark-to-market) y las diferencias de precio diarias se liquidan o se incluyen diariamente en el contrato hasta su vencimiento.
Un contrato de futuros suele ser un producto especulativo para los inversores, mientras que los contratos a plazo son más utilizados por las empresas que buscan protegerse contra la volatilidad de las divisas.