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Un future su valuta è un contratto che stabilisce il prezzo al quale una valuta può essere acquistata o venduta e fissa una data specifica per lo scambio.
Un future su valuta è noto anche come future FX ofuture su cambi.
Questo tipo di derivato su valuta estera fissa il prezzo al quale una valuta sarà scambiata con un'altra in una data specifica nel futuro.
I futures su valute sono uno degli strumenti usati per proteggersi dal rischio di cambio.
Sono molto regolamentati e chiunque detenga il contratto alla data di scadenza è legalmente obbligato a prendere in consegna la valuta alla data e al prezzo stabiliti.
Qual è la differenza tra prezzi spot e prezzi futures?
Il prezzo di un future è diverso dal prezzo spot perché non si basa sul valore di mercato attuale, ma su un potenziale prezzo di mercato futuro.
Se i trader hanno posizioni aperte su un tasso di cambio a pronti, possono utilizzare un contratto a termine su valute per coprirsi.
Qual è la differenza tra i futures su valute e i contratti a termine su valute?
Sia i contratti futures su valute che quelli a termine sono strumenti finanziari derivati che permettono di comprare e vendere coppie di valute a un momento specifico e a un prezzo prestabilito.
Anche se sono simili, funzionano in modo diverso:
| I futures su valute sono... | I contratti a termine su valute sono... |
| Sono scambiati in borsa | Sono scambiati fuori borsa |
| Transazioni altamente standardizzate con termini e condizioni legalmente vincolanti | Negoziati privatamente e specifici per le esigenze dei singoli trader |
La differenza principale tra un future su valuta e un contratto a termine su valuta è che i future sono negoziati attraverso un mercato centrale, mentre i contratti a termine sono contratti over-the-counter (accordi privati tra due controparti).
Il rischio di insolvenza sui contratti futures è praticamente nullo, poiché questi ultimi prevedono sempre una camera di compensazione centrale, mentre i contratti a termine comportano sempre il rischio di insolvenza della controparte. Alcuni fornitori richiedono ai clienti una garanzia collaterale a copertura di tale rischio.
Un contratto forward fissa un tasso con una data di scadenza. Un contratto futures stabilisce un tasso di mercato giornaliero (mark-to-market) e le differenze di prezzo giornaliere vengono regolate o incluse quotidianamente nel contratto fino alla sua scadenza.
Un contratto futures è di solito un prodotto speculativo per gli investitori, mentre i contratti a termine sono più comunemente usati dalle aziende che cercano di proteggersi dalla volatilità delle valute.