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O mercado Forex é um dos maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo. Todo dia, traders do mundo todo compram e vendem pares de moedas pra aproveitar as mudanças nos preços causadas por fatores econômicos, políticos e relacionados ao mercado.

De acordo com a Pesquisa Trienal, as negociações nos mercados cambiais de balcão (OTC) chegaram a US$ 7,5 trilhões por dia em abril de 2022, um aumento de 14% em relação aos US$ 6,6 trilhões registrados três anos antes [1].

Antes de mergulhar nos pares de moedas mais populares para negociar, é essencial entender o básico — desde o que é o mercado Forex até como os pares de moedas são estruturados e cotados.

Pontos principais

  • Aprenda como os pares de moedas são estruturados e como funcionam como base da negociação forex.
  • Descubra os 16 pares de moedas mais negociados, incluindo os principais, secundários e exóticos, e o que influencia seus movimentos de preço.
  • Explore exemplos reais, políticas de bancos centrais e fatores econômicos para entender melhor o comportamento dos pares de moedas nos mercados globais.

O que é negociação forex

A negociação forex, ou negociação de câmbio, envolve a troca de uma moeda por outra com o objetivo de lucrar com as mudanças em seu valor relativo. É realizada no mercado de balcão (OTC), o que significa que as negociações ocorrem diretamente entre as partes, normalmente por meio de plataformas online.

Como o maior mercado financeiro do mundo, o Forex oferece aos traders a oportunidade de acessar moedas globais 24 horas por dia, cinco dias por semana.

Como ler pares de moedas

Todas as moedas têm um código de três letras. Normalmente, ele consiste nas duas primeiras letras que representam o país e a terceira letra que representa a moeda em si. Por exemplo, USD é o dólar americano, EUR é o euro e GBP é a libra esterlina britânica.

Vamos usar EUR/USD como exemplo:

  • A primeira moeda é conhecida como moeda base, que é o euro (EUR).
  • A segunda moeda neste par (USD) é conhecida como moeda de cotação

Imagem 1: Exemplo de moeda base e moeda de cotação

O que é uma posição na negociação Forex?

Uma“posição”é uma negociação que foi aberta no mercado.

Existem dois tipos principais de posições:

  • Posição longa: é quando um trader compra a moeda base e vende a moeda de cotação, esperando que a moeda base se valorize.

Exemplo: entrar em uma posição longa em EUR/USD se você acredita que o euro vai subir em relação ao dólar.

  • Posição curta: é quando um trader vende a moeda base e compra a moeda cotada, prevendo que a moeda base vai enfraquecer.

Exemplo: entrar em uma posição curta em GBP/USD se você espera que a libra caia em relação ao dólar.

Esses conceitos são fundamentais para entender como funciona o trading forex e interpretar cotações de preços em tempo real de forma eficaz.

Como funcionam os pares de moedas

No mercado de câmbio, as moedas são sempre negociadas em pares. Isso significa que toda transação envolve a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra. O objetivo é lucrar com as variações na taxa de câmbio entre as duas moedas — seja com o fortalecimento de uma ou o enfraquecimento da outra.

Quando você vê um par de moedas como EUR/USD, ele representa quanto da moeda cotada (USD) é necessário para comprar uma unidade da moeda base (EUR).

Os exemplos a seguir são apenas ilustrativos e não representam recomendações reais de negociação.

Exemplo:

Suponha que você troque € 1.000 por dólares americanos para passar férias quando a taxa de câmbio é de € 1 = $ 1,10, o que lhe dá $ 1.100. Se a taxa mudar posteriormente para € 1 = $ 1,00 e você converter seu dinheiro de volta para euros, receberá agora € 1.100 — um ganho de € 100.

Esse ganho ocorreu porque o euro se desvalorizou enquanto o dólar americano se valorizou. Esse é o princípio básico por trás da negociação de moedas: capitalizar as flutuações nas taxas de câmbio.

Bid, Ask e o Spread

Os pares de moedas são sempre cotados com dois preços:

  • Preço de compra: o preço pelo qual o mercado (ou corretor) está disposto a comprar a moeda base.
  • Preço de venda: o preço pelo qual o mercado está disposto a vender a moeda base.

Imagem 2: Preço de compra, venda e pips

Par de moedas Preço de compra Preço de venda
EUR/USD 1,47 1,4746

Neste caso:

  • Um trader que quer comprar (comprar EUR, vender USD) faria isso pelo preço de venda de 1,4745.
    Um trader que quer vender (vender EUR, comprar USD) faria isso pelo preço de compra de 1,4746.

A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é conhecida como spread. Neste exemplo, o spread é de 1 pip (0,0001), que representa o custo da negociação e reflete a liquidez do mercado.

Pares de moedas principais

Os principais pares de moedas são os pares mais negociados no mercado forex. Eles sempre incluem o dólar americano (USD) e uma das outras principais moedas do mundo. Conhecidos por sua alta liquidez e spreads reduzidos, esses pares são populares entre traders de todos os níveis de experiência.

1. EUR/USD

O EUR/USD é o par de moedas mais negociado no mundo, refletindo a taxa de câmbio entre o euro, a moeda oficial da zona do euro, e o dólar americano, a principal moeda de reserva do mundo. Devido ao tamanho econômico e à influência de ambas as regiões, esse par domina o volume global do mercado cambial e sua profunda liquidez, custos de transação relativamente baixos e spreads bid-ask consistentemente estreitos o tornam um dos pares mais acessíveis e econômicos para negociar.

A divergência da política monetária é um dos principais fatores que impulsionam o EUR/USD. Por exemplo, em 2022-2023, o par experimentou uma volatilidade significativa, uma vez que a Reserva Federal dos EUA aumentou agressivamente as taxas de juro para combater a inflação, enquanto o Banco Central Europeu respondeu de forma mais lenta. Este aumento do fosso entre as políticas causou um enfraquecimento substancial do euro, com o par a cair abaixo da paridade (1,00) pela primeira vez em 20 anos [2].

Os traders também devem estar cientes de como o par reage à divulgação de dados econômicos importantes. Os dados sobre o emprego não agrícola nos EUA (NFP) e os números da inflação na zona do euro costumam catalisar oscilações de preço no curto prazo. Além disso, o EUR/USD tende a apresentar reações fortes durante os períodos de sobreposição dos pregões, especialmente nas horas de Londres e Nova York, quando o volume e a liquidez atingem picos.

2. GBP/USD

O par GBP/USD, frequentemente chamado de “Cable”, representa a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar americano. Com raízes históricas nas transações financeiras transatlânticas, esse par é conhecido por suas variações diárias mais amplas e maior sensibilidade às notícias políticas e econômicas.

Além da política monetária do Banco da Inglaterra (BoE) e do Federal Reserve dos EUA, o GBP/USD costuma responder de forma acentuada ao sentimento do mercado em relação à economia do Reino Unido — incluindo dados importantes, como números de emprego, vendas no varejo e relatórios de inflação. Eventos como as negociações do Brexit, anúncios do orçamento do Reino Unido ou mudanças na liderança já provocaram oscilações notáveis nos preços do par.

3. USD/JPY

O par de moedas USD/JPY compara o dólar americano com o iene japonês e é um dos pares mais negociados na região Ásia-Pacífico. Ele é suscetível às diferenças nas taxas de juros entre o Federal Reserve dos EUA e o Banco do Japão (BoJ) — um fator-chave para os movimentos de seu preço. As taxas de juros ultrabaixas ou até negativas do Japão há muito tempo fazem do iene uma moeda preferida para operações de carry trade, nas quais os investidores tomam empréstimos em ienes para investir em moedas com rendimentos mais altos, como o dólar americano.

Quando as taxas de juros dos EUA aumentam enquanto o Japão mantém taxas baixas ou próximas de zero, isso cria um diferencial de taxa de juros favorável. Esse ambiente incentiva os traders a considerar posições compradas em USD/JPY, com o objetivo de se beneficiar não apenas dos juros auferidos sobre o diferencial de taxa, mas também de qualquer potencial fortalecimento do dólar americano em relação ao iene.

Isso ficou especialmente evidente durante 2022-2023, quando aumentos agressivos das taxas pelo Fed — em contraste com a postura dovish contínua do BoJ — levaram o par a máximas de várias décadas.

No entanto, as operações de carry trade envolvem riscos. Durante períodos de maior incerteza no mercado ou tensão geopolítica, os traders costumam liquidar suas posições, provocando uma forte valorização do iene.

Como resultado, o iene também funciona como uma moeda porto-seguro, fortalecendo-se quando o apetite global pelo risco diminui — como durante as fases iniciais da pandemia da COVID-19 ou grandes conflitos geopolíticos.

4. USD/CHF

O par de moedas USD/CHF acompanha a taxa de câmbio entre o dólar americano e o franco suíço, comumente chamado de “Swissie”. O franco suíço é amplamente considerado uma moeda porto seguro, sustentada pela neutralidade política de longa data da Suíça, seu sistema financeiro robusto e seu ambiente de baixa inflação.

Como resultado, o USD/CHF costuma reagir às mudanças no sentimento de risco global, com o franco se fortalecendo durante a incerteza do mercado e enfraquecendo quando a confiança dos investidores melhora. Esse par também é influenciado pela divergência da política monetária entre o Banco Nacional Suíço (SNB) e o Federal Reserve dos EUA.

Por exemplo, se o Fed estiver apertando a política monetária enquanto o SNB mantém políticas acomodatícias, o USD/CHF pode subir, já que os fluxos de capital favorecem o dólar, que oferece rendimentos mais altos. Por outro lado, sinais dovish do Fed ou intervenções inesperadas do SNB — como esforços de estabilização do mercado cambial — podem levar a reversões rápidas.

5. AUD/USD

O par de moedas AUD/USD representa a taxa de câmbio entre o dólar australiano e o dólar americano e é comumente chamado de “Aussie”. Esse par está intimamente ligado aos mercados de commodities, já que a Austrália é um grande exportador de minério de ferro, ouro, carvão e gás natural liquefeito. Quando os preços das commodities sobem — especialmente minério de ferro e ouro —, o AUD costuma se fortalecer, enquanto a queda dos preços pode pesar sobre o valor da moeda.

Os diferenciais das taxas de juros entre o Banco Central da Austrália (RBA) e o Federal Reserve dos EUA também desempenham um papel fundamental na definição da direção do par. Por exemplo, quando o RBA adota uma postura mais hawkish do que o Fed, o AUD/USD pode subir, já que os investidores buscam rendimentos mais altos. Além disso, devido às estreitas relações comerciais da Austrália com a China, o AUD/USD é frequentemente visto como um indicador da saúde econômica da Ásia-Pacífico e do apetite global por risco.

6. USD/CAD

O par de moedas USD/CAD compara o dólar americano com o dólar canadense, frequentemente chamado de “Loonie”. Ele é muito influenciado pelos movimentos dos preços do petróleo bruto, já que o petróleo é uma das principais exportações do Canadá. Quando os preços do petróleo sobem, o dólar canadense tende a se fortalecer devido ao aumento da receita e do fluxo de investimentos; quando os preços caem, o CAD geralmente se enfraquece, fazendo com que o USD/CAD suba.

Além das commodities, o par é sensível aos dados econômicos domésticos, incluindo relatórios de emprego, inflação do IPC e números do PIB do Canadá e dos EUA. A divergência da política monetária entre o Banco do Canadá (BoC) e o Federal Reserve dos EUA também pode impactar significativamente o par. Por exemplo, se o BoC adotar um tom mais hawkish enquanto o Fed pausa os aumentos das taxas, o dólar canadense pode se fortalecer em relação ao dólar americano.

Em 2016, os preços do petróleo caíram para os níveis mais baixos da década, com o petróleo WTI caindo abaixo de US$ 30 por barril em meio a preocupações com o excesso de oferta global e o enfraquecimento da demanda. Como resultado, o dólar canadense ficou sob pressão significativa e o USD/CAD disparou para 1,46, o que significa que eram necessários 1,46 dólares canadenses para comprar um dólar americano — o nível mais alto do par em mais de uma década [3].

7. NZD/USD

O par de moedas NZD/USD mede o valor do dólar neozelandês em relação ao dólar americano. Muitas vezes chamado de “Kiwi”, esse par é influenciado pela economia voltada para a exportação da Nova Zelândia, principalmente sua dependência de produtos lácteos, que representam uma parte significativa das exportações nacionais. Assim, as flutuações nos preços globais dos laticínios, juntamente com as tendências mais amplas das commodities, podem afetar fortemente o desempenho do NZD.

Além da dinâmica comercial, a política monetária do Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) desempenha um papel fundamental. O RBNZ foi um dos primeiros bancos centrais a adotar metas de inflação e, historicamente, tem mantido taxas de juros relativamente mais altas do que muitos de seus pares, tornando o NZD/USD uma escolha preferida em estratégias de carry trade, especialmente durante períodos de estabilidade do mercado.

Pares de moedas secundárias

Os pares de moedas secundárias, também conhecidos como pares de moedas cruzadas, não incluem o dólar americano, mas apresentam outras moedas globais importantes, como o euro, a libra esterlina ou o iene. Embora menos líquidos do que os pares principais, os pares secundários ainda oferecem oportunidades de negociação substanciais e são influenciados pelas tendências econômicas regionais e pelas políticas dos bancos centrais.

8. EUR/GBP

O par de moedas EUR/GBP mostra o valor do euro em relação à libra esterlina. É normalmente negociado por quem quer especular sobre a força econômica relativa da zona do euro em relação ao Reino Unido, sem exposição direta ao dólar americano. Os movimentos desse par costumam ser mais moderados em comparação com outros, tornando-o adequado para traders que preferem menor volatilidade e um comportamento mais estável.

Embora o par seja influenciado pelas expectativas de taxas de juros do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco da Inglaterra (BoE), ele também reage fortemente aos desenvolvimentos políticos em evolução. Em particular, as discussões comerciais e regulatórias pós-Brexit entre o Reino Unido e a UE continuam a influenciar o sentimento e a direção.

As conversas sobre o alinhamento dos serviços financeiros, a cooperação aduaneira e as estruturas comerciais podem causar flutuações no par, mesmo sem dados econômicos importantes.

9. GBP/JPY

O par GBP/JPY é um dos cruzamentos de moedas mais voláteis no mercado forex, combinando a sensibilidade da libra esterlina às notícias com o papel do iene japonês como um porto seguro global. Sua alta volatilidade o torna popular entre os traders técnicos e aqueles que buscam oportunidades de negociação de curto prazo com faixas de preço mais amplas.

Este par é fortemente influenciado pelas mudanças nos diferenciais de taxas de juros entre o BoE e o Banco do Japão (BoJ), bem como pelas flutuações no sentimento do mercado. Quando os investidores estão otimistas, o iene geralmente enfraquece e o GBP/JPY sobe; durante a incerteza do mercado, o capital pode fluir para o iene, fazendo com que o par caia.

10. EUR/AUD

O par de moedas EUR/AUD coloca o euro contra o dólar australiano, oferecendo aos traders uma visão da dinâmica contrastante de uma economia europeia baseada em serviços e uma Austrália dependente de commodities. O dólar australiano está intimamente ligado ao desempenho das exportações de matérias-primas importantes — especialmente minério de ferro, carvão e ouro —, o quesignifica queas flutuações nos preços globais das commodities costumam influenciar o EUR/AUD.

Por exemplo, um aumento nos preços do minério de ferro — impulsionado pelo aumento da demanda da China — pode impulsionar o dólar australiano, empurrando o EUR/AUD para baixo. Por outro lado, uma queda nos preços do ouroou o enfraquecimento da demanda por recursos naturais podem pesar sobre o AUD, fazendo com que o par suba.

11. GBP/CAD

O par de moedas GBP/CAD acompanha a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o dólar canadense, oferecendo uma visão sobre a interação econômica entre o Reino Unido, orientado para os serviços, e o Canadá, impulsionado pelos recursos naturais. Uma das influências sobre o dólar canadense é o preço do petróleo bruto, já que o Canadá é um dos maiores exportadores mundiais de petróleo.

Como resultado, o GBP/CAD costuma reagir às mudanças na demanda global por energia, às decisões da OPEP+ e à volatilidade dos preços do petróleo. Por exemplo, um aumento acentuado nos preços do petróleo bruto — provocado por cortes no fornecimento ou tensões geopolíticas — pode fortalecer o dólar canadense, fazendo com que o GBP/CAD caia.

Por outro lado, a queda dos preços do petróleo devido ao excesso de oferta ou à desaceleração da demanda global pode enfraquecer o CAD, empurrando o par para cima.

12. EUR/CHF

O par de moedas EUR/CHF reflete a estreita relação financeira e geográfica entre a zona do euro e a Suíça. Embora tenda a se mover dentro de faixas relativamente estreitas devido aos fortes laços econômicos, ele pode reagir fortemente a mudanças na confiança da zona do euro ou a choques inesperados no mercado. A reputação do franco suíço como moeda porto-seguro significa que, durante períodos de tensão política ou financeira, o capital costuma fluir para o franco, fazendo com que o EUR/CHF caia.

Os traders costumam usar esse par para avaliar o sentimento de risco na Europa, especialmente quando buscam configurações de baixa volatilidade ou sinais precoces de tensão no mercado da região. As intervenções do banco central, especialmente do Banco Nacional Suíço (SNB), também podem ter um impacto desproporcional devido ao histórico da Suíça de gerenciar a força do franco.

Pares de moedas exóticas

Os pares de moedas exóticas consistem em uma moeda importante negociada contra a moeda de uma economia emergente ou menor. Esses pares tendem a ter menor liquidez, spreads mais amplos e maior volatilidade do que os pares principais ou secundários.

Embora apresentem maior risco, também podem oferecer oportunidades únicas para os traders que entendem a dinâmica econômica e geopolítica das regiões envolvidas.

13. USD/SGD

O par de moedas USD/SGD reflete a taxa de câmbio entre o dólar americano e o dólar de Cingapura, sendo Cingapura um importante centro financeiro e comercial na Ásia. O par é influenciado pelos fluxos comerciais regionais, pelos dados econômicos de ambos os países e pelo sentimento de risco global, dada a economia orientada para a exportação de Cingapura.

O que torna este par único é a abordagem da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) à política monetária. Em vez de usar taxas de juros, a MAS gerencia o SGD ajustando a taxa de câmbio dentro de uma banda controlada, tornando a política monetária uma ferramenta central [4]. Como resultado, o USD/SGD costuma servir como um indicador da resiliência econômica do Sudeste Asiático e da força do comércio externo de Cingapura.

14. USD/HKD

O par USD/HKD reflete a taxa de câmbio entre o dólar americano e o dólar de Hong Kong, que é gerenciada por um sistema de paridade cambial. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) mantém essa paridade dentro de uma banda estrita de 7,75 a 7,85, proporcionando estabilidade e minimizando a volatilidade de curto prazo [5]. Como resultado, esse par normalmente apresenta flutuações de preço limitadas durante condições normais de mercado.

No entanto, fatores externos, como mudanças nas taxas de juros dos EUA, saídas de capital ou tensões geopolíticas, podem pressionar a paridade. Quando isso acontece, a HKMA pode intervir para manter a estabilidade, o que pode causar volatilidade por um curto período. Os traders acompanham de perto o USD/HKD como um indicador da resiliência monetária regional e da dinâmica do fluxo de capital na Ásia.

15. EUR/TRY

O par de moedas EUR/TRY compara o euro com a lira turca, oferecendo alta volatilidade devido ao contraste entre a relativa estabilidade do euro e a exposição da lira aos riscos dos mercados emergentes. A lira turca é altamente sensível a fatores como inflação, instabilidade política e credibilidade do banco central, resultando frequentemente em movimentos de preços acentuados e imprevisíveis. Isso torna o par atraente para os traders que buscam oportunidades impulsionadas pelo momentum.

O euro oferece um certo grau de estabilidade, ancorado pelo peso econômico e pela política monetária do Banco Central Europeu (BCE). Como resultado, o EUR/TRY é frequentemente usado para negociar com base em desenvolvimentos geopolíticos regionais, incluindo tensões no Oriente Médio ou mudanças nas relações entre a UE e a Turquia. Os traders devem ter cuidado, pois a volatilidade do par pode apresentar grandes ganhos potenciais e riscos elevados.

16. GBP/ZAR

O par de moedas GBP/ZAR reflete a taxa de câmbio entre a libra esterlina e o rand sul-africano, uma moeda conhecida por sua alta volatilidade e exposição às flutuações do mercado de commodities.

A África do Sul é um dos principais exportadores de ouro, platina e outros minerais, tornando o rand particularmente sensível à demanda global e aos preços no setor de recursos naturais. Como resultado, mudanças nos preços das commodities podem causar movimentos significativos no par.

Introdução à negociação de pares de moedas

Entender os pares de moedas é um passo fundamental para navegar no mercado forex, onde os traders compram e vendem moedas globais com base em tendências econômicas, movimentos das taxas de juros e eventos geopolíticos. Com acesso às ferramentas e insights certos, os traders podem desenvolver estratégias informadas e gerenciar riscos de forma mais eficaz neste mercado 24 horas.

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Referências