This article has been translated from English to French.

Le trading sur le Forex est l'un des marchés financiers les plus importants et les plus liquides au monde. Chaque jour, des traders du monde entier achètent et vendent des paires de devises pour profiter des fluctuations de prix causées par des facteurs économiques, politiques et liés au marché.

Selon l'enquête triennale, les transactions sur les marchés de change de gré à gré (OTC) ont atteint 7 500 milliards de dollars par jour en avril 2022, soit une augmentation de 14 % par rapport aux 6 600 milliards de dollars enregistrés trois ans plus tôt [1].

Avant de se plonger dans les paires de devises les plus populaires à trader, il est essentiel de comprendre les bases, depuis ce qu'est le trading forex jusqu'à la structure et la cotation des paires de devises.

Points clés

  • Apprenez comment les paires de devises sont structurées et comment elles fonctionnent comme base du trading forex.
  • Découvrez les 16 paires de devises majeures, mineures et exotiques les plus activement négociées, ainsi que les facteurs qui influencent leurs fluctuations de prix.
  • Explorez des exemples concrets, les politiques des banques centrales et les facteurs économiques pour mieux comprendre le comportement des paires de devises sur les marchés mondiaux.

Qu'est-ce que le trading sur le Forex ?

Le trading Forex, ou trading de devises, consiste à échanger une devise contre une autre dans le but de profiter des variations de leur valeur relative. Il se fait de gré à gré (OTC), ce qui veut dire que les transactions se font directement entre les parties, généralement via des plateformes en ligne.

En tant que plus grand marché financier au monde, le Forex offre aux traders la possibilité d'accéder aux devises mondiales 24 heures sur 24, cinq jours par semaine.

Comment lire les paires de devises

Toutes les devises ont un code à trois lettres. Celui-ci se compose généralement des deux premières lettres représentant le pays et de la troisième lettre représentant la devise elle-même. Par exemple, USD correspond au dollar américain, EUR à l'euro et GBP à la livre sterling britannique.

Prenons l'exemple de la paire EUR/USD :

  • La première devise est appelée devise de base, ici l'euro (EUR).
  • La deuxième devise de cette paire (USD) est appelée devise de cotation.

Image 1 : Exemple de devise de base et de devise de cotation

C'est quoi une position dans le trading Forex ?

Une« position »désigne une transaction qui a été ouverte sur le marché.

Il existe deux principaux types de positions :

  • Position longue : c'est quand un trader achète la devise de base et vend la devise de cotation, en espérant que la devise de base va prendre de la valeur.

Exemple : vous prenez une position longue sur EUR/USD si vous pensez que l'euro va s'apprécier par rapport au dollar.

  • Position courte : c'est quand un trader vend la devise de base et achète la devise de cotation, en pensant que la devise de base va baisser.

Exemple : prendre une position courte sur GBP/USD si vous pensez que la livre sterling va baisser par rapport au dollar.

Ces concepts sont essentiels pour comprendre le fonctionnement du trading forex et interpréter efficacement les cotations en direct.

Comment fonctionnent les paires de devises

Sur le marché des changes, les devises sont toujours négociées par paires. Ça veut dire que chaque transaction implique l'achat d'une devise et la vente d'une autre. Le but est de profiter des variations du taux de change entre les deux devises, soit par le renforcement de l'une, soit par l'affaiblissement de l'autre.

Quand tu vois une paire de devises comme EUR/USD, ça représente la quantité de devise de cotation (USD) nécessaire pour acheter une unité de la devise de base (EUR).

Les exemples suivants sont fournis à titre indicatif uniquement et ne constituent pas des recommandations de trading réelles.

Exemple :

Supposons que tu changes 1 000 € en dollars américains pour partir en vacances alors que le taux de change est de 1 € = 1,10 $, ce qui te donne 1 100 $. Si le taux passe ensuite à 1 € = 1,00 $ et que tu reconvertis ton argent en euros, tu recevras alors 1 100 €, soit un gain de 100 €.

Ce gain est dû à la baisse de l'euro et à la hausse du dollar américain. C'est le principe de base du trading de devises : profiter des fluctuations des taux de change.

Cours acheteur, cours vendeur et spread

Les paires de devises sont toujours cotées avec deux prix:

  • Cours acheteur: le prix auquel le marché (ou le courtier) est prêt à acheter la devise de base.
  • Cours vendeur: le prix auquel le marché est prêt à vendre la devise de base.

Image 2 : cours acheteur, cours vendeur et pips

Paire de devises Cours acheteur Prix de vente
EUR/USD 1,47 1,47

Dans ce cas :

  • Un trader qui veut acheter (acheter des EUR, vendre des USD) le ferait au prix vendeur de 1,4745.
    Un trader qui veut vendre (vendre des EUR, acheter des USD) le ferait au prix de la demande de 1,4746.

La différence entre le cours acheteur et le cours vendeur s'appelle le spread. Dans cet exemple, le spread est de 1 pip (0,0001), ce qui représente le coût de la transaction et reflète la liquidité du marché.

Paires de devises principales

Les principales paires de devises sont les paires les plus fréquemment négociées sur le marché des changes. Elles comprennent toujours le dollar américain (USD) et l'une des autres principales devises mondiales. Réputées pour leur forte liquidité et leurs spreads serrés, ces paires sont populaires auprès des traders de tous niveaux d'expérience.

1. EUR/USD

L'EUR/USD est la paire de devises la plus négociée au monde. Elle reflète le taux de change entre l'euro, la monnaie officielle de la zone euro, et le dollar américain, la principale monnaie de réserve mondiale. En raison de la taille et de l'influence économiques des deux régions, cette paire domine le volume mondial des transactions sur le marché des changes. Sa grande liquidité, ses coûts de transaction relativement faibles et ses spreads bid-ask toujours serrés en font l'une des paires les plus accessibles et les plus rentables à négocier.

La divergence des politiques monétaires est l'un des principaux facteurs qui influencent l'EUR/USD. Par exemple, en 2022-2023, la paire a connu une forte volatilité, la Réserve fédérale américaine ayant relevé ses taux d'intérêt de manière agressive pour lutter contre l'inflation, tandis que la Banque centrale européenne a réagi plus lentement. Cet écart croissant entre les politiques monétaires a entraîné un affaiblissement considérable de l'euro, la paire passant sous la parité (1,00) pour la première fois en 20 ans [2].

Les traders doivent aussi être conscients de la façon dont la paire réagit aux publications de données économiques importantes. Les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis (NFP) et de l'inflation dans la zone euro sont souvent à l'origine de fluctuations de prix à court terme. De plus, l'EUR/USD a tendance à réagir fortement pendant les sessions de trading qui se chevauchent, en particulier pendant les heures de Londres et de New York, lorsque le volume et la liquidité atteignent leur pic.

2. GBP/USD

La paire GBP/USD, souvent appelée « Cable », représente le taux de change entre la livre sterling et le dollar américain. Historiquement ancrée dans les transactions financières transatlantiques, cette paire est connue pour ses fluctuations quotidiennes plus importantes et sa plus grande sensibilité aux actualités politiques et économiques.

Au-delà de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre (BoE) et de la Réserve fédérale américaine, le GBP/USD réagit souvent fortement au sentiment du marché concernant l'économie britannique, notamment aux données clés telles que les chiffres de l'emploi, les ventes au détail et les rapports sur l'inflation. Des événements tels que les négociations sur le Brexit, les annonces budgétaires britanniques ou les changements de direction ont déjà provoqué des fluctuations de prix notables de la paire.

3. USD/JPY

La paire USD/JPY compare le dollar américain au yen japonais et est l'une des paires les plus activement négociées dans la région Asie-Pacifique. Elle est sensible aux écarts de taux d'intérêt entre la Réserve fédérale américaine et la Banque du Japon (BoJ), qui sont un facteur clé de ses mouvements de prix. Les taux d'intérêt ultra-bas, voire négatifs, pratiqués depuis longtemps par le Japon font du yen une devise de financement privilégiée pour les opérations de carry trade, dans le cadre desquelles les investisseurs empruntent en yens pour investir dans des devises plus rémunératrices comme le dollar américain.

Quand les taux d'intérêt américains augmentent alors que le Japon maintient des taux bas ou proches de zéro, ça crée un écart de taux d'intérêt favorable. Cet environnement encourage les traders à envisager des positions longues sur l'USD/JPY, dans le but de profiter non seulement des intérêts générés par l'écart de taux, mais aussi de tout renforcement potentiel du dollar américain par rapport au yen.

Ce phénomène a été particulièrement évident en 2022-2023, lorsque les hausses agressives des taux de la Fed, contrastant avec la position accommodante de la BoJ, ont propulsé la paire à des niveaux jamais vus depuis plusieurs décennies.

Cependant, les opérations de carry trade comportent des risques. En période d'incertitude accrue sur les marchés ou de tensions géopolitiques, les traders liquident souvent leurs positions, ce qui entraîne une forte appréciation du yen.

Du coup, le yen sert aussi de valeur refuge, se renforçant quand l'appétit pour le risque diminue dans le monde, comme au début de la pandémie de COVID-19 ou lors de conflits géopolitiques majeurs.

4. USD/CHF

La paire USD/CHF suit le taux de change entre le dollar américain et le franc suisse, souvent appelé « Swissie ». Le franc suisse est largement considéré comme une devise refuge, soutenu par la neutralité politique de longue date de la Suisse, son système financier solide et son faible taux d'inflation.

Du coup, l'USD/CHF réagit souvent aux changements dans le sentiment global de risque, le franc s'appréciant quand le marché est incertain et se dépréciant quand la confiance des investisseurs s'améliore. Cette paire est aussi influencée par les divergences de politique monétaire entre la Banque nationale suisse (BNS) et la Réserve fédérale américaine.

Par exemple, si la Fed resserre sa politique monétaire tandis que la BNS maintient une politique accommodante, le USD/CHF peut augmenter, les flux de capitaux favorisant le dollar, qui offre un rendement plus élevé. À l'inverse, des signaux accommodants de la Fed ou une intervention inattendue de la BNS, telle que des mesures de stabilisation du marché des devises, peuvent entraîner des reverses rapides.

5. AUD/USD

La paire AUD/USD représente le taux de change entre le dollar australien et le dollar américain, et est communément appelée « Aussie ». Cette paire est étroitement liée aux marchés des matières premières, l'Australie étant un important exportateur de minerai de fer, d'or, de charbon et de gaz naturel liquéfié. Lorsque les prix des matières premières augmentent, en particulier ceux du minerai de fer et de l'or, l'AUD s'apprécie souvent, tandis que leur baisse peut peser sur la valeur de la devise.

Les écarts de taux d'intérêt entre la Banque de réserve d'Australie (RBA) et la Réserve fédérale américaine jouent aussi un rôle clé dans l'orientation de la paire. Par exemple, lorsque la RBA adopte une position plus restrictive que la Fed, l'AUD/USD peut grimper, car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés. De plus, en raison des liens commerciaux étroits entre l'Australie et la Chine, l'AUD/USD est souvent considéré comme un indicateur de la santé économique de la région Asie-Pacifique et de l'appétit global pour le risque.

6. USD/CAD

La paire USD/CAD compare le dollar américain au dollar canadien, souvent appelé « loonie ». Elle est fortement influencée par les mouvements des prix du pétrole brut, car le pétrole est l'une des principales exportations du Canada. Quand les prix du pétrole augmentent, le dollar canadien a tendance à s'apprécier en raison de l'augmentation des recettes et des investissements ; quand les prix baissent, le CAD s'affaiblit souvent, ce qui fait monter l'USD/CAD.

Outre les matières premières, la paire est sensible aux données économiques nationales, notamment les rapports sur l'emploi, l'inflation IPC et les chiffres du PIB du Canada et des États-Unis. Les divergences de politique monétaire entre la Banque du Canada (BoC) et la Réserve fédérale américaine peuvent également avoir un impact significatif sur la paire. Par exemple, si la BoC adopte un ton plus agressif tandis que la Fed suspend ses hausses de taux, le dollar canadien pourrait s'apprécier par rapport au dollar américain.

En 2016, les prix du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau depuis dix ans, le brut WTI passant sous la barre des 30 dollars le baril dans un contexte de craintes d'offre excédentaire mondiale et d'affaiblissement de la demande. En conséquence, le dollar canadien a subi une pression importante et le USD/CAD a atteint 1,46, ce qui signifie qu'il fallait 1,46 dollar canadien pour acheter un dollar américain, le niveau le plus élevé de la paire depuis plus de dix ans [3].

7. NZD/USD

La paire de devises NZD/USD mesure la valeur du dollar néo-zélandais par rapport au dollar américain. Souvent appelée « kiwi », cette paire est influencée par l'économie néo-zélandaise, qui dépend fortement des exportations, en particulier des produits laitiers, qui représentent une part importante des exportations nationales. Ainsi, les fluctuations des prix mondiaux des produits laitiers, ainsi que les tendances générales des matières premières, peuvent avoir un impact important sur la performance du NZD.

En plus de la dynamique commerciale, la politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) joue un rôle clé. La RBNZ a été l'une des premières banques centrales à adopter un objectif d'inflation et a historiquement maintenu des taux d'intérêt relativement plus élevés que beaucoup de ses homologues, faisant du NZD/USD un choix privilégié dans les stratégies de carry trade, surtout pendant les périodes de stabilité des marchés.

Paires de devises mineures

Les paires de devises mineures, aussi appelées paires croisées, n'incluent pas le dollar américain, mais comprennent d'autres devises mondiales importantes telles que l'euro, la livre sterling ou le yen. Bien que moins liquides que les paires majeures, les paires mineures offrent néanmoins des opportunités de trading substantielles et sont influencées par les tendances économiques régionales et les politiques des banques centrales.

8. EUR/GBP

La paire EUR/GBP reflète la valeur de l'euro par rapport à la livre sterling. Elle est souvent négociée par ceux qui cherchent à spéculer sur la force économique relative de la zone euro par rapport au Royaume-Uni sans s'exposer directement au dollar américain. Les mouvements de cette paire sont souvent plus modérés que ceux des autres paires, ce qui la rend adaptée aux traders qui préfèrent une volatilité plus faible et un comportement plus stable.

Si la paire est influencée par les anticipations de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE), elle réagit aussi fortement à l'évolution de la situation politique. En particulier, les discussions sur le commerce et la réglementation entre le Royaume-Uni et l'UE après le Brexit continuent d'influencer le sentiment et l'orientation du marché.

Les discussions sur l'harmonisation des services financiers, la coopération douanière et les cadres commerciaux peuvent provoquer des fluctuations de la paire, même en l'absence de données économiques importantes.

9. GBP/JPY

La paire GBP/JPY est l'une des paires de devises les plus volatiles du marché des changes, combinant la sensibilité de la livre sterling aux actualités et le rôle de valeur refuge du yen japonais. Sa forte volatilité la rend populaire auprès des traders techniques et de ceux qui recherchent des opportunités de trading à court terme avec des fourchettes de prix plus larges.

Cette paire est fortement influencée par les variations des écarts de taux d'intérêt entre la BoE et la Banque du Japon (BoJ), ainsi que par les fluctuations du sentiment du marché. Lorsque les investisseurs sont optimistes, le yen s'affaiblit souvent et le GBP/JPY augmente ; en période d'incertitude sur les marchés, les capitaux peuvent se diriger vers le yen, ce qui fait baisser la paire.

10. EUR/AUD

La paire EUR/AUD oppose l'euro au dollar australien, offrant aux traders un aperçu des dynamiques contrastées d'une économie européenne basée sur les services et d'une Australie dépendante des matières premières. Le dollar australien est étroitement lié aux performances à l'exportation de matières premières clés, en particulier le minerai de fer, le charbon et l'or, ce quisignifie que les fluctuations des prix mondiaux des matières premières influencent souvent l'EUR/AUD.

Par exemple, une hausse des prix du minerai de fer, due à une demande accrue de la Chine, peut stimuler le dollar australien et faire baisser l'EUR/AUD. À l'inverse, une baisse des prix de l'orou un affaiblissement de la demande de ressources naturelles peut peser sur l'AUD, entraînant une hausse de la paire.

11. GBP/CAD

La paire GBP/CAD suit le taux de change entre la livre sterling et le dollar canadien, offrant un aperçu de l'interaction économique entre le Royaume-Uni, orienté vers les services, et le Canada, axé sur les ressources. L'un des facteurs qui influencent le dollar canadien est le prix du pétrole brut, le Canada étant l'un des plus grands exportateurs de pétrole au monde.

Du coup, le GBP/CAD réagit souvent aux changements de la demande mondiale d'énergie, aux décisions de l'OPEP+ et à la volatilité des prix du pétrole. Par exemple, une forte hausse des prix du pétrole brut, provoquée par des réductions de l'offre ou des tensions géopolitiques, peut renforcer le dollar canadien, entraînant une baisse du GBP/CAD.

À l'inverse, une baisse des prix du pétrole due à une offre excédentaire ou à un ralentissement de la demande mondiale peut affaiblir le CAD, poussant la paire à la hausse.

12. EUR/CHF

La paire EUR/CHF reflète les relations financières et géographiques étroites entre la zone euro et la Suisse. Même si elle a tendance à évoluer dans des fourchettes relativement étroites en raison de liens économiques forts, elle peut réagir fortement aux changements de confiance dans la zone euro ou à des chocs imprévus sur les marchés. La réputation du franc suisse en tant que valeur refuge signifie que pendant les périodes de tension politique ou financière, les capitaux affluent souvent vers le franc, ce qui fait baisser l'EUR/CHF.

Les traders utilisent souvent cette paire pour évaluer le sentiment de risque en Europe, surtout quand ils cherchent des configurations à faible volatilité ou des signes précurseurs de tensions sur le marché dans la région. Les interventions des banques centrales, en particulier de la Banque nationale suisse (BNS), peuvent aussi avoir un impact énorme en raison de l'histoire de la Suisse en matière de gestion de la force du franc.

Paires de devises exotiques

Les paires de devises exotiques sont composées d'une devise majeure et d'une devise d'une économie émergente ou plus petite. Ces paires ont généralement une liquidité plus faible, des spreads plus larges et une volatilité plus élevée que les paires majeures ou mineures.

Bien qu'elles comportent un risque plus élevé, elles peuvent également offrir des opportunités uniques aux traders qui comprennent la dynamique économique et géopolitique des régions concernées.

13. USD/SGD

La paire USD/SGD reflète le taux de change entre le dollar américain et le dollar singapourien, Singapour étant une plaque tournante financière et commerciale majeure en Asie. La paire est influencée par les flux commerciaux régionaux, les données économiques des deux pays et le sentiment de risque mondial, compte tenu de l'économie orientée vers l'exportation de Singapour.

Ce qui rend cette paire unique, c'est l'approche de la politique monétaire de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). Au lieu d'utiliser les taux d'intérêt, la MAS gère le SGD en ajustant le taux de change dans une fourchette contrôlée, faisant de la politique monétaire un outil central [4]. Par conséquent, l'USD/SGD sert souvent d'indicateur de la résilience économique de l'Asie du Sud-Est et de la vigueur du commerce extérieur de Singapour.

14. USD/HKD

La paire USD/HKD reflète le taux de change entre le dollar américain et le dollar de Hong Kong, qui est géré par un système de parité fixe. L'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) maintient cette parité dans une bande stricte comprise entre 7,75 et 7,85, ce qui assure la stabilité et minimise la volatilité à court terme [5]. Du coup, cette paire affiche généralement des fluctuations de prix limitées dans des conditions de marché normales.

Cependant, des facteurs externes tels que les variations des taux d'intérêt américains, les sorties de capitaux ou les tensions géopolitiques peuvent exercer une pression sur le taux de change fixe. Dans ce cas, la HKMA peut intervenir pour maintenir la stabilité, ce qui peut entraîner une volatilité temporaire. Les traders suivent de près la paire USD/HKD comme indicateur de la résilience monétaire régionale et de la dynamique des flux de capitaux en Asie.

15. EUR/TRY

La paire EUR/TRY compare l'euro à la livre turque et offre une forte volatilité en raison du contraste entre la relative stabilité de l'euro et l'exposition de la livre turque aux risques liés aux marchés émergents. La livre turque est très sensible à des facteurs tels que l'inflation, l'instabilité politique et la crédibilité de la banque centrale, ce qui se traduit souvent par des mouvements de prix brusques et imprévisibles. Cela rend cette paire attrayante pour les traders à la recherche d'opportunités basées sur la dynamique.

Le côté euro de la paire offre une certaine stabilité, soutenue par le poids économique et la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE). Par conséquent, l'EUR/TRY est souvent utilisé pour spéculer sur les développements géopolitiques régionaux, notamment les tensions au Moyen-Orient ou les changements dans les relations entre l'UE et la Turquie. Les traders doivent faire preuve de prudence, car la volatilité de la paire peut présenter à la fois des gains potentiels importants et un risque élevé.

16. GBP/ZAR

La paire GBP/ZAR reflète le taux de change entre la livre sterling et le rand sud-africain, une devise connue pour sa forte volatilité et son exposition aux fluctuations du marché des matières premières.

L'Afrique du Sud est un grand exportateur d'or, de platine et d'autres minéraux, ce qui rend le rand particulièrement sensible à la demande mondiale et aux prix dans le secteur des ressources. Du coup, les variations des prix des matières premières peuvent entraîner des mouvements importants de la paire.

Se lancer dans le trading de paires de devises

Comprendre les paires de devises est une étape fondamentale pour naviguer sur le marché des changes, où les traders achètent et vendent des devises mondiales en fonction des tendances économiques, des mouvements des taux d'intérêt et des événements géopolitiques. Avec les bons outils et les bonnes informations, les traders peuvent élaborer des stratégies éclairées et gérer plus efficacement les risques sur ce marché ouvert 24 heures sur 24.

Vantage propose une plateforme de trading complète équipée d'outils graphiques avancés, de cotations en temps réel et de ressources pédagogiques gratuites pour vous aider dans vos décisions de trading. Des webinaires en direct aux analyses de marché approfondies, vous trouverez tout ce dont vous avez besoin pour développer votre expertise du Forex.

Ouvrez un compte réel avec Vantage pour explorer une large gamme de paires de devises et faire vos premiers pas sur le marché mondial du Forex.

Références