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Um futuro de moeda é um contrato que detalha o preço pelo qual uma moeda pode ser comprada ou vendida e define uma data específica para a troca.
Um futuro de moeda é conhecido como futuro FX oufuturo de câmbio.
Este tipo de derivado cambial define o preço pelo qual uma moeda será trocada por outra numa data específica no futuro.
Os futuros de moeda são um dos instrumentos usados para proteger contra o risco cambial.
São altamente regulamentados e qualquer contraparte que ainda detenha o contrato na data de vencimento é legalmente obrigada a receber a moeda na data e ao preço estabelecidos.
Qual é a diferença entre preços à vista e futuros?
Um preço futuro difere de um preço à vista, pois não se baseia no valor de mercado atual, mas num preço de mercado potencial no futuro.
Se os negociadores tiverem posições em aberto numa taxa de câmbio à vista, podem usar um contrato de futuros de moeda para se protegerem.
Qual é a diferença entre futuros de moeda e forwards de moeda?
Tanto os contratos futuros de moeda como os contratos a prazo de moeda são derivados financeiros que permitem às pessoas comprar e vender pares de moedas num momento específico e a um preço determinado.
Embora sejam semelhantes na sua natureza, funcionam com algumas diferenças importantes:
| Os futuros de moeda são... | Os contratos a prazo de moeda são... |
| Negociados numa bolsa | Negociados no mercado de balcão |
| Transações altamente padronizadas com termos e condições juridicamente vinculativos | Negociados de forma privada e específicos para as necessidades individuais dos negociadores |
A principal diferença entre um futuro de moeda e um contrato a prazo de moeda é que os futuros são negociados através de um mercado central, enquanto os contratos a prazo são contratos de balcão (acordos privados entre duas contrapartes).
O risco de incumprimento dos contratos de futuros é praticamente nulo, uma vez que envolvem sempre uma câmara de compensação central, enquanto os contratos a prazo envolvem sempre o risco de incumprimento da contraparte. Alguns fornecedores exigem garantias dos clientes para cobrir este risco.
Um contrato a prazo fixa uma taxa com uma data de vencimento. Um contrato de futuros estabelece taxas diárias de mercado (mark-to-market), e as diferenças de preço diárias são liquidadas ou incluídas diariamente no contrato até ao seu término.
Um contrato de futuros é normalmente um produto especulativo para investidores, enquanto os contratos a prazo são mais comumente usados por empresas que procuram proteger-se contra a volatilidade cambial.