This article has been translated from English to Portuguese.

O mercado Forex é um dos maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo. Todos os dias, traders de todo o mundo compram e vendem pares de moedas para aproveitar as variações de preço causadas por fatores económicos, políticos e relacionados com o mercado.

De acordo com a Triennial Survey, as negociações nos mercados cambiais de balcão (OTC) atingiram US$ 7,5 biliões por dia em abril de 2022, um aumento de 14% em relação aos US$ 6,6 biliões registrados três anos antes [1].

Antes de mergulhar nos pares de moedas mais populares para negociar, é essencial entender o básico — desde o que é o mercado forex até como os pares de moedas são estruturados e cotados.

Pontos principais

  • Aprenda como os pares de moedas são estruturados e como funcionam como base da negociação forex.
  • Descubra os 16 pares de moedas mais negociados, incluindo os que são principais, secundários e exóticos, e o que influencia os seus movimentos de preço.
  • Explore exemplos reais, políticas de bancos centrais e fatores económicos para entender melhor o comportamento dos pares de moedas nos mercados globais.

O que é negociação Forex

A negociação forex, ou negociação de divisas, envolve a troca de uma moeda por outra com o objetivo de lucrar com as variações no seu valor relativo. É realizada no mercado de balcão (OTC), o que significa que as negociações ocorrem diretamente entre as partes, normalmente através de plataformas online.

Como o maior mercado financeiro do mundo, o Forex oferece aos negociadores a oportunidade de acessar moedas globais 24 horas por dia, cinco dias por semana.

Como ler pares de moedas

Todas as moedas têm um código de três letras. Normalmente, as duas primeiras letras representam o país e a terceira é a moeda em si. Por exemplo, USD é o dólar americano, EUR é o euro e GBP é a libra esterlina britânica.

Vamos usar EUR/USD como exemplo:

  • A primeira moeda é conhecida como moeda base, que é o euro (EUR)
  • A segunda moeda neste par (USD) é conhecida como moeda de cotação

Imagem 1: Exemplo de moeda base e moeda de cotação

O que é uma posição na negociação Forex?

Uma«posição»refere-se a uma negociação que foi aberta no mercado.

Existem dois tipos principais de posições:

  • Posição longa: é quando um trader compra a moeda base e vende a moeda de cotação, esperando que a moeda base se valorize.

Exemplo: entrar numa posição longa em EUR/USD se acreditar que o euro vai subir em relação ao dólar.

  • Posição curta: é quando um trader vende a moeda base e compra a moeda cotada, prevendo que a moeda base vai enfraquecer.

Exemplo: entrar em uma posição vendida em GBP/USD se você espera que a libra caia em relação ao dólar.

Esses conceitos são fundamentais para entender como funciona o trading forex e interpretar cotações de preços em tempo real de forma eficaz.

Como funcionam os pares de moedas

No mercado cambial, as moedas são sempre negociadas em pares. Isso significa que toda transação envolve a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra. O objetivo é lucrar com as variações na taxa de câmbio entre as duas moedas — seja com o fortalecimento de uma ou o enfraquecimento da outra.

Quando vês um par de moedas como EUR/USD, isso representa quanto da moeda cotada (USD) é necessário para comprar uma unidade da moeda base (EUR).

Os exemplos a seguir são apenas ilustrativos e não representam recomendações reais de negociação.

Exemplo:

Suponha que trocas 1.000 euros por dólares americanos para férias quando a taxa de câmbio é de 1 euro = 1,10 dólar, o que te dá 1.100 dólares. Se a taxa mudar posteriormente para 1 euro = 1 dólar e tu convertas o teu dinheiro de volta para euros, receberás agora 1.100 euros — um ganho de 100 euros.

Este ganho ocorreu porque o euro enfraqueceu enquanto o dólar americano se fortaleceu. Este é o princípio básico por trás da negociação de moedas: capitalizar as flutuações nas taxas de câmbio.

Bid, Ask e o Spread

Os pares de moedas são sempre cotados com dois preços:

  • Preço de compra: o preço pelo qual o mercado (ou corretor) está disposto a comprar a moeda base.
  • Preço de venda: o preço pelo qual o mercado está disposto a vender a moeda base.

Imagem 2: Preço de compra, venda e pips

Par de moedas Preço de compra Preço de venda
EUR/USD 1,47 1,4746

Neste caso:

  • Um trader que quer comprar (comprar EUR, vender USD) faria isso ao preço de venda de 1,4745.
    Um trader que queira vender (vender EUR, comprar USD) faria isso ao preço de venda de 1,4746.

A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é conhecida como spread. Neste exemplo, o spread é de 1 pip (0,0001), o que representa o custo de negociação e reflete a liquidez do mercado.

Pares de moedas principais

Os principais pares de moedas são os pares mais negociados no mercado forex. Eles sempre incluem o dólar americano (USD) e uma das outras principais moedas do mundo. Conhecidos pela sua alta liquidez e spreads reduzidos, esses pares são populares entre os traders de todos os níveis de experiência.

1. EUR/USD

O EUR/USD é o par de moedas mais negociado no mundo, refletindo a taxa de câmbio entre o euro, a moeda oficial da zona do euro, e o dólar americano, a principal moeda de reserva do mundo. Devido ao tamanho econômico e à influência de ambas as regiões, este par domina o volume global do mercado cambial e sua profunda liquidez, custos de transação relativamente baixos e spreads bid-ask consistentemente apertados tornam-no um dos pares mais acessíveis e econômicos para negociar.

A divergência da política monetária é um dos principais fatores que impulsionam o EUR/USD. Por exemplo, em 2022-2023, o par experimentou uma volatilidade significativa, uma vez que a Reserva Federal dos EUA aumentou agressivamente as taxas de juro para combater a inflação, enquanto o Banco Central Europeu respondeu mais lentamente. Este aumento do fosso político causou um enfraquecimento substancial do euro, com o par a cair abaixo da paridade (1,00) pela primeira vez em 20 anos [2].

Os traders também devem estar cientes de como o par reage à divulgação de dados económicos importantes. Os dados sobre o emprego não agrícola nos EUA (NFP) e os números da inflação na zona euro costumam catalisar oscilações de preço de curto prazo. Além disso, o EUR/USD tende a apresentar reações fortes durante os períodos de sobreposição das sessões de negociação — particularmente nos horários de Londres e Nova Iorque — quando o volume e a liquidez atingem picos.

2. GBP/USD

O par GBP/USD, frequentemente referido como "Cable", representa a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar americano. Historicamente enraizado nas transações financeiras transatlânticas, este par é conhecido pelas suas variações diárias mais amplas e maior sensibilidade às notícias políticas e económicas.

Além da política monetária do Banco da Inglaterra (BoE) e da Reserva Federal dos EUA, o GBP/USD costuma responder de forma acentuada ao sentimento do mercado em relação à economia do Reino Unido, incluindo dados importantes como números de emprego, vendas no retalho e relatórios de inflação. Eventos como as negociações do Brexit, anúncios orçamentais do Reino Unido ou mudanças na liderança já provocaram oscilações notáveis nos preços do par.

3. USD/JPY

O par de moedas USD/JPY compara o dólar americano com o iene japonês e é um dos pares mais negociados na região Ásia-Pacífico. É suscetível aos diferenciais de taxas de juro entre a Reserva Federal dos EUA e o Banco do Japão (BoJ) — um fator-chave para os seus movimentos de preço. As taxas de juros ultrabaixas ou mesmo negativas de longa data do Japão tornam o iene uma moeda preferida para carry trades, em que os investidores tomam empréstimos em ienes para investir em moedas de maior rendimento, como o dólar americano.

Quando as taxas de juro dos EUA aumentam enquanto o Japão mantém taxas baixas ou próximas de zero, cria-se um diferencial de taxa de juro favorável. Este ambiente incentiva os traders a considerar posições longas no USD/JPY, com o objetivo de beneficiar não só dos juros ganhos com a diferença de taxas, mas também de qualquer potencial fortalecimento do dólar americano em relação ao iene.

Isso ficou especialmente evidente durante 2022-2023, quando aumentos agressivos das taxas pelo Fed — em contraste com a postura dovish contínua do BoJ — levaram o par a máximos de várias décadas.

No entanto, as operações de carry trade envolvem riscos. Durante períodos de maior incerteza no mercado ou tensão geopolítica, os traders costumam liquidar as suas posições, provocando uma forte valorização do iene.

Como resultado, o iene também funciona como uma moeda de refúgio, fortalecendo-se quando o apetite global pelo risco diminui — como durante as fases iniciais da pandemia da COVID-19 ou grandes conflitos geopolíticos.

4. USD/CHF

O par de moedas USD/CHF acompanha a taxa de câmbio entre o dólar americano e o franco suíço, comumente referido como "Swissie". O franco suíço é amplamente considerado uma moeda de refúgio, sustentada pela neutralidade política de longa data da Suíça, seu sistema financeiro robusto e seu ambiente de baixa inflação.

Como resultado, o USD/CHF costuma reagir às mudanças no sentimento de risco global — com o franco se fortalecendo durante a incerteza do mercado e enfraquecendo quando a confiança dos investidores melhora. Esse par também é influenciado pela divergência da política monetária entre o Banco Nacional Suíço (SNB) e o Federal Reserve dos EUA.

Por exemplo, se a Fed estiver a apertar enquanto o SNB mantém políticas acomodatícias, o USD/CHF pode subir, já que os fluxos de capital favorecem o dólar com rendimentos mais altos. Por outro lado, sinais dovish da Fed ou intervenções inesperadas do SNB — como esforços de estabilização do mercado cambial — podem levar a reversões rápidas.

5. AUD/USD

O par de moedas AUD/USD representa a taxa de câmbio entre o dólar australiano e o dólar americano, e é comumente referido como o "Aussie". Este par está intimamente ligado aos mercados de commodities, já que a Austrália é um grande exportador de minério de ferro, ouro, carvão e gás natural liquefeito. Quando os preços das commodities sobem — particularmente minério de ferro e ouro — o AUD frequentemente se fortalece, enquanto a queda dos preços pode pesar sobre o valor da moeda.

Os diferenciais das taxas de juros entre o Banco Central da Austrália (RBA) e o Federal Reserve dos EUA também desempenham um papel fundamental na definição da direção do par. Por exemplo, quando o RBA adota uma postura mais hawkish do que o Fed, o AUD/USD pode subir, à medida que os investidores buscam rendimentos mais elevados. Além disso, devido às estreitas relações comerciais da Austrália com a China, o AUD/USD é frequentemente visto como um indicador da saúde econômica da Ásia-Pacífico e do apetite global pelo risco.

6. USD/CAD

O par de moedas USD/CAD compara o dólar americano com o dólar canadiano, frequentemente referido como «Loonie». É fortemente influenciado pelos movimentos dos preços do petróleo bruto, uma vez que o petróleo é uma das exportações mais significativas do Canadá. Quando os preços do petróleo sobem, o dólar canadiano tende a fortalecer-se devido ao aumento das receitas e dos fluxos de investimento; quando os preços caem, o CAD enfraquece frequentemente, fazendo com que o USD/CAD suba.

Além das commodities, o par é sensível aos dados económicos domésticos, incluindo relatórios de emprego, inflação do IPC e números do PIB do Canadá e dos EUA. A divergência da política monetária entre o Banco do Canadá (BoC) e a Reserva Federal dos EUA também pode impactar significativamente o par. Por exemplo, se o BoC adotar um tom mais hawkish enquanto o Fed pausa os aumentos das taxas, o dólar canadiano pode ganhar força em relação ao dólar americano.

Em 2016, os preços do petróleo caíram para os níveis mais baixos da década, com o petróleo WTI a cair abaixo dos 30 dólares por barril, devido a preocupações com o excesso de oferta global e ao enfraquecimento da procura. Como resultado, o dólar canadiano ficou sob pressão significativa e o USD/CAD disparou para 1,46, o que significa que eram necessários 1,46 dólares canadianos para comprar um dólar americano — o nível mais alto do par em mais de uma década [3].

7. NZD/USD

O par de moedas NZD/USD mede o valor do dólar neozelandês em relação ao dólar americano. Muitas vezes chamado de "Kiwi", este par é influenciado pela economia orientada para a exportação da Nova Zelândia, particularmente a sua dependência de produtos lácteos, que representam uma parte significativa das exportações nacionais. Como tal, as flutuações nos preços globais dos produtos lácteos, juntamente com as tendências mais amplas das commodities, podem afetar fortemente o desempenho do NZD.

Além da dinâmica comercial, a política monetária do Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) desempenha um papel fundamental. O RBNZ foi um dos primeiros bancos centrais a adotar metas de inflação e, historicamente, tem mantido taxas de juros relativamente mais altas do que muitos de seus pares, tornando o NZD/USD uma escolha preferida em estratégias de carry trade, especialmente durante períodos de estabilidade do mercado.

Pares de moedas secundárias

Os pares de moedas secundárias, também conhecidos como pares de moedas cruzadas, não incluem o dólar americano, mas apresentam outras moedas globais importantes, como o euro, a libra esterlina ou o iene. Embora menos líquidos do que os pares principais, os pares secundários ainda oferecem oportunidades de negociação substanciais e são influenciados pelas tendências económicas regionais e pelas políticas dos bancos centrais.

8. EUR/GBP

O par de moedas EUR/GBP mostra o valor do euro em relação à libra esterlina. É normalmente negociado por quem quer especular sobre a força económica relativa da zona euro em relação ao Reino Unido sem exposição direta ao dólar americano. Os movimentos neste par são frequentemente mais moderados em comparação com outros, tornando-o adequado para traders que preferem menor volatilidade e um comportamento mais estável.

Embora o par seja influenciado pelas expectativas de taxas de juro do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco da Inglaterra (BoE), também reage fortemente à evolução dos desenvolvimentos políticos. Em particular, as discussões comerciais e regulatórias pós-Brexit entre o Reino Unido e a UE continuam a influenciar o sentimento e a direção.

As conversas sobre o alinhamento dos serviços financeiros, a cooperação aduaneira e os quadros comerciais podem causar flutuações no par, mesmo na ausência de dados económicos importantes.

9. GBP/JPY

O par GBP/JPY é um dos cruzamentos de moedas mais voláteis no mercado forex, combinando a sensibilidade da libra esterlina às notícias com o papel do iene japonês como um porto seguro global. A sua alta volatilidade torna-o popular entre os traders técnicos e aqueles que buscam oportunidades de negociação de curto prazo com faixas de preço mais amplas.

Este par é fortemente influenciado pelas mudanças nos diferenciais das taxas de juro entre o BoE e o Banco do Japão (BoJ), bem como pelas flutuações no sentimento do mercado. Quando os investidores estão otimistas, o iene geralmente enfraquece e o GBP/JPY sobe; durante a incerteza do mercado, o capital pode fluir para o iene, fazendo com que o par caia.

10. EUR/AUD

O par de moedas EUR/AUD coloca o euro contra o dólar australiano, oferecendo aos traders uma visão da dinâmica contrastante de uma economia europeia baseada em serviços e uma Austrália dependente de commodities. O dólar australiano está intimamente ligado ao desempenho das exportações de matérias-primas importantes — particularmente minério de ferro, carvão e ouro —, o quesignifica queas flutuações dos preços globais das commodities frequentemente influenciam o EUR/AUD.

Por exemplo, um aumento nos preços do minério de ferro — impulsionado pelo aumento da procura da China — pode impulsionar o dólar australiano, empurrando o EUR/AUD para baixo. Por outro lado, uma queda nos preços do ouroou o enfraquecimento da procura por recursos naturais podem pesar sobre o AUD, fazendo com que o par suba.

11. GBP/CAD

O par de moedas GBP/CAD acompanha a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar canadiano, oferecendo uma visão sobre a interação económica entre o Reino Unido, orientado para os serviços, e o Canadá, impulsionado pelos recursos naturais. Uma das influências sobre o dólar canadiano é o preço do petróleo bruto, já que o Canadá é um dos maiores exportadores mundiais de petróleo.

Como resultado, o GBP/CAD costuma reagir às mudanças na procura global de energia, às decisões da OPEP+ e à volatilidade dos preços do petróleo. Por exemplo, um aumento acentuado nos preços do petróleo bruto — provocado por cortes no fornecimento ou tensões geopolíticas — pode fortalecer o dólar canadiano, fazendo com que o GBP/CAD caia.

Por outro lado, a queda dos preços do petróleo devido ao excesso de oferta ou à desaceleração da procura global pode enfraquecer o CAD, empurrando o par para cima.

12. EUR/CHF

O par de moedas EUR/CHF reflete a estreita relação financeira e geográfica entre a zona do euro e a Suíça. Embora tenda a se mover dentro de faixas relativamente estreitas devido aos fortes laços económicos, ele pode reagir fortemente a mudanças na confiança da zona do euro ou a choques inesperados no mercado. A reputação do franco suíço como moeda porto-seguro significa que, durante períodos de tensão política ou financeira, o capital muitas vezes flui para o franco, fazendo com que o EUR/CHF caia.

Os traders costumam usar este par para avaliar o sentimento de risco na Europa, especialmente quando procuram configurações de baixa volatilidade ou sinais precoces de tensão no mercado da região. As intervenções do banco central, especialmente do Banco Nacional Suíço (SNB), também podem ter um impacto desproporcional devido ao histórico da Suíça na gestão da força do franco.

Pares de moedas exóticas

Os pares de moedas exóticas consistem numa moeda importante negociada contra a moeda de uma economia emergente ou menor. Estes pares tendem a ter menor liquidez, spreads mais amplos e maior volatilidade do que os pares principais ou secundários.

Embora apresentem maior risco, também podem oferecer oportunidades únicas para os traders que entendem a dinâmica económica e geopolítica das regiões envolvidas.

13. USD/SGD

O par de moedas USD/SGD reflete a taxa de câmbio entre o dólar americano e o dólar de Singapura, sendo Singapura um importante centro financeiro e comercial na Ásia. O par é influenciado pelos fluxos comerciais regionais, pelos dados económicos de ambos os países e pelo sentimento de risco global, dada a economia orientada para a exportação de Singapura.

O que torna este par único é a abordagem da Autoridade Monetária de Singapura (MAS) à política monetária. Em vez de usar taxas de juro, a MAS gere o SGD ajustando a taxa de câmbio dentro de uma banda controlada, tornando a política monetária uma ferramenta central [4]. Como resultado, o USD/SGD serve frequentemente como um indicador da resiliência económica do Sudeste Asiático e da força do comércio externo de Singapura.

14. USD/HKD

O par USD/HKD reflete a taxa de câmbio entre o dólar americano e o dólar de Hong Kong, que é gerido por um sistema de paridade cambial. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) mantém essa paridade dentro de uma banda estrita de 7,75 a 7,85, proporcionando estabilidade e minimizando a volatilidade de curto prazo [5]. Como resultado, esse par normalmente apresenta flutuações de preço limitadas durante condições normais de mercado.

No entanto, fatores externos, como alterações nas taxas de juro dos EUA, saídas de capital ou tensões geopolíticas, podem exercer pressão sobre a paridade. Quando isso acontece, a HKMA pode intervir para manter a estabilidade, o que pode introduzir volatilidade por um curto período. Os traders acompanham de perto o USD/HKD como um indicador da resiliência monetária regional e da dinâmica dos fluxos de capital na Ásia.

15. EUR/TRY

O par de moedas EUR/TRY compara o euro com a lira turca, oferecendo alta volatilidade devido ao contraste entre a relativa estabilidade do euro e a exposição da lira aos riscos dos mercados emergentes. A lira turca é altamente sensível a fatores como inflação, instabilidade política e credibilidade do banco central, resultando frequentemente em movimentos de preços acentuados e imprevisíveis. Isso torna o par atraente para os traders que buscam oportunidades impulsionadas pelo momentum.

O euro oferece um certo grau de estabilidade, ancorado pelo peso económico e pela política monetária do Banco Central Europeu (BCE). Como resultado, o EUR/TRY é frequentemente usado para negociar com base em desenvolvimentos geopolíticos regionais, incluindo tensões no Médio Oriente ou mudanças nas relações entre a UE e a Turquia. Os negociadores devem ter cuidado, pois a volatilidade do par pode apresentar grandes ganhos potenciais e riscos elevados.

16. GBP/ZAR

O par de moedas GBP/ZAR mostra a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o rand sul-africano, uma moeda conhecida pela sua alta volatilidade e exposição às flutuações do mercado de commodities.

A África do Sul é um dos principais exportadores de ouro, platina e outros minerais, tornando o rand particularmente sensível à procura global e aos preços no setor de recursos. Como resultado, mudanças nos preços das commodities podem causar movimentos significativos no par.

Começando a negociar pares de moedas

Compreender os pares de moedas é um passo fundamental para navegar no mercado forex, onde os traders compram e vendem moedas globais com base em tendências económicas, movimentos das taxas de juro e eventos geopolíticos. Com acesso às ferramentas e informações certas, os traders podem desenvolver estratégias informadas e gerir o risco de forma mais eficaz neste mercado que funciona 24 horas por dia.

A Vantage oferece uma plataforma de negociação abrangente, equipada com ferramentas gráficas avançadas, preços em tempo real e recursos educativos gratuitos para apoiar as suas decisões de negociação. Desde webinars ao vivo até análises de mercado aprofundadas, encontrará tudo o que precisa para construir a sua experiência em forex.

Abra uma conta real com a Vantage para explorar uma ampla variedade de pares de moedas e dar o seu primeiro passo no mercado forex global.

Referências