This article has been translated from English to Spanish.

El comercio de divisas es uno de los mercados financieros más grandes y líquidos del mundo. Cada día, operadores de todo el mundo compran y venden pares de divisas para aprovechar los movimientos de los precios impulsados por factores económicos, políticos y relacionados con el mercado.

Según la Encuesta Trienal, el comercio en los mercados de divisas extrabursátiles (OTC) alcanzó los 7,5 billones de dólares al día en abril de 2022, lo que supone un aumento del 14 % con respecto a los 6,6 billones de dólares de tres años antes [1].

Antes de profundizar en los pares de divisas más populares para operar, es esencial comprender los conceptos básicos, desde qué es el trading de divisas hasta cómo se estructuran y cotizan los pares de divisas.

Puntos clave

  • Aprende cómo se estructuran los pares de divisas y cómo funcionan como base del trading de divisas.
  • Descubre los 16 pares de divisas más negociados, tanto principales como secundarios y exóticos, incluyendo los factores que influyen en la evolución de sus precios.
  • Explora ejemplos del mundo real, políticas de bancos centrales y factores económicos para comprender mejor el comportamiento de los pares de divisas en los mercados globales.

¿Qué es el trading de divisas?

El trading de divisas, o trading de divisas, consiste en el intercambio de una divisa por otra con el objetivo de obtener beneficios de las variaciones en su valor relativo. Se realiza en el mercado extrabursátil (OTC), lo que significa que las operaciones se realizan directamente entre las partes, normalmente a través de plataformas online.

Como el mercado financiero más grande del mundo, el mercado de divisas ofrece a los operadores la oportunidad de acceder a divisas globales las 24 horas del día, cinco días a la semana.

Cómo leer los pares de divisas

Todas las divisas tienen un código de tres letras. Normalmente, las dos primeras letras representan el país y la tercera, la divisa en sí. Por ejemplo, USD es el dólar estadounidense, EUR es el euro y GBP es la libra esterlina.

Usemos EUR/USD como ejemplo:

  • La primera divisa se conoce como divisa base, que es el euro (EUR).
  • La segunda divisa de este par (USD) se conoce como divisa cotizada.

Imagen 1: Ejemplo de divisa base y cotizada

¿Qué es una posición en el trading de Forex?

Una«posición»se refiere a una operación que se ha abierto en el mercado.

Hay dos tipos principales de posiciones:

  • Posición larga: es cuando un operador compra la divisa base y vende la divisa cotizada, esperando que la divisa base se aprecie.

Ejemplo: ir largo en EUR/USD si crees que el euro subirá frente al dólar.

  • Posición corta: es cuando un operador vende la divisa base y compra la divisa cotizada, anticipando que la divisa base se debilitará.

Ejemplo: ir en corto en GBP/USD si esperas que la libra esterlina caiga frente al dólar.

Estos conceptos son fundamentales para comprender cómo funciona el trading de divisas e interpretar eficazmente las cotizaciones en tiempo real.

Cómo funcionan los pares de divisas

En el mercado de divisas, las divisas siempre se negocian por pares. Esto significa que cada transacción implica la compra simultánea de una divisa y la venta de otra. El objetivo es beneficiarse de las variaciones del tipo de cambio entre las dos divisas, ya sea por el fortalecimiento de una o el debilitamiento de la otra.

Cuando ves un par de divisas como EUR/USD, representa cuánto de la divisa cotizada (USD) se necesita para comprar una unidad de la divisa base (EUR).

Los siguientes ejemplos son solo ilustrativos y no representan recomendaciones de trading reales.

Ejemplo:

Supongamos que cambias 1000 € a dólares estadounidenses para unas vacaciones cuando el tipo de cambio es de 1 € = 1,10 $, lo que te da 1100 $. Si más tarde el tipo de cambio cambia a 1 € = 1,00 $ y conviertes tu dinero de nuevo a euros, recibirías 1100 €, es decir, una ganancia de 100 €.

Esta ganancia se produjo porque el euro se debilitó mientras que el dólar estadounidense se fortaleció. Este es el principio básico del comercio de divisas: aprovechar las fluctuaciones de los tipos de cambio.

Oferta, demanda y diferencial

Los pares de divisas siempre se cotizan con dos precios:

  • Precio de compra: el precio al que el mercado (o el corredor) está dispuesto a comprar la divisa base.
  • Precio de venta: el precio al que el mercado está dispuesto a vender la divisa base.

Imagen 2: Precio de compra, venta y pips

Par de divisas Precio de compra Precio de venta
EUR/USD 1,47 1,47

En este caso:

  • Un operador que desee ir en largo (comprar EUR, vender USD) lo haría al precio de venta de 1,4745.
    Un operador que desee ir en corto (vender EUR, comprar USD) lo haría al precio de oferta de 1,4746.

La diferencia entre el precio de compra y el de venta se conoce como spread. En este ejemplo, el spread es de 1 pip (0,0001), lo que representa el coste de la operación y refleja la liquidez del mercado.

Pares de divisas principales

Los pares de divisas principales son los pares más negociados en el mercado de divisas. Siempre incluyen el dólar estadounidense (USD) y una de las otras divisas líderes del mundo. Conocidos por su alta liquidez y sus spreads ajustados, estos pares son populares entre los operadores de todos los niveles de experiencia.

1. EUR/USD

El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo y refleja el tipo de cambio entre el euro, la moneda oficial de la zona euro, y el dólar estadounidense, la principal moneda de reserva del mundo. Debido al tamaño económico y la influencia de ambas regiones, este par domina el volumen global del mercado de divisas y su gran liquidez, sus costes de transacción relativamente bajos y sus diferenciales entre el precio de compra y el de venta, que son siempre ajustados, lo convierten en uno de los pares más accesibles y rentables para operar.

La divergencia en las políticas monetarias es uno de los principales factores que influyen en el EUR/USD. Por ejemplo, en 2022-2023, el par experimentó una volatilidad significativa, ya que la Reserva Federal de EE. UU. subió agresivamente los tipos de interés para combatir la inflación, mientras que el Banco Central Europeo respondió más lentamente. Esta brecha cada vez mayor entre las políticas provocó un debilitamiento sustancial del euro, y el par cayó por debajo de la paridad (1,00) por primera vez en 20 años [2].

Los operadores también deben ser conscientes de cómo reacciona el par ante la publicación de datos económicos importantes. Las cifras de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU. y la inflación de la zona euro suelen catalizar las oscilaciones de precios a corto plazo. Además, el EUR/USD tiende a mostrar fuertes reacciones durante las sesiones bursátiles que se solapan, especialmente en las horas de Londres y Nueva York, cuando el volumen y la liquidez alcanzan su punto álgido.

2. GBP/USD

El par GBP/USD, a menudo denominado «Cable», representa el tipo de cambio entre la libra esterlina y el dólar estadounidense. Con raíces históricas en las transacciones financieras transatlánticas, este par es conocido por sus amplios rangos diarios y su mayor sensibilidad a las noticias políticas y económicas.

Más allá de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Reserva Federal de EE. UU., el GBP/USD suele responder con brusquedad al sentimiento del mercado en torno a la economía británica, incluidos datos clave como las cifras de empleo, las ventas minoristas y los informes de inflación. Acontecimientos como las negociaciones del Brexit, los anuncios presupuestarios del Reino Unido o los cambios de liderazgo han provocado en el pasado notables oscilaciones en el precio del par.

3. USD/JPY

El par de divisas USD/JPY compara el dólar estadounidense con el yen japonés y es uno de los pares más negociados en la región de Asia-Pacífico. Es susceptible a las diferencias de tipos de interés entre la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Japón (BoJ), un factor clave de sus movimientos de precios. Los tipos de interés ultrabajos o incluso negativos que lleva mucho tiempo aplicando Japón hacen que el yen sea la moneda preferida para las operaciones de carry trade, en las que los inversores piden préstamos en yenes para invertir en divisas con mayor rendimiento, como el dólar estadounidense.

Cuando los tipos de interés estadounidenses suben mientras Japón mantiene tipos bajos o cercanos a cero, se crea un diferencial de tipos de interés favorable. Este entorno anima a los operadores a considerar posiciones largas en USD/JPY, con el objetivo de beneficiarse no solo de los intereses obtenidos por la diferencia de tipos, sino también de cualquier posible fortalecimiento del dólar estadounidense frente al yen.

Esto fue especialmente evidente durante 2022-2023, cuando las agresivas subidas de tipos de la Fed, en contraste con la postura continuadamente moderada del Banco de Japón, llevaron al par a máximos de varias décadas.

Sin embargo, las operaciones de carry trade conllevan riesgos. Durante periodos de mayor incertidumbre en los mercados o tensión geopolítica, los operadores suelen liquidar sus posiciones, lo que provoca una fuerte apreciación del yen.

Como resultado, el yen también funciona como moneda refugio, fortaleciéndose cuando disminuye el apetito por el riesgo global, como durante las primeras fases de la pandemia de COVID-19 o los grandes conflictos geopolíticos.

4. USD/CHF

El par de divisas USD/CHF sigue el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el franco suizo, comúnmente conocido como «Swissie». El franco suizo es ampliamente considerado como una divisa refugio, respaldada por la neutralidad política de larga data de Suiza, su sólido sistema financiero y su entorno de baja inflación.

Como resultado, el USD/CHF suele reaccionar a los cambios en el sentimiento de riesgo global, con el franco fortaleciéndose durante la incertidumbre del mercado y debilitándose cuando mejora la confianza de los inversores. Este par también se ve influido por la divergencia de la política monetaria entre el Banco Nacional Suizo (SNB) y la Reserva Federal de EE. UU.

Por ejemplo, si la Fed endurece su política monetaria mientras que el SNB mantiene una política acomodaticia, el USD/CHF puede subir, ya que los flujos de capital favorecen al dólar, que ofrece un mayor rendimiento. Por el contrario, las señales moderadas de la Fed o una intervención inesperada del SNB, como los esfuerzos por estabilizar el mercado de divisas, pueden provocar rápidos cambios de tendencia.

5. AUD/USD

El par de divisas AUD/USD representa el tipo de cambio entre el dólar australiano y el dólar estadounidense, y se conoce comúnmente como «aussie». Este par está estrechamente vinculado a los mercados de materias primas, ya que Australia es un importante exportador de mineral de hierro, oro, carbón y gas natural licuado. Cuando suben los precios de las materias primas, en particular el mineral de hierro y el oro, el AUD suele fortalecerse, mientras que la caída de los precios puede lastrar el valor de la divisa.

Las diferencias en los tipos de interés entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal de EE. UU. también desempeñan un papel clave en la dirección del par. Por ejemplo, cuando el RBA adopta una postura más agresiva que la Fed, el AUD/USD puede subir, ya que los inversores buscan mayores rendimientos. Además, debido a los estrechos vínculos comerciales de Australia con China, el AUD/USD se considera a menudo un indicador de la salud económica de Asia-Pacífico y del apetito de riesgo global en general.

6. USD/CAD

El par de divisas USD/CAD compara el dólar estadounidense con el dólar canadiense, a menudo denominado «loonie». Está muy influenciado por los movimientos de los precios del crudo, ya que el petróleo es una de las exportaciones más importantes de Canadá. Cuando los precios del petróleo suben, el dólar canadiense tiende a fortalecerse debido al aumento de los ingresos y las entradas de inversión; cuando los precios bajan, el CAD suele debilitarse, lo que provoca una subida del USD/CAD.

Además de las materias primas, el par es sensible a los datos económicos nacionales, incluidos los informes de empleo, la inflación del IPC y las cifras del PIB tanto de Canadá como de EE. UU. La divergencia en la política monetaria entre el Banco de Canadá (BoC) y la Reserva Federal de EE. UU. también puede afectar significativamente al par. Por ejemplo, si el BoC adopta un tono más agresivo mientras la Fed pausa las subidas de tipos, el dólar canadiense puede fortalecerse frente al dólar estadounidense.

En 2016, los precios del petróleo cayeron a mínimos de la década, con el crudo WTI por debajo de los 30 dólares por barril, en medio de la preocupación por el exceso de oferta mundial y el debilitamiento de la demanda. Como resultado, el dólar canadiense se vio sometido a una presión significativa y el USD/CAD se disparó hasta 1,46, lo que significa que se necesitaban 1,46 dólares canadienses para comprar un dólar estadounidense, el nivel más alto del par en más de una década [3].

7. NZD/USD

El par de divisas NZD/USD mide el valor del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense. A menudo denominado «kiwi», este par se ve influido por la economía neozelandesa, impulsada por las exportaciones, en particular su dependencia de los productos lácteos, que representan una parte significativa de las exportaciones nacionales. Por lo tanto, las fluctuaciones de los precios mundiales de los productos lácteos, junto con las tendencias generales de las materias primas, pueden afectar en gran medida al rendimiento del NZD.

Además de la dinámica comercial, la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) desempeña un papel fundamental. El RBNZ fue uno de los primeros bancos centrales en adoptar objetivos de inflación y, históricamente, ha mantenido tipos de interés relativamente más altos que muchos de sus homólogos, lo que convierte al NZD/USD en una opción preferida en las estrategias de carry trade, especialmente durante los periodos de estabilidad del mercado.

Par de divisas menores

Los pares de divisas menores, también conocidos como pares cruzados, no incluyen el dólar estadounidense, sino otras divisas importantes a nivel mundial, como el euro, la libra esterlina o el yen. Aunque son menos líquidos que los pares principales, los pares menores siguen ofreciendo importantes oportunidades de negociación y se ven influidos por las tendencias económicas regionales y las políticas de los bancos centrales.

8. EUR/GBP

El par de divisas EUR/GBP refleja el valor del euro frente a la libra esterlina. Suele ser negociado por aquellos que buscan especular sobre la fortaleza económica relativa de la zona euro frente al Reino Unido sin exposición directa al dólar estadounidense. Los movimientos de este par suelen ser más moderados en comparación con otros, lo que lo hace adecuado para los operadores que prefieren una menor volatilidad y un comportamiento más limitado.

Si bien el par se ve influido por las expectativas de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), también reacciona con fuerza a la evolución de la situación política. En particular, las negociaciones comerciales y normativas posteriores al Brexit entre el Reino Unido y la UE siguen influyendo en la confianza y la dirección.

Las conversaciones sobre la armonización de los servicios financieros, la cooperación aduanera y los marcos comerciales pueden provocar fluctuaciones en el par, incluso en ausencia de datos económicos importantes.

9. GBP/JPY

El par GBP/JPY es uno de los cruces de divisas más volátiles del mercado de divisas, ya que combina la sensibilidad de la libra esterlina a las noticias con el papel del yen japonés como refugio seguro mundial. Su alta volatilidad lo hace popular entre los operadores técnicos y aquellos que buscan oportunidades de trading a corto plazo con rangos de precios más amplios.

Este par está muy influenciado por los cambios en los diferenciales de tipos de interés entre el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ), así como por las fluctuaciones del sentimiento del mercado. Cuando los inversores se muestran optimistas, el yen suele debilitarse y el GBP/JPY sube; durante la incertidumbre del mercado, el capital puede fluir hacia el yen, lo que hace que el par baje.

10. EUR/AUD

El par de divisas EUR/AUD enfrenta al euro contra el dólar australiano, ofreciendo a los operadores una perspectiva de la dinámica contrastante de una economía europea basada en los servicios y una Australia dependiente de las materias primas. El dólar australiano está estrechamente vinculado al rendimiento de las exportaciones de materias primas clave, en particular el mineral de hierro, el carbón y el oro, lo quesignifica quelas fluctuaciones de los precios mundiales de las materias primas a menudo influyen en el EUR/AUD.

Por ejemplo, un aumento de los precios del mineral de hierro, impulsado por el aumento de la demanda de China, puede impulsar el dólar australiano y hacer bajar el EUR/AUD. Por el contrario, una caída de los precios del oroo el debilitamiento de la demanda de recursos naturales pueden lastrar el AUD y provocar la subida del par.

11. GBP/CAD

El par de divisas GBP/CAD sigue el tipo de cambio entre la libra esterlina y el dólar canadiense, lo que ofrece una visión de la interacción económica entre el Reino Unido, orientado a los servicios, y Canadá, impulsado por los recursos. Una de las influencias sobre el dólar canadiense es el precio del crudo, ya que Canadá es uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo.

Como resultado, el GBP/CAD suele reaccionar a los cambios en la demanda mundial de energía, las decisiones de la OPEP+ y la volatilidad de los precios del petróleo. Por ejemplo, un fuerte aumento de los precios del crudo, provocado por recortes en el suministro o tensiones geopolíticas, puede fortalecer el dólar canadiense y provocar una caída del GBP/CAD.

Por el contrario, la caída de los precios del petróleo debido al exceso de oferta o a la ralentización de la demanda mundial puede debilitar el CAD, lo que empuja al alza el par.

12. EUR/CHF

El par de divisas EUR/CHF refleja la estrecha relación financiera y geográfica entre la zona euro y Suiza. Aunque tiende a moverse dentro de rangos relativamente estrechos debido a los fuertes lazos económicos, puede reaccionar bruscamente a los cambios en la confianza de la zona euro o a las perturbaciones inesperadas del mercado. La reputación del franco suizo como moneda refugio significa que, durante los periodos de tensión política o financiera, el capital suele fluir hacia el franco, lo que provoca la caída del EUR/CHF.

Los operadores suelen utilizar este par para evaluar el sentimiento de riesgo en Europa, especialmente cuando buscan configuraciones de baja volatilidad o señales tempranas de tensión en los mercados de la región. Las intervenciones de los bancos centrales, en particular del Banco Nacional Suizo (SNB), también pueden tener un impacto desmesurado debido a la historia de Suiza en la gestión de la fortaleza del franco.

Pares de divisas exóticas

Los pares de divisas exóticos consisten en una divisa importante que se negocia contra la divisa de una economía emergente o más pequeña. Estos pares suelen tener menor liquidez, spreads más amplios y mayor volatilidad que los pares principales o secundarios.

Aunque conllevan un mayor riesgo, también pueden presentar oportunidades únicas para los operadores que comprenden la dinámica económica y geopolítica de las regiones implicadas.

13. USD/SGD

El par de divisas USD/SGD refleja el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar de Singapur, siendo Singapur un importante centro financiero y comercial en Asia. El par está influenciado por los flujos comerciales regionales, los datos económicos de ambos países y el sentimiento de riesgo global, dada la economía orientada a la exportación de Singapur.

Lo que hace único a este par es el enfoque de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) respecto a la política monetaria. En lugar de utilizar los tipos de interés, la MAS gestiona el SGD ajustando el tipo de cambio dentro de una banda controlada, lo que convierte la política monetaria en una herramienta central [4]. Como resultado, el USD/SGD suele servir como indicador de la resistencia económica del sudeste asiático y de la fortaleza del comercio exterior de Singapur.

14. USD/HKD

El par USD/HKD refleja el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar de Hong Kong, que se gestiona mediante un sistema de paridad fija. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) mantiene esta paridad dentro de una banda estricta de 7,75 a 7,85, lo que proporciona estabilidad y minimiza la volatilidad a corto plazo [5]. Como resultado, este par suele mostrar fluctuaciones de precios limitadas en condiciones normales de mercado.

Sin embargo, factores externos como los cambios en los tipos de interés estadounidenses, las salidas de capitales o las tensiones geopolíticas pueden ejercer presión sobre el tipo de cambio fijo. Cuando esto ocurre, la HKMA puede intervenir para mantener la estabilidad, lo que puede provocar una breve volatilidad. Los operadores siguen de cerca el USD/HKD como indicador de la resistencia monetaria regional y la dinámica de los flujos de capital en Asia.

15. EUR/TRY

El par de divisas EUR/TRY compara el euro con la lira turca y ofrece una alta volatilidad debido al contraste entre la relativa estabilidad del euro y la exposición de la lira a los riesgos de los mercados emergentes. La lira turca es muy sensible a factores como la inflación, la inestabilidad política y la credibilidad del banco central, lo que a menudo da lugar a movimientos de precios bruscos e impredecibles. Esto hace que el par sea atractivo para los operadores que buscan oportunidades impulsadas por el impulso.

El euro ofrece cierta estabilidad, respaldado por el peso económico y la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Como resultado, el EUR/TRY se utiliza con frecuencia para operar en función de la evolución geopolítica regional, incluidas las tensiones en Oriente Medio o los cambios en las relaciones entre la UE y Turquía. Debes actuar con cautela, ya que la volatilidad del par puede presentar tanto grandes ganancias potenciales como un riesgo elevado.

16. GBP/ZAR

El par de divisas GBP/ZAR refleja el tipo de cambio entre la libra esterlina y el rand sudafricano, una divisa conocida por su alta volatilidad y su exposición a las fluctuaciones del mercado de materias primas.

Sudáfrica es uno de los principales exportadores de oro, platino y otros minerales, lo que hace que el rand sea especialmente sensible a la demanda mundial y a los precios del sector de los recursos. Como resultado, las variaciones en los precios de las materias primas pueden provocar movimientos significativos en el par.

Cómo empezar a operar con pares de divisas

Comprender los pares de divisas es un paso fundamental para navegar por el mercado de divisas, donde los operadores compran y venden divisas globales basándose en las tendencias económicas, los movimientos de los tipos de interés y los acontecimientos geopolíticos. Con acceso a las herramientas y los conocimientos adecuados, los operadores pueden desarrollar estrategias informadas y gestionar el riesgo de forma más eficaz en este mercado que opera las 24 horas del día.

Vantage ofrece una plataforma de trading completa equipada con herramientas avanzadas de gráficos, precios en tiempo real y recursos educativos gratuitos para respaldar tus decisiones de trading. Desde seminarios web en directo hasta análisis de mercado en profundidad, encontrarás todo lo que necesitas para desarrollar tu experiencia en forex.

Abre una cuenta real con Vantage para explorar una amplia gama de pares de divisas y dar tus primeros pasos en el mercado global de divisas.

Referencias