This article has been translated from English to French.
Un contrat à terme sur devises est un contrat qui précise le prix auquel une devise peut être achetée ou vendue, et fixe une date précise pour l'échange.
Un contrat à terme sur devises est aussi appelé contrat à terme sur devises oucontrat à terme sur devises étrangères.
Ce type de dérivé sur devises fixe le prix auquel une devise sera échangée contre une autre à une date précise dans le futur.
Les contrats à terme sur devises sont l'un des instruments utilisés pour se couvrir contre le risque de change.
Ils sont très réglementés et toute contrepartie qui détient encore le contrat à la date d'expiration est légalement tenue de prendre livraison de la devise à la date et au prix indiqués.
Quelle est la différence entre les prix au comptant et les prix à terme ?
Un prix à terme diffère d'un prix au comptant car il n'est pas basé sur la valeur marchande actuelle, mais sur un prix potentiel sur le marché à l'avenir.
Si les traders ont des positions ouvertes sur un taux de change au comptant, ils peuvent utiliser un contrat à terme sur devises pour se couvrir.
Quelle est la différence entre les contrats à terme sur devises et les contrats à terme de change ?
Les contrats à terme sur devises et les contrats à terme de devises sont des produits dérivés financiers qui permettent d'acheter et de vendre des paires de devises à une date précise et à un prix donné.
Bien qu'ils soient de nature similaire, ils fonctionnent avec quelques différences clés :
| Les contrats à terme sur devises sont... | Les contrats à terme sur devises sont... |
| Négociés en bourse | Négociés de gré à gré |
| Des transactions super standardisées avec des conditions légales | Négociés de manière privée et adaptés aux besoins de chaque trader |
La principale différence entre un contrat à terme sur devises et un contrat à terme de change réside dans le fait que les contrats à terme sont négociés sur un marché central, tandis que les contrats à terme de change sont des contrats de gré à gré (accords privés entre deux contreparties).
Le risque de défaut sur les contrats à terme est pratiquement nul, car ils impliquent toujours une chambre de compensation centrale, tandis que les contrats à terme comportent toujours un risque de défaut de la contrepartie. Certains fournisseurs exigent une garantie de la part du client afin de couvrir ce risque.
Un contrat à terme fixe un taux avec une date d'expiration. Un contrat à terme fixe un taux quotidien (mark-to-market) et les différences de prix quotidiennes sont réglées ou incluses quotidiennement dans le contrat jusqu'à son expiration.
Un contrat à terme est généralement un produit spéculatif destiné aux investisseurs, tandis que les contrats à terme sont plus couramment utilisés par les entreprises qui cherchent à se protéger contre la volatilité des devises.