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외환 거래는 세계에서 가장 크고 유동성이 높은 금융 시장 중 하나입니다. 전 세계의 트레이더들은 경제, 정치, 시장 관련 요인에 의해驱动되는 가격 변동을 활용하기 위해 매일 통화 쌍을 매매합니다.

3년마다 실시되는 설문조사에 따르면, 2022년 4월 OTC(장외) 외환 시장의 거래량은 하루 7조 5천억 달러에 달하여 3년 전의 6조 6천억 달러에 비해 14% 증가했습니다 [1].

가장 인기 있는 통화 쌍을 거래하기 전에, 외환 거래가 무엇인지부터 통화 쌍의 구조와 표시 방식까지 기본 개념을 이해하는 것이 중요합니다.

핵심 포인트

  • 통화 쌍이 어떻게 구성되고 외환 거래의 기초로 어떻게 기능하는지 알아보세요.
  • 주요 통화 쌍, 소형 통화 쌍, 이국적 통화 쌍을 포함한 가장 활발히 거래되는 16개 통화 쌍을 발견하고, 그들의 가격 변동에 영향을 미치는 요인을 알아보세요.
  • 실제 사례, 중앙은행 정책, 경제 요인을 통해 글로벌 시장에서 통화 쌍의 행동을 더 잘 이해하세요.

외환 거래란 무엇인가

외환 거래(Forex Trading)는 한 통화를 다른 통화로 교환하여 상대적 가치의 변동으로부터 이익을 얻는 것을 목표로 합니다. 이는 장외 거래(OTC)를 통해 이루어지며, 거래는 일반적으로 온라인 플랫폼을 통해 당사자 간 직접 진행됩니다.

세계 최대의 금융 시장인 외환 시장은 트레이더들에게 주 5일, 24시간 글로벌 통화에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다.

통화 쌍 읽는 방법

모든 통화는 3자리의 통화 코드를 가지고 있습니다. 이 코드는 일반적으로 국가를 나타내는 첫 두 글자와 실제 통화를 나타내는 세 번째 글자로 구성됩니다. 예를 들어, USD는 미국 달러, EUR는 유로, GBP는 영국 파운드입니다.

EUR/USD를 예로 들어 보겠습니다.

  • 첫 번째 통화는 기본 통화라고 하며, 이 경우 유로(EUR)입니다.
  • 이 쌍의 두 번째 통화(USD)는 견적 통화라고 합니다.

이미지 1: 기준 통화 및 표시 통화 예시

외환 거래에서 포지션이란 무엇일까요?

'포지션'은시장에서 개설된 거래를 의미합니다.

주요 포지션 유형은 두 가지입니다:

  • 롱 포지션: 트레이더가 기본 통화를 매수하고 견적 통화를 매도하여 기본 통화의 가치가 상승할 것으로 예상하는 경우입니다.

예: 유로가 달러에 대해 상승할 것이라고 생각할 경우 EUR/USD에 롱 포지션을 취합니다.

  • 숏 포지션: 트레이더가 기본 통화를 매도하고 호가 통화를 매수하여 기본 통화의 가치가 하락할 것으로 예상하는 경우입니다.

예: 파운드 화가 달러에 대해 가치가 하락할 것으로 예상되는 경우 GBP/USD에 숏 포지션을 취합니다.

이 개념들은 외환 거래의 작동 원리를 이해하고 실시간 가격 변동을 효과적으로 해석하는 데 기초가 됩니다.

통화 쌍의 작동 원리

외환 시장에서는 통화가 항상 쌍으로 거래됩니다. 이는 모든 거래가 한 통화를 사고 다른 통화를 동시에 파는 것을 의미합니다. 목표는 두 통화 간의 환율 변동에서 이익을 얻는 것입니다—한 통화가 강해지거나 다른 통화가 약해지는 경우입니다.

EUR/USD와 같은 통화 쌍은 기본 통화(EUR) 1 단위를 구매하는 데 필요한 견적 통화(USD)의 금액을 나타냅니다.

다음 예시는 설명을 위한 것이며 실제 거래 권장 사항을 의미하지 않습니다.

예시:

환율이 1유로 = 1.10달러일 때 휴가를 위해 1,000유로를 미국 달러로 환전하여 1,100달러를 받았다고 가정해 보겠습니다. 나중에 환율이 1유로 = 1달러로 변동되어 돈을 유로로 다시 환전하면, 이제 1,100유로를받게 되어 100유로의 이익이 발생합니다.

이 이익은 유로가 약세로 전환되고 미국 달러가 강세로 전환되었기 때문입니다. 이것이 통화 거래의 기본 원리입니다: 환율 변동을 활용하여 이익을 얻는 것입니다.

Bid, Ask, 및 Spread

통화 쌍은 항상 두 가지 가격으로 표시됩니다:

  • Bid 가격: 시장(또는 중개업체)이 기초 통화를 구매하려는 가격입니다.
  • Ask 가격: 시장이 기초 통화를 팔려는 가격입니다.

이미지 2: Bid, Ask 가격 및 피프스

통화 쌍 매수 가격 매도 가격
EUR/USD 1.4745 1.4746

이 경우:

  • 매수 (EUR 매수, USD 매도) 를 원하는 트레이더는 매도 호가인 1.4745에 거래를 진행합니다.
    숏 포지션 (EUR 매도, USD 매수) 을 취하고자 하는 트레이더는 매수 호가인 1.4746에 거래를 진행합니다.

매수 호가와 매도 호가의 차이를 스프레드라고 합니다. 이 예에서 스프레드는 1 핍 (0.0001)으로, 거래 비용을 나타내며 시장 유동성을 반영합니다.

주요 통화 쌍

주요 통화 쌍은 외환 시장에서 가장 자주 거래되는 통화 쌍입니다. 이들은 항상 미국 달러(USD)와 세계 주요 통화 중 하나를 포함합니다. 높은 유동성과 좁은 스프레드로 유명하며, 모든 경험 수준의 트레이더들에게 인기가 있습니다.

1. EUR/USD

EUR/USD는 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 쌍으로, 유로존의 공식 통화인 유로와 세계의 주요 준비 통화인 미국 달러의 환율을 반영합니다. 두 지역의 경제 규모와 영향력으로 인해 이 통화 쌍은 글로벌 외환 거래량을 지배하고 있으며, 깊은 유동성, 상대적으로 낮은 거래 비용, 일관된 좁은 매수-매도 스프레드로 인해 거래하기 가장 쉽고 비용 효율적인 통화 쌍 중 하나입니다.

통화 정책의 차이는 EUR/USD의 주요 동인 중 하나입니다. 예를 들어, 2022년부터 2023년까지 미국 연방준비은행이 인플레이션을 막기 위해 금리를 공격적으로 인상한 반면, 유럽중앙은행은 더 느린 대응을 보였기 때문에 이 통화 쌍은 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 정책 격차의 확대로 유로가 크게 약세를 보이며, 이 통화 쌍은 20년 만에 처음으로 1.00의 평형을 밑돌았습니다 [2].

트레이더는 또한 주요 경제 지표 발표에 대한 이 통화 쌍의 반응도 주의해야 합니다. 미국 비농업 부문 고용 보고서(NFP)와 유로존 인플레이션 수치는 종종 단기적인 가격 변동을 촉발합니다. 또한 EUR/USD는 거래량이 많고 유동성이 최고조에 달하는 거래 시간대, 특히 런던과 뉴욕 거래 시간이 겹치는 시간에 강한 반응을 보이는 경향이 있습니다.

2. GBP/USD

"케이블"이라고도 불리는 GBP/USD는 영국 파운드와 미국 달러의 환율을 나타냅니다. 대서양 횡단 금융 거래에 뿌리를 둔 이 통화 쌍은 일일 변동폭이 크고 정치 및 경제 뉴스에 민감한 것으로 알려져 있습니다.

영국 은행(BoE)과 미국 연방준비은행의 통화 정책 외에도 GBP/USD는 고용 수치, 소매 판매, 인플레이션 보고서 등 영국 경제에 대한 시장 심리에 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 브렉시트 협상, 영국 예산 발표, 지도부 교체와 같은 사건은 과거에 이 통화 쌍의 가격을 크게 변동시킨 적이 있습니다.

3. USD/JPY

USD/JPY 통화 쌍은 미국 달러와 일본 엔을 비교하며, 아시아 태평양 지역에서 가장 활발하게 거래되는 통화 쌍 중 하나입니다. 이 통화 쌍은 미국 연방준비은행과 일본은행(BoJ)의 금리 차이에 민감하며, 이는 가격 변동의 주요 요인입니다. 일본의 오랜 초저금리 또는 마이너스 금리는 엔화를 캐리 트레이드에 선호되는 자금 조달 통화로 만들고 있습니다. 캐리 트레이드는 투자자들이 엔화를 차입하여 미국 달러와 같은 고수익 통화에 투자하는 거래를 말합니다.

미국 금리가 상승하고 일본이 저금리 또는 제로 금리를 유지하면 유리한 금리 차이가 발생합니다. 이러한 환경은 트레이더들이 USD/JPY에 대한 롱 포지션을 고려하도록 유도하여 금리 차이로 인한 이자 수익뿐만 아니라 엔화 대비 미국 달러의 잠재적 강세도 활용할 수 있게 합니다.

이는 2022~2023년 동안 특히 두드러졌습니다. 연방준비제도(Fed)의 공격적인 금리 인상과 일본은행(BoJ)의 계속된 완화적 태도가 대비되며, 이 통화 쌍은 수십 년 만에 최고 수준으로 급등했습니다.

그러나 캐리 트레이드는 위험을 수반합니다. 시장 불확실성이나 지정학적 긴장이 고조될 경우 트레이더들은 포지션을 청산하며, 이는 엔화 급등으로 이어질 수 있습니다.

그 결과, 엔화는 안전통화 역할도 수행하여, 코로나19 대유행 초기나 주요 지정학적 분쟁과 같이 글로벌 리스크 선호도가 하락할 때 강세를 보입니다.

4. USD/CHF

USD/CHF 통화 쌍은 미국 달러와 스위스 프랑의 환율을 추적하며, 일반적으로 "스위시"라고 불립니다 . 스위스 프랑은 스위스의 오랜 정치적 중립성, 견고한 금융 시스템, 낮은 인플레이션 환경에 힘입어 안전한 피난처 통화로 널리 알려져 있습니다.

그 결과, USD/CHF는 글로벌 리스크 심리의 변화에 자주 반응하며, 시장이 불확실할 때는 프랑이 강세, 투자자 신뢰가 개선될 때는 약세로 움직입니다. 이 통화 쌍은 스위스 국립은행(SNB)과 미국 연방준비은행(Fed)의 통화 정책 차이에도 영향을 받습니다.

예를 들어, 연준이 긴축을 진행하는 동안 SNB가 완화적인 정책을 유지하면, 자본이 고수익 달러로 몰리면서 USD/CHF가 상승할 수 있습니다. 반대로, 연준의 비둘기파적 신호나 SNB의 예상치 못한 개입(통화 시장 안정화 노력 등)은 급격한 반전을 초래할 수 있습니다.

5. AUD/USD

AUD/USD 통화 쌍은 호주 달러와 미국 달러의 환율을 나타내며, 일반적으로 "호주 달러 " 로 불립니다 . 호주는 철광석, 금, 석탄, 액화 천연 가스의 주요 수출국이기 때문에 이 통화 쌍은 상품 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 철광석과 금을 비롯한 상품 가격이 상승하면 AUD는 강세를 보이며, 가격이 하락하면 통화 가치가 하락할 수 있습니다.

호주 중앙은행(RBA)과 미국 연방준비은행(Fed)의 금리 차이도 이 통화 쌍의 방향에 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, RBA가 Fed보다 더 매파적인 입장을 취하면 투자자들이 더 높은 수익률을 추구하기 때문에 AUD/USD는 상승할 수 있습니다. 또한, 호주는 중국과 긴밀한 무역 관계를 맺고 있기 때문에 AUD/USD는 종종 아시아 태평양 지역의 경제 건전성과 전반적인 글로벌 위험 성향의 지표로 간주됩니다.

6. USD/CAD

USD/CAD 통화 쌍은 미국 달러와 캐나다 달러(일명 "루니")를 비교합니다. 캐나다의 가장 중요한 수출품 중 하나인 원유 가격의 변동에 큰 영향을 받습니다. 유가가 상승하면 캐나다 달러는 수입과 투자 유입이 증가하여 강세를 보입니다. 유가가 하락하면 CAD는 약세를 보이며 USD/CAD는 상승합니다.

원자재 외에도 이 통화 쌍은 캐나다와 미국의 고용 보고서, CPI 인플레이션, GDP 수치 등 국내 경제 지표에 민감합니다. 캐나다 은행(BoC)과 미국 연방준비은행(Fed)의 통화 정책 차이도 이 통화 쌍에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, BoC가 더 매파적인 기조를 취하는 반면 Fed는 금리 인상을 중단하면 캐나다 달러는 미국 달러에 대해 강세를 보일 수 있습니다.

2016년에는 세계적 공급 과잉 우려와 수요 약세로 WTI 원유 가격이 배럴당 30달러 아래로 떨어지는 등 유가가 10년 만에 최저치를 기록했습니다. 그 결과 캐나다 달러는 큰 압박을 받았고 USD/CAD는 1.46까지 치솟아 1달러를 구매하기 위해 1.46 캐나다 달러가 필요하게 되었습니다. 이는 10년 만에 가장 높은 수준입니다 [3].

7. NZD/USD

NZD/USD 통화 쌍은 미국 달러에 대한 뉴질랜드 달러의 가치를 측정합니다. 흔히 "키위"라고 불리는 이 통화 쌍은 뉴질랜드의 수출 주도 경제, 특히 국가 수출의 상당 부분을 차지하는 유제품에 대한 의존도의 영향을 받습니다. 따라서, 글로벌 유제품 가격의 변동과 광범위한 상품 동향은 NZD의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

무역 역학 외에도 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 통화 정책도 중요한 역할을 합니다. RBNZ는 인플레이션 목표를 채택한 최초의 중앙은행 중 하나이며, 역사적으로 다른 중앙은행에 비해 상대적으로 높은 금리를 유지해 왔기 때문에 NZD/USD는 특히 시장이 안정된 기간에 캐리 트레이드 전략에서 선호되는 통화 쌍입니다.

소형 통화 쌍

크로스 통화 쌍이라고도 하는 소형 통화 쌍에는 미국 달러가 포함되지 않지만, 유로, 파운드, 엔 등 다른 주요 글로벌 통화가 포함됩니다. 주요 통화 쌍보다 유동성은 낮지만, 소형 통화 쌍은 여전히 상당한 거래 기회를 제공하며, 지역 경제 동향 및 중앙은행의 정책에 영향을 받습니다.

8. EUR/GBP

EUR/GBP 통화 쌍은 영국 파운드에 대한 유로의 가치를 반영합니다. 이 통화 쌍은 미국 달러에 직접 노출되지 않고 유로존과 영국의 상대적인 경제력을 투기하려는 사람들이 주로 거래합니다. 이 통화 쌍의 변동은 다른 통화 쌍에 비해 종종 더 완만하기 때문에 변동성이 낮고 범위 제한적인 거래를 선호하는 트레이더에게 적합합니다.

이 환율은 유럽 중앙은행(ECB)과 영국 중앙은행(BoE)의 금리 전망에 영향을 받지만, 정치적 동향에도 강하게 반응합니다. 특히 브렉시트 이후 영국과 EU 간의 무역 및 규제 논의는 시장 심리와 방향성에 지속적인 영향을 미치고 있습니다.

금융 서비스 통합, 관세 협력, 무역 프레임워크에 대한 논의는 주요 경제 지표가 없는 상황에서도 이 통화 쌍의 변동성을 유발할 수 있습니다.

9. GBP/JPY

GBP/JPY는 외환 시장에서 가장 변동성이 큰 통화 쌍 중 하나로, 뉴스에 민감한 영국 파운드와 글로벌 안전통화인 일본 엔의 특성이 결합되어 있습니다. 변동성이 높기 때문에 기술적 트레이더와 가격 변동폭이 큰 단기 거래 기회를 찾는 투자자들에게 인기가 많습니다.

이 통화 쌍은 BoE와 일본은행(BoJ)의 금리 차이의 변화와 시장 심리의 변동에 큰 영향을 받습니다. 투자자들이 낙관적일 때 엔화는 약세를 보이며 GBP/JPY는 상승합니다. 시장이 불확실할 때는 자본이 엔화로 유입되어 통화 쌍이 하락할 수 있습니다.

10. EUR/AUD

EUR/AUD 통화 쌍은 유로와 호주 달러를 비교하여, 서비스 기반의 유럽 경제와 원자재에 의존적인 호주의 대조적인 역학 관계를 트레이더들에게 보여줍니다. 호주 달러는 주요 원자재, 특히 철광석, 석탄, 금의수출 실적을 밀접하게 따르기 때문에,글로벌 원자재 가격의 변동이 EUR/AUD에 종종 영향을 미칩니다.

예를 들어, 중국의 수요 증가로 철광석 가격이 급등하면 호주 달러가 상승하여 EUR/AUD가 하락할 수 있습니다. 반대로, 금 가격의 하락이나 천연 자원에 대한 수요의 약화는 AUD에 압박을 가해 이 통화 쌍이 상승할 수 있습니다.

11. GBP/CAD

GBP/CAD 통화 쌍은 영국 파운드와 캐나다 달러의 환율을 추적하여 서비스 중심의 영국과 자원 중심의 캐나다의 경제 상호 작용에 대한 통찰력을 제공합니다. 캐나다는 세계 최대의 석유 수출국 중 하나이기 때문에 캐나다 달러에 영향을 미치는 요소 중 하나는 원유 가격입니다.

그 결과, GBP/CAD는 글로벌 에너지 수요의 변화, OPEC+의 결정, 유가 변동에 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 공급 감소나 지정학적 긴장으로 인해 원유 가격이 급등하면 캐나다 달러가 강세를 보이며 GBP/CAD는 하락할 수 있습니다.

반대로, 공급 과잉이나 세계 수요 둔화로 인해 유가가 하락하면 CAD가 약세를 보이며 환율이 상승할 수 있습니다.

12. EUR/CHF

EUR/CHF 통화 쌍은 유로존과 스위스의 긴밀한 금융 및 지리적 관계를 반영합니다. 강력한 경제 관계로 인해 비교적 좁은 범위 내에서 움직이는 경향이 있지만, 유로존의 신뢰도 변화나 예상치 못한 시장 충격에 급격하게 반응할 수 있습니다. 스위스 프랑은 안전한 통화로 알려져 있기 때문에 정치적 또는 금융적 불안이 있는 기간에는 자본이 프랑으로 유입되어 EUR/CHF가 하락하는 경향이 있습니다.

트레이더들은 이 환율 쌍을 유럽 내 위험 심리를 측정하는 지표로 자주 사용하며, 특히 저변동성 거래 기회를 찾거나 지역 내 시장 긴장의 초기 신호를 탐색할 때 활용합니다. 중앙은행의 개입, 특히 스위스 국립은행(SNB)의 개입은 스위스가 프랑 강세를 관리해온 역사적 배경으로 인해 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

이국적 통화 쌍

이국적인 통화 쌍은 신흥국이나 소규모 경제국의 통화에 대해 거래되는 주요 통화로 구성됩니다. 이러한 통화 쌍은 주요 통화 쌍이나 소규모 통화 쌍에 비해 유동성이 낮고 스프레드가 넓으며 변동성이 높은 경향이 있습니다.

위험이 높지만, 관련 지역의 경제 및 지정학적 동향을 이해하는 트레이더에게는 독특한 기회를 제공할 수 있습니다.

13. USD/SGD

USD/SGD 통화 쌍은 미국 달러와 싱가포르 달러의 환율을 반영하며, 싱가포르는 아시아의 주요 금융 및 무역 허브입니다. 이 통화 쌍은 싱가포르의 수출 지향적인 경제를 고려할 때, 지역 무역 흐름, 양국의 경제 데이터 및 글로벌 리스크 심리의 영향을 받습니다.

이 통화 쌍이 독특한 이유는 싱가포르 통화 당국(MAS)의 통화 정책 접근 방식 때문입니다. MAS는 금리를 사용하는 대신, 통제된 범위 내에서 환율을 조정하여 SGD를 관리하며, 통화 정책을 핵심 수단으로 활용합니다 [4]. 그 결과, USD/SGD는 종종 동남아시아의 경제 회복력과 싱가포르의 대외 무역 강세를 나타내는 지표로 사용됩니다.

14. USD/HKD

USD/HKD는 통화 페그 제도에 따라 관리되는 미국 달러와 홍콩 달러의 환율을 반영합니다. 홍콩 통화 당국(HKMA)은 이 페그를 7.75~7.85의 엄격한 범위 내에서 유지하여 안정성을 확보하고 단기적인 변동성을 최소화하고 있습니다 [5]. 그 결과, 이 통화 쌍은 정상적인 시장 상황에서 일반적으로 가격 변동이 제한적입니다.

그러나 미국 금리 변동, 자본 유출, 지정학적 긴장 등 외부 요인이 페그에 압력을 가할 수 있습니다. 이 경우 HKMA는 안정성을 유지하기 위해 개입할 수 있으며, 이로 인해 일시적인 변동성이 발생할 수 있습니다. 트레이더들은 USD/HKD를 아시아 지역의 통화 회복력과 자본 흐름의 역학 관계를 나타내는 지표로 면밀히 주시하고 있습니다.

15. EUR/TRY

EUR/TRY 통화 쌍은 유로와 터키 리라를 비교하며, 유로의 상대적 안정성과 리라의 신흥 시장 위험에 대한 노출의 대조로 인해 높은 변동성을 보입니다. 터키 리라는 인플레이션, 정치적 불안정, 중앙은행의 신뢰도 등의 요인에 매우 민감하여, 종종 급격하고 예측할 수 없는 가격 변동을 초래합니다. 이로 인해 모멘텀에 따른 기회를 찾는 트레이더들에게 매력적인 통화 쌍입니다.

이 통화 쌍의 유로 쪽은 유럽 중앙은행(ECB)의 경제 규모와 통화 정책에 의해 어느 정도 안정성이 보장됩니다. 그 결과, EUR/TRY는 중동 긴장이나 EU-터키 관계의 변화 등 지역적 지정학적 상황을 거래하기 위해 자주 사용됩니다. 이 통화 쌍은 변동성이 커서 큰 수익을 올릴 수 있지만, 위험도 높기 때문에 트레이더는 신중을 기해야 합니다.

16. GBP/ZAR

GBP/ZAR 통화 쌍은 영국 파운드와 남아프리카 공화국 랜드의 환율을 반영하며, 남아프리카 공화국 랜드는 높은 변동성과 원자재 시장 변동에 대한 노출로 잘 알려진 통화입니다.

남아프리카 공화국은 금, 백금 및 기타 광물의 주요 수출국으로, 랜드는 자원 부문의 글로벌 수요와 가격에 특히 민감합니다. 그 결과, 원자재 가격의 변동은 이 통화 쌍에 큰 변동을 가져올 수 있습니다.

통화 쌍 거래 시작하기

통화 쌍을 이해하는 것은 트레이더들이 경제 동향, 금리 변동, 지정학적 사건에 따라 글로벌 통화를 매매하는 외환 시장을 탐색하는 데 있어 기본적인 단계입니다. 올바른 도구와 통찰력을 확보하면 트레이더는 이 24시간 시장에서도 정보에 기반한 전략을 개발하고 리스크를 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다.

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참고 자료